Qu'est-ce qu'une acquisition Tuck-in?

Une acquisition spontanée implique l'acquisition d'une petite entreprise et son intégration dans la plateforme de l'acquéreur. L'acquisition d'actifs L'acquisition d'actifs est l'achat d'une entreprise en achetant ses actifs au lieu de ses actions. Dans la plupart des juridictions, une acquisition d'actifs implique généralement une prise en charge de certains passifs. Cependant, comme les parties peuvent négocier sur quels actifs seront acquis et quels passifs seront assumés, la transaction peut être beaucoup plus flexible si une grande entreprise possède la grande infrastructure qui manque à la petite entreprise. La petite entreprise a généralement un propriétaire solide, mais n'a pas l'infrastructure, les ressources administratives et / ou l'accès au capital nécessaire pour faciliter la croissance. Cela en fait un candidat potentiel pour une intégration dans la plate-forme d'une entreprise plus grande.

Acquisition Tuck-in

L'acquéreur poursuit l'acquisition de petites entreprises dans le but d'augmenter ses revenus Chiffre d'affaires Chiffre d'affaires Le chiffre d'affaires est le revenu qu'une entreprise tire de ses ventes de biens ou de la prestation de services. En comptabilité, les termes «ventes» et «revenus» peuvent être, et sont souvent, utilisés de manière interchangeable pour signifier la même chose. Le revenu ne signifie pas nécessairement l'argent reçu. , part de marché et ressources. Parmi les exemples de ressources susceptibles d'intéresser l'acquéreur, citons la propriété intellectuelle. Immobilisations incorporelles Selon les IFRS, les immobilisations incorporelles sont des actifs non monétaires identifiables sans substance physique. Comme tous les actifs, les actifs incorporels sont ceux qui devraient générer des rendements économiques pour l'entreprise à l'avenir. En tant qu'actif à long terme, cette attente s'étend au-delà d'un an. ,technologie exclusive et gammes de produits complémentaires.

Acquisitions ponctuelles vs acquisitions complémentaires

Les acquisitions indirectes et les acquisitions complémentaires se produisent lorsqu'une grande entreprise absorbe une petite entreprise par le biais d'un processus de fusion et d'acquisition, Processus de fusion et d'acquisition M&A Ce guide vous guide à travers toutes les étapes du processus de fusion et d'acquisition. Découvrez comment les fusions, acquisitions et transactions sont réalisées. Dans ce guide, nous présenterons le processus d'acquisition du début à la fin, les différents types d'acquéreurs (achats stratégiques ou financiers), l'importance des synergies et les coûts de transaction dans le but d'augmenter sa part de marché et ses revenus, ou d'élargir ses offres de produits. Cependant, les deux types d'acquisitions diffèrent dans la manière dont les actifs acquis sont traités.

Acquisition en magasin

Ce type d'acquisition se produit lorsqu'une grande entreprise acquiert une petite entreprise dans le même secteur ou dans un secteur connexe. Pour que l'acquéreur envisage une petite entreprise pour l'acquisition, il doit avoir quelque chose d'unique qu'il apporte à la table. Les nouveaux produits, les brevets, la main-d'œuvre experte, la technologie et la part de marché sont parmi les choses que les sociétés acquéreuses recherchent généralement.

Après l'acquisition, la petite entreprise ne conserve pas sa structure d'origine. Il est souvent absorbé dans un département existant de la plus grande entreprise. L'acquéreur dispose déjà de la structure technologique, des systèmes de distribution et de l'inventaire, et poursuit principalement l'entreprise cible dans le but de renforcer son infrastructure existante.

Acquisition boulonnée

Avec ce type d'acquisition, une grande entreprise acquiert une autre petite entreprise dans le même secteur ou dans un secteur connexe, mais la plus petite entreprise reste intacte et continue de fonctionner comme une division de la grande entité. Ceci est particulièrement courant avec les petites entreprises qui ont construit une marque substantielle dans l'industrie et qui ont une forte absence d'instre.

La petite entreprise en profite en exploitant l'infrastructure et les économies d'échelle de l'acquéreur. D'autre part, l'acquéreur profite de l'élargissement de sa part de marché Le marché adressable total (TAM) du marché adressable total (TAM), également appelé marché total disponible, est l'opportunité de revenus globale disponible pour un produit ou un service si, produit offres et portée des clients.

