L'analyse de taille commune, également appelée analyse verticale, est un outil que les gestionnaires financiers utilisent pour analyser les états financiers. Trois états financiers Les trois états financiers sont le compte de résultat, le bilan et l'état des flux de trésorerie. Ces trois déclarations fondamentales sont complexes. Il évalue les états financiers en exprimant chaque poste en pourcentage du montant de base pour cette période. L'analyse permet de comprendre l'impact de chaque élément de l'état financier et sa contribution au chiffre qui en résulte.
La technique peut être utilisée pour analyser les trois états financiers primaires, c'est-à-dire le bilan Bilan Le bilan est l'un des trois états financiers fondamentaux. Ces déclarations sont essentielles à la fois à la modélisation financière et à la comptabilité. Le bilan affiche le total des actifs de la société et la manière dont ces actifs sont financés, soit par dette, soit par capitaux propres. Actif = Passif + Capitaux propres, état des résultats et état des flux de trésorerie Tableau des flux de trésorerie Un état des flux de trésorerie (officiellement appelé état des flux de trésorerie) contient des informations sur le montant de trésorerie qu'une entreprise a généré et utilisé au cours d'une période donnée. Il comprend 3 sections: trésorerie provenant des opérations, trésorerie provenant des investissements et trésorerie provenant du financement. . Dans le bilan, l'élément de base commun sur lequel les autres postes sont exprimés est le total de l'actif, tandis que dans le compte de résultat,ce sont les revenus totaux.
Formule pour l'analyse de taille commune
L'analyse des états financiers de taille commune est calculée à l'aide de la formule suivante:
Types d'analyse de taille commune
L'analyse de taille commune peut être menée de deux manières, c'est-à-dire une analyse verticale et une analyse horizontale. L'analyse verticale fait référence à l'analyse d'éléments de ligne spécifiques par rapport à un élément de base au cours de la même période financière. Par exemple, dans le bilan, nous pouvons évaluer la proportion de l'inventaire. L'inventaire est un compte d'actif courant trouvé sur le bilan, composé de toutes les matières premières, des travaux en cours et des produits finis qu'une entreprise a accumulés. Il est souvent considéré comme le plus illiquide de tous les actifs courants - ainsi, il est exclu du numérateur dans le calcul du ratio rapide. en divisant la ligne d'inventaire en utilisant le total des actifs comme article de base.
D'autre part, l'analyse horizontale fait référence à l'analyse de postes spécifiques et à leur comparaison avec un poste similaire au cours de la période financière précédente ou suivante. Bien que l'analyse de taille commune ne soit pas aussi détaillée que l'analyse des tendances à l'aide de ratios, elle fournit un moyen simple aux gestionnaires financiers d'analyser les états financiers.
Analyse de taille commune du bilan
Le bilan Bilan Le bilan est l'un des trois états financiers fondamentaux. Ces déclarations sont essentielles à la fois à la modélisation financière et à la comptabilité. Le bilan affiche le total des actifs de la société et la manière dont ces actifs sont financés, soit par dette, soit par capitaux propres. L'analyse de taille commune Actif = Passif + Capitaux propres utilise principalement la valeur totale de l'actif comme valeur de base. Au bilan, la valeur totale de l'actif est égale à la valeur du total des passifs et des capitaux propres. Capitaux propres. Il représente également la valeur résiduelle des actifs moins les passifs. En réorganisant l'équation comptable originale, nous obtenons Capitaux propres = Actif - Passif.Un gestionnaire financier ou un investisseur utilise l'analyse de taille commune pour voir comment la structure du capital d'une entreprise se compare à celle de ses concurrents. Ils peuvent faire des observations importantes en analysant des éléments de campagne spécifiques par rapport au total des actifs.
Par exemple, si la valeur des dettes à long terme par rapport à la valeur totale des actifs est trop élevée, cela montre que les niveaux d'endettement de l'entreprise sont trop élevés. De même, en examinant les bénéfices non répartis par rapport au total de l'actif comme valeur de base, on peut révéler la part des bénéfices annuels conservés au bilan.
Prenons l'exemple de la société ABC dont le bilan 2017 est le suivant:
Du tableau ci-dessus, on peut déduire que la trésorerie représente 14,5% du total des actifs tandis que les stocks représentent 12% du total des actifs. Dans la partie passif, on peut déduire que les comptes fournisseurs représentent 15%, les salaires 10%, la dette à long terme 30% et les capitaux propres 40% du total des passifs et des capitaux propres.
Analyse de taille commune du compte de résultat
L'élément de base du compte de résultat Compte de résultat Le compte de résultat est l'un des principaux états financiers d'une entreprise qui montre ses profits et pertes sur une période donnée. Le profit ou la perte est déterminé en prenant tous les revenus et en soustrayant toutes les dépenses des activités opérationnelles et non opérationnelles. Cet état est l'un des trois états utilisés à la fois en finance d'entreprise (y compris la modélisation financière) et en comptabilité. est généralement le total des ventes ou des revenus totaux. Une analyse de taille commune est utilisée pour calculer la marge bénéficiaire nette, ainsi que les marges brutes et opérationnelles. Les ratios indiquent aux investisseurs et aux directeurs financiers comment l'entreprise se porte en termes de revenus et peuvent faire des prévisions sur les revenus futurs. Les entreprises peuvent également utiliser cet outil pour analyser les concurrents afin de connaître la part des revenus consacrée à la publicité,recherche et développement et autres dépenses essentielles.
Nous pouvons calculer une analyse du compte de résultat de taille commune pour la société ABC pour 2017.
En regardant ce compte de résultat, on peut voir qu'en 2017, le montant d'argent que l'entreprise a investi en recherche et développement (10%) et en publicité (3%). La société paie également des intérêts aux actionnaires, soit 2% du chiffre d'affaires total de l'année. Le résultat opérationnel net ou le bénéfice après intérêts et impôts représente 10% du chiffre d'affaires total et montre la santé des principaux domaines opérationnels de l'entreprise. Le bénéfice net peut être comparé au bénéfice net de l'année précédente pour voir comment la performance de l'entreprise d'une année sur l'autre.
Importance d'une analyse de taille commune
L'un des avantages de l'utilisation d'une analyse de taille commune est qu'elle permet aux investisseurs d'identifier les changements radicaux dans les états financiers d'une entreprise. Cela s'applique principalement lorsque les données financières sont comparées sur une période de deux ou trois ans. Tout mouvement significatif de la finance sur plusieurs années peut aider les investisseurs à décider d'investir ou non dans l'entreprise. Par exemple, de fortes baisses des bénéfices de l'entreprise au cours de deux années consécutives ou plus peuvent indiquer que l'entreprise traverse une situation de détresse financière. De même, des augmentations considérables de la valeur des actifs peuvent signifier que l'entreprise met en œuvre une stratégie d'expansion ou d'acquisition, ce qui la rend attrayante pour les investisseurs.
L'analyse de taille commune est également un excellent outil pour comparer des entreprises de différentes tailles mais du même secteur. L'examen de leurs données financières peut révéler leur stratégie et leurs dépenses les plus importantes, ce qui leur donne un avantage concurrentiel sur d'autres entreprises comparables. Par exemple, certaines entreprises peuvent sacrifier des marges pour gagner une part de marché importante, ce qui augmente les revenus au détriment des marges bénéficiaires. Une telle stratégie permet à l'entreprise de croître plus rapidement que les entreprises comparables, car elles sont plus préférées par les investisseurs.
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