Les actifs redondants sont des actifs qui génèrent des revenus Bénéfice d'exploitation Le bénéfice d'exploitation, également appelé bénéfice d'exploitation ou Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT), est le montant des revenus restant après déduction des coûts opérationnels directs et indirects. Les intérêts débiteurs, les revenus d'intérêts et les autres sources de revenus non opérationnels ne sont pas pris en compte dans le calcul du bénéfice d'exploitation de l'entreprise, mais ils ne sont pas essentiels aux activités normales de l'entreprise. En termes simples, il s'agit d'actifs appartenant à l'entreprise qui ne contribuent pas aux opérations de base et aux activités génératrices de revenus.Les types de revenus qu'une entreprise enregistre sur ses comptes dépendent des types d'activités exercées par l'entreprise. Voir les catégories et exemples de l'entreprise. Les actifs redondants sont également appelés actifs non opérationnels.
Le terme «redondant» n'est peut-être pas le meilleur terme pour décrire ces actifs, car il ne s'agit généralement pas d'actifs en double mais plus d'actifs «supplémentaires». Le point clé à retenir est qu'il s'agit d'actifs qui ne sont pas utilisés dans le cadre des opérations commerciales normales et essentielles d'une entreprise.
Lorsqu'une entreprise est évaluée, les actifs redondants sont exclus de l'évaluation de la modélisation financière et de l'évaluation afin d'arriver à un juste prix de marché qui représente la vraie valeur de l'entreprise. Le vendeur peut choisir de conserver les actifs redondants lors de la vente de l'entreprise. En effet, les actifs ne sont pas directement nécessaires à la fourniture des produits ou services de l'entreprise. Bien qu'ils soient reconnus comme des actifs, ils n'ont pas d'objet opérationnel essentiel pour l'entreprise. Par conséquent, ils sont sans importance pour l'acheteur et uniquement importants pour le vendeur.
Exemples d'actifs redondants
Les actifs redondants sont les plus répandus dans les entreprises privées. En effet, les propriétaires jouissent de la liberté d'acheter des actifs qui ne sont pas nécessairement nécessaires au fonctionnement normal de l'entreprise. Des exemples d'actifs redondants sont les suivants:
Immobilisations corporelles non utilisées directement dans les opérations commerciales
Dans le cadre de ses activités, une entreprise peut acquérir certains types d'actifs Types d'actifs Les types courants d'actifs comprennent les actifs courants, non courants, physiques, incorporels, opérationnels et non opérationnels. Identifier correctement et faciliter le bon fonctionnement de l'entreprise. Ces actifs peuvent inclure des bateaux, des véhicules récréatifs ou des aéronefs. Ils peuvent être utilisés par les salariés de l'entreprise soit dans le cadre d'opérations normales, soit pour des activités de loisirs. Le retrait des actifs de l'entreprise n'affectera pas les opérations normales de l'entreprise. Lorsqu'elles ne sont pas utilisées, l'entreprise peut les louer à d'autres entreprises et en tirer un revenu.
Immobilier
Biens immobiliers Immobilier Les biens immobiliers sont des biens immobiliers qui se composent de terrains et d'améliorations, qui comprennent des bâtiments, des agencements, des routes, des structures et des systèmes de services publics. Les droits de propriété donnent un titre de propriété sur le terrain, les améliorations et les ressources naturelles telles que les minéraux, les plantes, les animaux, l'eau, etc. sont des actifs redondants lorsque l'entreprise ne s'engage pas dans l'immobilier dans le cadre de ses activités principales. Lorsqu'une entreprise possède des sites qui ne sont plus opérationnels, les bâtiments sont comptabilisés comme des actifs hors exploitation. En effet, ils ne sont plus indispensables à ses opérations normales.
Les bâtiments peuvent être loués à d'autres entreprises pour générer des revenus hors exploitation. En revanche, lorsqu'une société immobilière possède ses propres immeubles résidentiels et commerciaux, ces actifs sont reconnus comme actifs d'exploitation puisqu'ils sont essentiels aux opérations de l'entreprise.
