L'Acid-Test Ratio, également connu sous le nom de Quick Ratio Quick Ratio Le Quick Ratio, également appelé Acid-test, mesure la capacité d'une entreprise à payer ses passifs à court terme avec des actifs facilement convertibles en trésorerie, est un ratio de liquidité qui mesure dans quelle mesure les actifs à court terme d'une entreprise sont suffisants Types d'actifs Les types d'actifs courants comprennent les actifs courants, non courants, physiques, incorporels, opérationnels et non opérationnels. Identifier correctement et couvrir ses passifs courants Passifs courants Les passifs courants sont des obligations financières d'une entité commerciale qui sont exigibles et exigibles dans un délai d'un an. Une entreprise les montre au bilan. Un passif survient lorsqu'une entreprise a subi une transaction qui a généré une attente de sortie future de trésorerie ou d'autres ressources économiques. . En d'autres termes,le ratio acid-test est une mesure de la mesure dans laquelle une entreprise peut satisfaire ses obligations financières à court terme (actuelles). Ce guide décrira comment calculer le ratio étape par étape et discutera de ses implications.
La formule du rapport acide-test
La formule de calcul du ratio est la suivante:
Les éléments suivants se trouvent tous dans le bilan d'une entreprise Bilan Le bilan est l'un des trois états financiers fondamentaux. Ces déclarations sont essentielles à la fois à la modélisation financière et à la comptabilité. Le bilan affiche le total des actifs de la société et la manière dont ces actifs sont financés, soit par dette, soit par capitaux propres. Actif = passif + capitaux propres:
- La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont les actifs courants les plus liquides du bilan d'une entreprise, tels que les comptes d'épargne, les dépôts à terme avec une échéance inférieure à 3 mois et les bons du Trésor (T-Bills) bons du Trésor (ou T- Bills for short) sont un instrument financier à court terme émis par le Trésor américain avec des échéances allant de quelques jours à 52 semaines (un an). Ils sont considérés parmi les investissements les plus sûrs car ils sont soutenus par la pleine confiance et le crédit du gouvernement des États-Unis. .
- Les titres négociables sont des instruments financiers liquides qui peuvent être facilement convertis en espèces.
- Les comptes débiteurs sont les sommes dues à l'entreprise pour la fourniture de biens et / ou de services aux clients.
- Les passifs courants sont des dettes ou obligations à moins d'un an.
La formule du rapport acide-test peut également être rendue comme suit:
Où:
- Les actifs à court terme sont des actifs qui peuvent être raisonnablement convertis en liquidités en un an.
- Les stocks sont la valeur des matériaux et des biens détenus par une entreprise dans l'intention de les vendre aux clients.
La logique ici est que les stocks peuvent souvent être lents et ne peuvent donc pas être facilement convertis en espèces. De plus, s'il devait être converti rapidement en espèces, il serait très probablement vendu avec une forte décote par rapport au coût comptable inscrit au bilan.
Exemple de rapport acide-test
Prenons trois sociétés hypothétiques:
Voici les calculs du rapport acide-test pour chaque entreprise:
- Société A: (95125 $ - 5412 $) / (75231 $ - 45232 $) = 2,99
- Société B: (102 343 $ - 6 454 $) / (85 010 $ - 34 142 $) = 1,89
- Société C: (152 342 $ - 10 343 $) / (95 010 $ - 53434 $) = 3,42
Remarque : Pour déterminer les passifs courants de chaque société, le total des passifs est soustrait des passifs non courants.
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Interprétation du rapport acide-test
Le ratio acid-test est utilisé pour indiquer la capacité d'une entreprise à rembourser ses passifs courants Passifs courants Les passifs courants sont des obligations financières d'une entité commerciale qui sont exigibles et payables dans un délai d'un an. Une entreprise les montre au bilan. Un passif survient lorsqu'une entreprise a subi une transaction qui a généré une attente de sortie future de trésorerie ou d'autres ressources économiques. sans compter sur la vente d'inventaire ou sur l'obtention de financement supplémentaire. Les stocks ne sont pas inclus dans le calcul du ratio, car il ne s'agit généralement pas d'un actif qui peut être facilement et rapidement converti en espèces. Comparé au ratio actuel - un ratio de liquidité ou d'endettement qui inclut la valeur d'inventaire dans le calcul - le ratio acid-test est considéré comme une estimation plus prudente de la santé financière d'une entreprise.
