Les indicateurs de flux de fonds sont des mesures utilisées par les gouvernements pour suivre les flux d'argent à destination et en provenance de l'économie nationale. Les comptes montrent les sources de tous les fonds reçus dans l'économie et les utilisations qui en ont été faites dans l'économie.
Le gouvernement national, les investisseurs et les gestionnaires financiers surveillent le flux de fonds pour déterminer avec quelle efficacité ils ont planifié, quels sont les types de ressources à leur disposition, comment les ressources ont été investies et quelles sont les sources utilisées pour financer les ressources.
Comptes de flux de fonds aux États-Unis
Aux États-Unis, les comptes de flux de fonds sont gérés par la Réserve fédérale Réserve fédérale (la Fed) La Réserve fédérale est la banque centrale des États-Unis et est l'autorité financière derrière la plus grande économie de marché libre du monde. , et ils sont publiés environ dix semaines après la fin du trimestre précédent. Les comptes de flux de fonds sont également appelés comptes financiers et sont étiquetés Z.1. Les comptes publiés montrent les actifs et les passifs que chaque secteur de l'économie nationale a contribué et la manière dont les fonds ont été utilisés.
L'état de chaque compte montre la répartition du capital entre les différents secteurs, ce qui permet aux économistes d'analyser comment les fonds entrent et sortent de l'économie. Les comptes ventilent également la dette totale par émetteur et par détenteur, ainsi que la répartition du produit intérieur brut (PIB) Produit intérieur brut (PIB) Le produit intérieur brut (PIB) est une mesure standard de la santé économique d'un pays et un indicateur de son niveau de vie. En outre, le PIB peut être utilisé pour comparer les niveaux de productivité entre différents pays. .
Lors de la préparation des comptes de flux de fonds, la Réserve fédérale suit la méthode de comptabilité en partie double. Cela permet de suivre l'évolution des actifs et des passifs dans les secteurs non financiers tels que les ménages, les organisations à but non lucratif Plan d'affaires à but non lucratif Un plan d'affaires à but non lucratif est simplement une feuille de route de l'organisation à but non lucratif qui décrit ses objectifs, comment il peut atteindre son objectif déclaré, les exploitations agricoles, le gouvernement (fédéral, étatique et local), ainsi que dans le secteur étranger.
Certains des actifs financiers qui sont comptabilisés dans les flux de fonds comprennent les dépôts d'épargne, les actifs de trésorerie, les fonds de pension, les parts de fonds communs de placement, les dépôts américains à l'étranger, les actions de sociétés et les fonds du marché monétaire.
Flux de fonds au Royaume-Uni
L'Office for National Statistics est chargé de préparer les comptes de flux de fonds au Royaume-Uni. Les comptes présentent des informations sur les relations entre les débiteurs et les créanciers et sur la manière dont les actifs et les passifs ont changé dans l'économie nationale. Selon l'ONS, chaque actif financier devrait avoir une transaction de passif de contrepartie, tandis que le total des sources de fonds doit être égal à l'utilisation totale des fonds.
Les premiers tableaux de flux de fonds ont été publiés en 2014, et depuis, ils sont publiés chaque trimestre de l'année dans le Blue Book. Le compte des flux de fonds repose sur le principe que tous les mouvements de fonds dans l'économie doivent être comptabilisés par l'entité gouvernementale compétente.
Les secteurs qui sont comptabilisés dans le compte des flux de fonds du Royaume-Uni comprennent le gouvernement central, les gouvernements locaux, les ménages, les institutions financières monétaires, les entreprises publiques Société Une société est une entité juridique créée par des particuliers, des actionnaires ou des actionnaires, dans le but de fonctionner pour le profit. Les sociétés sont autorisées à conclure des contrats, à intenter des poursuites et à être poursuivies en justice, à posséder des actifs, à verser des impôts fédéraux et d'État et à emprunter de l'argent auprès d'institutions financières. , les sociétés non financières privées et les sociétés d'assurance.