Titres négociables
Titres négociables Titres négociables Les titres négociables sont des instruments financiers à court terme sans restriction qui sont émis soit pour des titres de participation, soit pour des titres de créance d'une société cotée en bourse. La société émettrice crée ces instruments dans le but exprès de lever des fonds pour financer davantage les activités commerciales et l'expansion. sont considérés comme des actifs redondants lorsque la société n'opère pas dans le secteur des valeurs mobilières. Par conséquent, une entreprise qui négocie des titres en dehors de ses activités principales en tire un bénéfice non opérationnel.
Ces actifs doivent être ajustés lors du calcul de la juste valeur marchande de la société lors d'une opération de fusion ou d'acquisition. Les titres ne sont reconnus comme actifs d'exploitation que si la société exerce une activité de négoce dans le cadre de son activité principale.
Excédent du fonds de roulement hors caisse
Lorsqu'une entreprise enregistre un fonds de roulement hors caisse supérieur à ce dont l'entreprise a besoin pour maintenir ses revenus, il est classé comme un actif redondant. La société n'a pas besoin du fonds de roulement excédentaire, tel que les stocks, pour mener ses activités principales et générer des revenus.
Les vendeurs doivent être prudents lorsqu'ils déterminent le montant du fonds de roulement hors caisse qui est considéré comme redondant, car surestimer ou sous-estimer le chiffre peut affecter la valorisation réelle de l'entreprise. Les vendeurs peuvent travailler avec des spécialistes en évaluation expérimentés. Spécialiste en évaluation d'entreprise. L'évaluation d'entreprise fait référence au processus de détermination de la valeur réelle d'une entreprise. Les propriétaires travaillent avec un spécialiste en évaluation d'entreprise pour les aider à obtenir une estimation objective de la valeur de leur entreprise.Ils ont besoin de faire appel aux services de spécialistes en évaluation d'entreprise pour déterminer la juste valeur d'une entreprise, afin de déterminer le montant approprié sans nuire à la juste valeur marchande du compagnie.
Comment les entreprises utilisent-elles les actifs redondants?
La principale raison pour laquelle les entreprises investissent dans des actifs non opérationnels est la diversification des risques. Pendant les périodes de difficultés financières où les revenus ne sont pas suffisants pour soutenir l'activité, les actifs hors exploitation peuvent fournir des flux de trésorerie supplémentaires.
Les revenus des actifs non opérationnels peuvent servir de support financier. Par exemple, une société de distribution qui possède plusieurs entrepôts peut louer certains de ses entrepôts à d'autres sociétés. Ainsi, elle réalise un résultat hors exploitation pour compléter ses revenus de base.
Les entreprises peuvent également investir dans des actifs redondants tels que l'immobilier Immobilier L'immobilier est un bien immobilier composé de terrains et d'améliorations, qui comprennent des bâtiments, des installations, des routes, des structures et des systèmes de services publics. Les droits de propriété donnent un titre de propriété sur le terrain, les améliorations et les ressources naturelles telles que les minéraux, les plantes, les animaux, l'eau, etc. et les hôtels afin de gagner un revenu même après la cession de l'entreprise. Par exemple, lorsque le vendeur possède divers immeubles commerciaux qui ne font pas partie des activités de l'entreprise, le vendeur peut continuer à les louer même après la vente de l'entreprise. Dans certains cas, l'acheteur deviendra le premier locataire s'il accepte de continuer à exploiter l'entreprise dans les locaux du vendeur. Le même cas s'applique aux autres actifs non opérationnels tels que les hôtels et les voitures de loisirs.
L'acquisition d'actifs non opérationnels peut également fournir un moyen de réduire les coûts d'exploitation. Par exemple, une entreprise qui fait de l'aménagement paysager peut acquérir une pépinière afin de réduire les coûts d'approvisionnement.
