L'analyse du crédit commercial est l'évaluation de la capacité d'une entreprise à respecter ses obligations financières. L'objectif de l'analyse est de déterminer le niveau de risque associé à une entité. Par exemple, lorsqu'une entreprise émet des obligations, un investisseur peut analyser les états financiers vérifiés. États financiers vérifiés Les sociétés publiques sont tenues par la loi de s'assurer que leurs états financiers sont vérifiés par un CPA enregistré. Le but de l'audit indépendant est de fournir l'assurance que la direction a présenté des états financiers exempts d'erreurs significatives. Les états financiers audités aident les décideurs de l'émetteur à déterminer son risque de défaut. Les banques examinent également les états financiers des emprunteurs potentiels afin de déterminer leur capacité à effectuer les paiements du principal et des intérêts en temps opportun.
Après la conclusion de l'évaluation, une cote de risque est obtenue. Cela se fait en estimant le risque de défaut de l'emprunteur La probabilité de défaut La probabilité de défaut (PD) est la probabilité d'un emprunteur en défaut de remboursement de prêt et est utilisée pour calculer la perte attendue d'un investissement. à un niveau de confiance donné et le montant de la perte que le prêteur subira en cas de défaut. La cote de risque détermine si le prêteur accordera un crédit à l'emprunteur et, dans l'affirmative, le montant du crédit à fournir.
Résumé
- L'analyse du crédit commercial fait référence à l'évaluation de la capacité d'une entreprise à honorer ses dettes.
- L'analyse de crédit attribue une note de risque à une entité, en fonction du niveau de risque de défaut de l'entité et du montant estimé des pertes que le prêteur subira en cas de défaut.
- Le prêteur évalue l'entreprise pour déterminer si elle génère des flux de trésorerie suffisants pour faire face au service de la dette, c'est-à-dire les paiements de principal et d'intérêts.
Comment fonctionne l'analyse du crédit commercial
Lors de l'analyse de crédit, les investisseurs, les banques et les analystes peuvent utiliser divers outils tels que l'analyse des ratios Analyse des ratios L'analyse des ratios fait référence à l'analyse de diverses informations financières dans les états financiers d'une entreprise. Ils sont principalement utilisés par des analystes externes pour déterminer divers aspects d'une entreprise, tels que sa rentabilité, sa liquidité et sa solvabilité. , analyse des flux de trésorerie et analyse des tendances pour déterminer le risque de défaut d'une entreprise. Parfois, les analystes de crédit peuvent effectuer un examen de la garantie fournie, de l'historique de crédit et de la capacité de la direction. Les analystes visent à prédire la probabilité que l'emprunteur manque à ses obligations financières et le niveau de pertes que le prêteur subira en cas de défaut.
Lorsqu'une banque examine une demande de prêt, l'accent sera mis principalement sur les flux de trésorerie générés par l'emprunteur. Le principal ratio utilisé pour mesurer la capacité de remboursement de l'emprunteur est le ratio de couverture du service de la dette (DSCR) Debt Service Coverage Ratio (DSCR) , y compris le remboursement du principal et des intérêts sur la dette à court et à long terme. . Le DSCR est obtenu en divisant le total des flux de trésorerie de l'entité par le service de la dette (paiements annuels d'intérêts et de principal). Le ratio de couverture du service de la dette peut être exprimé sous la forme d'un ratio minimum en dessous duquel le prêteur n'acceptera pas d'accorder de crédit.
Un DSCR inférieur à un indique que le flux de trésorerie d'une entité est négatif et que le flux de trésorerie généré n'est pas suffisant pour couvrir les paiements de la dette. Un DSCR de un signifie que l'entité génère suffisamment de revenus pour couvrir les paiements de la dette. Un DSCR de 1,5 est préférable, et cela signifie que l'entité génère suffisamment de flux de trésorerie pour payer tous les paiements de la dette et un flux de trésorerie supplémentaire de 50% au-dessus de ce qui est nécessaire pour assurer le service de sa dette.
Les 5 C de l'analyse du crédit commercial
Les 5 C de l'analyse du crédit sont un cadre de base qui guide le prêteur dans l'évaluation de la solvabilité d'un emprunteur. Les 5 C sont les suivants:
1. Caractère
Le caractère est un élément important de l'analyse du crédit et il examine la réputation de l'emprunteur pour le paiement des dettes. Le prêteur est intéressé à prêter à des personnes responsables et doit être convaincu qu'elles ont la bonne expérience, la formation et les connaissances du secteur pour exploiter l'entreprise.