En outre, les instruments financiers pris en compte dans le calcul des comptes comprennent les titres de créance, les prêts à court et à long terme, les dérivés financiers, les options sur actions des salariés, les actions et les parts de fonds d'investissement, ainsi que les dépôts en devises et transférables.
Comment mesurer le flux de fonds
Les investisseurs peuvent prendre en compte plusieurs indicateurs pour déterminer le flux d'argent dans l'économie:
1. Niveaux de trésorerie des fonds communs de placement
Les investisseurs peuvent examiner les niveaux des fonds communs de placement pour déterminer combien d'argent les investisseurs institutionnels disposent pour acheter des actions. Lorsque les niveaux des fonds communs de placement sont bas, cela montre que les fonds institutionnels n'ont pas beaucoup de liquidités qu'ils peuvent utiliser pour investir dans de nouvelles actions. Tout type de réallocation exigera que l'institution dispose de certains des actifs qu'elle possède déjà.
Lorsque l'institution a des niveaux élevés de fonds communs de placement, cela montre qu'elle dispose d'un capital suffisamment prêt pour pouvoir acheter des actions. Les niveaux de trésorerie des fonds communs de placement ne sont qu'un indicateur fiable des flux de fonds à court terme et peuvent fournir des données trompeuses s'ils sont utilisés à long terme.
2. Dette marginale
La dette marginale est un autre indicateur du mouvement de l'argent dans et hors de l'économie. Lorsque les marchés haussiers sont surachetés, les investisseurs ont tendance à investir tout ce qu'ils ont sur le marché dans l'espoir de tirer des avantages substantiels de l'environnement de marché favorable.
Un tel comportement des investisseurs se produit lorsque les niveaux d'endettement sur marge sont à leur plus haut niveau, car les investisseurs ont la possibilité d'utiliser un compte de trésorerie pour couvrir la totalité de l'investissement ou d'utiliser un compte sur marge (ce qui signifie qu'ils empruntent une partie ou la totalité du capital qu'ils s'engagent dans un investissement).
Un compte sur marge est proposé par une maison de courtage pour faciliter l'achat d'un titre par un investisseur. Lorsque d'importants montants de dette de marge ont été déployés pour l'achat de titres, cela confirme qu'il y a un mouvement important de monnaie dans l'économie nationale.
Utilisations des indicateurs de flux de fonds
1. Indicateur de performance
Les gouvernements utilisent l'indicateur de flux de fonds comme indicateur de performance à l'échelle de l'économie. La comparaison des données de l'année en cours et des données des années précédentes peut montrer la vigueur de l'économie et la tendance des années précédentes. Il peut également montrer la direction de l'économie à l'avenir et les secteurs spécifiques qui mèneront à sa croissance.
2. Formulation de la politique monétaire
Le gouvernement peut utiliser les données sur les flux de fonds pour formuler la politique monétaire et budgétaire. Après la mise en œuvre des politiques, le gouvernement peut utiliser les indicateurs pour déterminer si les politiques apportent une stabilité ou des fluctuations économiques et pour trouver des moyens de remédier à leur impact négatif.
Ressources supplémentaires
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- Compte de capital Compte de capital Le compte de capital est utilisé pour comptabiliser et mesurer toute transaction financière dans un pays qui n'exerce pas d'effet actif sur l'épargne, la production ou les revenus de ce pays. Le compte de capital - avec les comptes courants et financiers - constitue la balance des paiements du pays
- Indicateurs économiques Indicateurs économiques Un indicateur économique est une mesure utilisée pour évaluer, mesurer et évaluer l'état de santé global de la macroéconomie. Indicateurs économiques
- Produit national brut (PNB) Produit national brut Le produit national brut (PNB) est une mesure de la valeur de tous les biens et services produits par les résidents et les entreprises d'un pays. Il estime la valeur des produits et services finaux fabriqués par les résidents d'un pays, quel que soit le lieu de production.
- Politique monétaire Politique monétaire La politique monétaire est une politique économique qui gère la taille et le taux de croissance de la masse monétaire dans une économie. C'est un outil puissant pour réguler les variables macroéconomiques telles que l'inflation et le chômage.