Image d'acquisition Tuck-In d'une poignée de main pour sceller l'affaire

Avantages des acquisitions en magasin

Voici quelques-uns des avantages que la société acquéreuse obtient après avoir effectué une acquisition par anticipation:

# 1 Nouvelles ressources

Une grande entreprise peut envisager de réaliser une acquisition indirecte comme moyen d'obtenir de nouvelles ressources. Une telle entreprise ciblerait les petites entreprises avec une gestion solide et les ressources souhaitées. L'acquisition de nouvelles ressources aidera l'acquéreur à augmenter ses revenus annuels.

En outre, la mobilisation de capitaux pour de futures acquisitions deviendra plus facile, en raison d'un pool plus large de ressources pouvant être utilisées comme garantie pour les prêts bancaires. L'acquisition de ressources que l'entreprise ne possède pas aidera l'acquéreur à diversifier ses activités vers d'autres gammes de produits et de services, ce qui produira des revenus supplémentaires.

# 2 Dominance du marché

Les grandes entreprises utilisent également des acquisitions indirectes pour accroître leur position dominante sur le marché. Cette pratique est courante dans les secteurs à forte concurrence où plusieurs grandes entreprises se disputent une part des clients existants. Lorsqu'une grande entreprise acquiert et absorbe l'un de ses plus petits concurrents sur le marché, elle peut accroître sa présence sur le marché, réduire la part de marché de son concurrent et diversifier son offre de produits.

# 3 Meilleur retour sur investissement

Lorsque les investisseurs achètent les actions de la société acquéreuse, ils espèrent obtenir un retour sur investissement élevé Le retour sur investissement (ROI) Le retour sur investissement (ROI) est une mesure de la performance utilisée pour évaluer le rendement d'un investissement ou comparer l'efficacité de différents investissements. . à long terme. Cependant, dans un marché où la concurrence est intense, l'entreprise peut connaître une croissance lente ou stagnante, chaque concurrent essayant d'augmenter sa part de marché. Une grande entreprise peut utiliser des acquisitions indirectes pour augmenter sa part de marché et son rendement global, ce qui contribue à répondre aux attentes des actionnaires.

Inconvénients des acquisitions instantanées

Malgré leurs avantages, les acquisitions indirectes présentent également un certain nombre d'inconvénients:

# 1 Coûteux à mettre en œuvre

La réalisation d'une acquisition est une affaire coûteuse, et les coûts peuvent dépasser les projections précédentes dans certaines occasions. Le coût d'acquisition peut comprendre les frais d'acquisition d'actifs, les honoraires d'avocat, les frais de prêt, les frais réglementaires, les commissions, etc.

# 2 Partenaire mal assorti

L'acquisition peut également aboutir à un échec d'acquisition si les deux sociétés sont incompatibles ou lorsque les deux sociétés se précipitent pour conclure les transactions sans effectuer de due diligence.

Exemple pratique d'acquisition Tuck-in

Supposons que la société ABC est une grande entreprise qui propose des solutions de paiement numérique à des clients aux États-Unis, au Canada et en Europe. D'autre part, la société XYZ est une petite société de traitement de paiement numérique peer-to-peer exerçant ses activités aux États-Unis. L'entreprise possède une technologie propriétaire unique dans l'industrie.

La société ABC propose d'acquérir la société XYZ et les deux sociétés acceptent d'intégrer leurs systèmes. Les systèmes de XYZ sont absorbés dans l'infrastructure d'ABC et la société change de nom pour adopter le nom d'ABC. Cette acquisition permet à ABC d'accroître sa position dominante sur le marché, en grande partie grâce à l'acquisition de la technologie propriétaire utilisée par la société XYZ.

Plus de ressources

Finance est le fournisseur officiel du programme de certification FMVA® Global Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™. . Pour continuer à apprendre et faire progresser votre carrière, les ressources financières supplémentaires ci-dessous vous seront utiles:

  • Synergie financière Synergie financière La synergie financière se produit lorsque la fusion de deux sociétés améliore les activités financières à un niveau plus élevé que lorsque les sociétés fonctionnaient comme des entités distinctes. Habituellement, les transactions de fusion et d'acquisition aboutissent à une entreprise plus grande, qui dispose d'un pouvoir de négociation plus élevé pour obtenir un coût du capital inférieur.
  • Fusion horizontale Fusion horizontale Une fusion horizontale se produit lorsque des entreprises opérant dans le même secteur ou un secteur similaire se combinent. Le but d'une fusion horizontale est de
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