En outre, le prêteur évalue le caractère de l'emprunteur en examinant ses références, sa réputation, ses interactions avec d'autres personnes, ainsi que ses antécédents de crédit. Il examinera le rapport de crédit de l'emprunteur pour savoir combien il a emprunté dans le passé et s'il a payé le crédit à temps. La plupart des prêteurs ont une cote de crédit de base que les demandeurs de prêt doivent respecter pour être admissibles à un type de crédit spécifique.
2. Capacité
La capacité évalue la capacité de l'emprunteur à assurer le service du prêt en utilisant les flux de trésorerie générés par l'entreprise. Le prêteur veut avoir l'assurance que l'entreprise génère suffisamment de flux de trésorerie pour être en mesure d'effectuer les paiements du principal et des intérêts en totalité.
Le prêteur évaluera la capacité de l'emprunteur en examinant ses états des flux de trésorerie, ses cotes de crédit, ainsi que l'historique de paiement des prêts et dépenses en cours. Il calculera la manière dont les remboursements sont censés avoir lieu, le calendrier des remboursements, les flux de trésorerie actuels et la probabilité que l'emprunteur réussisse ses remboursements.
3. Capitale
Le capital est le montant d'argent que le propriétaire de l'entreprise ou l'équipe de direction a investi dans l'entreprise. Les prêteurs sont prêts à accorder un crédit aux emprunteurs qui ont investi leur propre argent dans l'entreprise, ce qui sert de preuve de l'engagement de l'emprunteur envers l'entreprise.
Les emprunteurs ayant un apport important en capital dans l'entreprise trouvent plus facile d'obtenir l'approbation du prêt car ils présentent un risque de défaut de paiement moindre. Par exemple, lors de l'achat d'une maison, un emprunteur qui a versé un acompte d'environ 20% de la valeur de la maison peut obtenir de meilleurs taux et conditions pour l'hypothèque.
4. Garantie
La garantie est la garantie que l'emprunteur fournit en tant que garantie du prêt, et elle sert de sauvegarde en cas de défaut de paiement de l'emprunteur sur le prêt. Le plus souvent, la garantie fournie pour le prêt est l'actif que l'emprunteur emprunte pour financer. Par exemple, une maison sert de garantie pour les prêts hypothécaires et les prêts automobiles sont garantis par des véhicules. La garantie peut également être un inventaire pour l'entreprise, un bien immobilier, un équipement d'usine et un fonds de roulement.
5. Conditions
La condition du prêt fait référence à l'objet du prêt, ainsi qu'aux conditions de l'entreprise. Le prêt peut avoir pour objectif d'acheter des équipements d'usine, de financer le développement immobilier ou de servir de fonds de roulement. Les prêts avec un objectif spécifique sont plus faciles à approuver que les prêts de signature qui peuvent être utilisés à n'importe quelle fin.
Le prêteur tient également compte de l'état de l'environnement dans lequel l'entreprise opère. Les conditions peuvent être l'état de l'économie, les tendances de l'industrie, la concurrence, etc., et comment ces facteurs peuvent affecter la capacité de l'emprunteur à rembourser le prêt.
Lectures connexes
Finance propose la certification FMVA® Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™. Rejoignez plus de 350 600 étudiants qui travaillent pour des entreprises comme Amazon, JP Morgan et le programme de certification Ferrari pour ceux qui cherchent à faire progresser leur carrière. Pour continuer à apprendre et développer votre base de connaissances, veuillez explorer les ressources financières pertinentes supplémentaires ci-dessous:
- Emplois en analyse de crédit Emplois en analyste de crédit Les emplois en analyste de crédit englobent un large éventail de postes. En général, un analyste de crédit est chargé d'aider un prêteur ou une autre institution financière -
- Analyse du risque de crédit Analyse du risque de crédit L'analyse du risque de crédit peut être considérée comme une extension du processus d'allocation de crédit. Une fois qu'une personne ou une entreprise a demandé un prêt à une banque ou à une institution financière, l'institution de prêt analyse les avantages et les coûts potentiels associés au prêt.
- Taux de retard de paiement Taux de retard Le taux de retard fait référence au pourcentage de prêts en souffrance. Il indique la qualité d'une société de prêt ou du portefeuille de prêts d'une banque.
- Analyse des prêts Analyse des prêts L'analyse des prêts est une méthode d'évaluation qui détermine si les prêts sont consentis à des conditions réalisables et si les emprunteurs potentiels peuvent et sont disposés à rembourser le prêt. Il vérifie l'éligibilité de l'emprunteur potentiel par rapport aux critères énoncés pour le prêt.
