Modèle de formule CAPM

Ce modèle de formule CAPM vous aidera à calculer le taux de rendement requis pour investir dans un titre compte tenu du rendement sans risque et de la prime de risque.

Voici à quoi ressemble le modèle CAPM:

Capture d'écran du modèle de formule CAPM

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Le modèle d'évaluation des actifs financiers (CAPM) décrit la relation entre le rendement attendu et le risque d'investissement dans un titre. Il montre que le rendement attendu d'un titre est égal au rendement sans risque plus une prime de risque Actions Prime de risque sur actions La prime de risque sur actions est la différence entre les rendements des actions / actions individuelles et le taux de rendement sans risque. C'est la compensation de l'investisseur pour avoir pris un niveau de risque plus élevé et investir dans des actions plutôt que dans des titres sans risque. , qui repose sur le bêta Unlevered Beta / Asset Beta Unlevered Beta (Asset Beta) est la volatilité des rendements d'une entreprise, sans tenir compte de son levier financier. Il ne prend en compte que ses atouts. Il compare le risque d'une entreprise non endettée au risque du marché.Il est calculé en prenant le bêta des capitaux propres et en le divisant par 1 plus la dette corrigée de l'impôt sur les capitaux propres de ce titre.

La formule de calcul du CAPM est la suivante:

Rendement attendu d'un titre = Taux sans risque + Bêta du titre * (Rendement attendu du marché - Taux sans risque)

Il part du principe que les investisseurs ont des hypothèses de risque systématique Risque systématique Le risque systématique est la partie du risque total qui est causée par des facteurs indépendants de la volonté d'une entreprise ou d'un individu spécifique. Le risque systématique est causé par des facteurs externes à l'organisation. Tous les investissements ou titres sont soumis à un risque systématique et, par conséquent, il s'agit d'un risque non diversifiable. (également appelé risque de marché ou risque non diversifiable) et doivent être compensés sous la forme d'une prime de risque Prime de risque de marché La prime de risque de marché est le rendement supplémentaire qu'un investisseur attend de détenir un portefeuille de marché risqué au lieu du risque. actifs gratuits. - un montant de rendement du marché supérieur au taux sans risque. En investissant dans un titre, les investisseurs veulent un rendement plus élevé pour prendre un risque supplémentaire.

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