Valorisation des actifs redondants
Lors de l'évaluation d'une entreprise, les actifs hors exploitation sont traités différemment des actifs d'exploitation, mais peuvent néanmoins jouer un rôle important dans le calcul de la valeur globale de l'entreprise. En règle générale, ces actifs sont exclus lors du calcul de la rentabilité et du bénéfice net. Résultat net Le bénéfice net est un poste clé, non seulement dans le compte de résultat, mais dans les trois états financiers de base. Bien qu'il soit établi par le biais du compte de résultat, le bénéfice net est également utilisé à la fois dans le bilan et dans le tableau des flux de trésorerie. de la compagnie.
Les actifs redondants ne doivent pas être évalués selon la méthode de capitalisation ou d'actualisation. Ils doivent plutôt être évalués à leur valeur de réalisation nette après déduction des frais de distribution et de disposition. La valeur obtenue est ajoutée à la valeur opérationnelle de l'entreprise pour obtenir la valeur d'entreprise.
Lors de la cession de l'entreprise, les vendeurs retirent généralement les actifs redondants de l'évaluation de l'entreprise. Méthodes de valorisation Lors de la valorisation d'une entreprise en tant qu'entreprise en exploitation, trois principales méthodes de valorisation sont utilisées: l'analyse DCF, les sociétés comparables et les transactions antérieures. Ces méthodes d'évaluation sont utilisées dans la banque d'investissement, la recherche sur les actions, le capital-investissement, le développement d'entreprise, les fusions et acquisitions, les rachats par emprunt et le financement.Si l'acheteur s'y intéresse, le vendeur doit être correctement rémunéré pour les actifs opérationnels et non opérationnels. .
Résultat hors exploitation
Le bénéfice hors exploitation, également appelé revenu accessoire, est le revenu tiré des activités non essentielles d'une entreprise. Certains des revenus proviennent d'actifs hors exploitation tandis que d'autres proviennent d'autres sources. Des exemples de revenus hors exploitation dérivés d'actifs hors exploitation comprennent les revenus locatifs de propriétés immobilières et les revenus d'actifs abandonnés Types d'actifs Les types d'actifs courants comprennent les actifs courants, non courants, physiques, incorporels, opérationnels et non opérationnels. Identifier correctement et de l'entreprise.
Les autres revenus classés dans les revenus hors exploitation comprennent les revenus de change, les gains sur les titres négociables, les réductions de valeur d'actifs et les revenus de dividendes.
Ressources supplémentaires
Merci d'avoir lu l'explication des Finances sur les actifs redondants. Finance est le fournisseur officiel du programme de certification FMVA® Global Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™. . Pour continuer à faire avancer votre carrière, les ressources financières supplémentaires ci-dessous vous seront utiles:
- Valeur d'entreprise Valeur d'entreprise La valeur d'entreprise, ou valeur d'entreprise, correspond à la valeur totale d'une entreprise égale à sa valeur nette d'inventaire, plus la dette nette, plus toute participation minoritaire, utilisée dans l'évaluation. Il examine la valeur marchande entière plutôt que juste la valeur des capitaux propres, de sorte que tous les intérêts de propriété et les créances sur les actifs de la dette et des capitaux propres sont inclus.
- Inventaire Inventaire L'inventaire est un compte d'actif courant figurant sur le bilan, composé de toutes les matières premières, des travaux en cours et des produits finis qu'une entreprise a accumulés. Il est souvent considéré comme le plus illiquide de tous les actifs courants - ainsi, il est exclu du numérateur dans le calcul du ratio rapide.
- Bénéfice d'exploitation Bénéfice d'exploitation Le bénéfice d'exploitation, également appelé bénéfice d'exploitation ou Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT), est le montant des revenus restant après déduction des coûts opérationnels directs et indirects. Les intérêts débiteurs, les revenus d'intérêts et les autres sources de revenus non opérationnels ne sont pas pris en compte dans le calcul du bénéfice d'exploitation
- Real Estate Investment Trust (REIT) Bénéfice d'exploitation Le bénéfice d'exploitation, également appelé bénéfice d'exploitation ou Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT), est le montant des revenus restant après déduction des coûts opérationnels directs et indirects. Les intérêts débiteurs, les revenus d'intérêts et les autres sources de revenus non opérationnels ne sont pas pris en compte dans le calcul du bénéfice d'exploitation
