Free Cash Flow to Equity (FCFE) Free Cash Flow to Equity (FCFE) Le Free Cash Flow to Equity (FCFE) est le montant de trésorerie généré par une entreprise qui est disponible pour être potentiellement distribué aux actionnaires. Il est calculé comme l'encaisse provenant de l'exploitation moins les dépenses en capital. Ce guide fournira une explication détaillée de pourquoi il est important et comment le calculer et plusieurs est le montant de trésorerie généré par une entreprise qui peut être potentiellement distribué à ses actionnaires - vous pouvez calculer FCFE à partir du CFO (flux de trésorerie des opérations). FCFE est une mesure clé dans l'une des approches du modèle d'évaluation des flux de trésorerie actualisés (DCF) Formule DCF des flux de trésorerie actualisés La formule DCF des flux de trésorerie actualisés est la somme des flux de trésorerie de chaque période divisée par un plus le taux d'actualisation porté à la puissance de la période #.Cet article décompose la formule DCF en termes simples avec des exemples et une vidéo du calcul. La formule est utilisée pour déterminer la valeur d'une entreprise. À l'aide du FCFE, un analyste peut déterminer la valeur actuelle nette (VAN) La valeur actuelle nette (VAN) La valeur actuelle nette (VAN) est la valeur de tous les flux de trésorerie futurs (positifs et négatifs) sur toute la durée de vie d'un investissement actualisée au présent. L'analyse de la VAN est une forme d'évaluation intrinsèque et est largement utilisée dans les domaines de la finance et de la comptabilité pour déterminer la valeur d'une entreprise, un titre d'investissement, des capitaux propres d'une entreprise, qui peut ensuite être utilisée pour calculer le prix théorique de l'action de l'entreprise.un analyste peut déterminer la valeur actuelle nette (VAN) La valeur actuelle nette (VAN) La valeur actuelle nette (VAN) est la valeur de tous les flux de trésorerie futurs (positifs et négatifs) sur toute la durée de vie d'un investissement actualisé au présent. L'analyse de la VAN est une forme d'évaluation intrinsèque et est largement utilisée dans les domaines de la finance et de la comptabilité pour déterminer la valeur d'une entreprise, un titre d'investissement, des capitaux propres d'une entreprise, qui peut ensuite être utilisée pour calculer le prix théorique de l'action de l'entreprise.un analyste peut déterminer la valeur actuelle nette (VAN) La valeur actuelle nette (VAN) La valeur actuelle nette (VAN) est la valeur de tous les flux de trésorerie futurs (positifs et négatifs) sur toute la durée de vie d'un investissement actualisé au présent. L'analyse de la VAN est une forme d'évaluation intrinsèque et est largement utilisée dans les domaines de la finance et de la comptabilité pour déterminer la valeur d'une entreprise, un titre d'investissement, des capitaux propres d'une entreprise, qui peut ensuite être utilisée pour calculer le prix théorique de l'action de l'entreprise.des capitaux propres d'une société, qui peuvent ensuite être utilisés pour calculer le cours théorique de l'action de la société.des capitaux propres d'une société, qui peuvent ensuite être utilisés pour calculer le cours théorique de l'action de la société.
Le FCFE est différent du Free Cash Flow to Firm (FCFF) Free Cash Flow to Firm (FCFF) FCFF, ou Free Cash Flow to Firm, est un flux de trésorerie disponible pour tous les bailleurs de fonds d'une entreprise. détenteurs de créances, actionnaires privilégiés, actionnaires ordinaires, qui indique le montant des liquidités générées à tous les détenteurs des titres de la société (investisseurs et prêteurs).
FCFE de CFO Formula
L'une des approches pour calculer le flux de trésorerie disponible par rapport aux capitaux propres est basée sur l'utilisation des flux de trésorerie provenant des opérations (CFO) du tableau des flux de trésorerie de l'entreprise Tableau des flux de trésorerie Un tableau des flux de trésorerie (officiellement appelé le tableau des flux de trésorerie) contient des informations sur combien d'argent une entreprise a généré et utilisé au cours d'une période donnée. Il comprend 3 sections: trésorerie provenant des opérations, trésorerie provenant des investissements et trésorerie provenant du financement. . Les flux de trésorerie liés à l'exploitation (également appelés flux de trésorerie d'exploitation) correspondent au montant de trésorerie généré par une entreprise dans le cadre de ses activités commerciales courantes, à l'exclusion des activités de financement et d'investissement.
Pour l'essentiel, l'approche susmentionnée est un raccourci vers le FCFE à partir de l'approche du résultat net. Rappelons que la trésorerie provenant des opérations est calculée selon la formule ci-dessous:
CFO = Bénéfice net + Dépréciation & Amortissement - ΔWorking Capital
Où:
- CFO - Flux de trésorerie d'exploitation
- ΔWorking Capital - Variation du fonds de roulement
Dans le même temps, le FCFE issu du résultat net est calculé selon la formule suivante:
FCFE = Résultat net + Dépréciation & Amortissement - ΔWorking Capital - CapEx + Emprunt net
Ainsi, nous pouvons réécrire la formule ci-dessus en remplaçant les trois premières variables par le chiffre des flux de trésorerie d'exploitation (CFO):
FCFE = CFO - CapEx + Emprunts nets
La formule ci-dessus fournit une approche plus simple pour calculer le FCFE car elle réduit le nombre de variables utilisées. Pour cette raison, la méthode de calcul est plus appropriée dans un modèle financier car elle rend le modèle plus cohérent et compréhensible en simplifiant les calculs au sein d'un modèle.
FCFE de CFO Formula et états financiers
Un analyste qui calcule les flux de trésorerie disponibles en capitaux propres dans un modèle financier doit être capable de naviguer rapidement dans les états financiers d'une entreprise. La raison principale est que toutes les données nécessaires au calcul de la métrique sont tirées des états financiers. Les conseils ci-dessous vous aideront à intégrer rapidement et correctement le calcul du FCFE du CFO dans un modèle financier.
- Flux de trésorerie d'exploitation (CFO): La métrique CFO est calculée dans la première section du tableau des flux de trésorerie de l'entreprise.
- CapEx: Les dépenses en capital (CapEx) se trouvent sur le tableau des flux de trésorerie dans la section Cash from Investing.
- Emprunt net: le montant de la dette nette se trouve également sur le tableau des flux de trésorerie sous la section Trésorerie provenant du financement.
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