Plus le ratio est élevé, meilleures sont la liquidité de l'entreprise et la santé financière globale. Un ratio de 2 implique que la société possède 2 $ d'actifs liquides pour couvrir chaque 1 $ de passif à court terme. Cependant, il est important de noter qu'un ratio rapide extrêmement élevé (par exemple, un ratio de 10) n'est pas considéré comme favorable, car cela peut indiquer que l'entreprise dispose d'un excédent de trésorerie qui n'est pas utilisé à bon escient pour développer ses activités. Un ratio très élevé peut également indiquer que les créances de l'entreprise sont excessivement élevées - et cela peut indiquer des problèmes de recouvrement.
Le nombre optimal de taux d'acide-test pour une entreprise spécifique dépend du secteur et des marchés dans lesquels l'entreprise opère, de la nature exacte de l'activité de l'entreprise et de la stabilité financière globale de l'entreprise. Par exemple, un ratio acid-test relativement faible est moins significatif pour une entreprise bien établie avec des revenus de contrats à long terme, ou pour une entreprise avec un crédit très solide, de sorte qu'elle puisse facilement accéder à un financement à court terme si le besoin s'en fait sentir.
Inconvénients du rapport acide-test
Comme pour pratiquement toute mesure financière, l'utilisation du ratio rapide présente un certain nombre de limites et d'inconvénients potentiels:
- Le ratio acid-test à lui seul ne suffit pas pour déterminer la position de liquidité de l'entreprise. Autres ratios de liquidité tels que le ratio actuel Formule du ratio actuel La formule du ratio actuel est = Actif courant / Passif courant. Le ratio actuel, également connu sous le nom de ratio du fonds de roulement, mesure la capacité d'une entreprise à honorer ses obligations à court terme qui sont dues dans un délai d'un an. Le ratio prend en compte le poids du total des actifs courants par rapport au total des passifs courants. Il indique que la santé financière d'une entreprise ou le ratio de flux de trésorerie est couramment utilisé en conjonction avec le ratio acid-test pour fournir une estimation plus complète et précise de la position de liquidité d'une entreprise.
- Le ratio exclut les stocks du calcul car les stocks ne sont généralement pas considérés comme des actifs liquides. Cependant, certaines entreprises sont en mesure de vendre rapidement leur inventaire. L'inventaire est un compte d'actif courant figurant au bilan, composé de toutes les matières premières, des travaux en cours et des produits finis accumulés par l'entreprise. Il est souvent considéré comme le plus illiquide de tous les actifs courants - ainsi, il est exclu du numérateur dans le calcul du ratio rapide. à un prix de marché équitable. Dans de tels cas, l'inventaire de la société est considéré comme un actif pouvant être facilement converti en espèces.
- Le ratio ne fournit pas d'informations sur le calendrier et le niveau des flux de trésorerie. Evaluation Guides d'évaluation gratuits pour apprendre les concepts les plus importants à votre propre rythme. Ces articles vous apprendront les meilleures pratiques en matière d'évaluation d'entreprise et comment évaluer une entreprise à l'aide d'une analyse d'entreprise comparable, d'une modélisation des flux de trésorerie actualisés (DCF) et de transactions antérieures, telles qu'elles sont utilisées dans la banque d'investissement, la recherche sur les actions, qui sont des facteurs importants pour déterminer avec précision un la capacité de l'entreprise à s'acquitter de ses obligations à leur échéance.
- Le ratio d’acidité suppose que les comptes débiteurs sont facilement et facilement disponibles pour le recouvrement, mais ce n’est peut-être pas le cas.
Autres ressources
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- Capacité d'endettement Capacité d'endettement La capacité d'endettement fait référence au montant total de la dette qu'une entreprise peut contracter et rembourser conformément aux termes de l'accord de dette.
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- Méthodes de valorisation Méthodes de valorisation Lors de la valorisation d'une société en tant qu'entreprise en exploitation, trois principales méthodes de valorisation sont utilisées: l'analyse DCF, les sociétés comparables et les transactions antérieures. Ces méthodes de valorisation sont utilisées dans la banque d'investissement, la recherche actions, le private equity, le développement d'entreprise, les fusions et acquisitions, les rachats par emprunt et la finance.
