Le double engrenage fait référence à la pratique d'emprunter de l'argent contre un actif, l'argent étant utilisé pour acheter des actions. Ensuite, plus d'argent est emprunté contre les actions pour établir un prêt sur marge qui peut être utilisé pour acheter encore plus d'actions. En bref, le double engrenage est une forme d'investissement à effet de levier.
Fondamentalement, cela signifie que l'investisseur se charge d'une dette importante. Le risque? Le meilleur scénario est que l'investisseur récupère plus qu'assez pour rembourser les fonds empruntés. Dans le pire des cas, l'investisseur perd, ne peut pas rembourser ses dettes et se retrouve sous l'eau.
Résumé
- Le double engrenage est une stratégie à haut risque et à haute récompense
- Les investisseurs à deux vitesses se mettent en place pour devenir surchargés par une dette qu'ils ne peuvent rembourser à moins de générer des rendements optimaux
- Le double engrenage est le mieux adapté aux investisseurs expérimentés
Responsabilité des prêteurs
Il est largement admis que le double engrenage peut être éliminé ou, du moins, le danger pour les investisseurs limité si les prêteurs font preuve de diligence raisonnable et ne sur-approvisionnent pas les investisseurs en prêts.
Si les prêteurs laissent leurs clients prendre trop de risques, c'est irresponsable pour le client mais aussi pour le prêteur. Un client qui devient surchargé par l'emprunt peut finir par être incapable de rembourser le prêteur en temps opportun. Dans certains cas, ils ne pourront peut-être jamais rembourser le prêteur.
Par conséquent, il est essentiel que les prêteurs fassent leur devoir de diligence. une opération de fusion-acquisition ou un processus d'investissement. Une diligence raisonnable est effectuée avant la conclusion d'une transaction. . Vérifiez le crédit d'un client, le nombre de prêts qu'il a contractés dans le passé, la rapidité avec laquelle il a remboursé ces prêts et le nombre de prêts qu'il a déjà au moment où il tente d'en contracter un autre. Les prêts à deux vitesses peuvent être dangereux pour le client et le prêteur.
Double engrenage entre entreprises
Entre les entreprises, le double engrenage semble légèrement différent. Au moins deux entreprises mettent en commun leur capital Capital Le capital est tout ce qui augmente la capacité à générer de la valeur. Il peut être utilisé pour augmenter la valeur dans un large éventail de catégories, telles que financier, social, physique, intellectuel, etc. En affaires et en économie, les deux types de capital les plus courants sont les capitaux financiers et humains. afin d'atténuer les risques. Les entreprises se prêtent souvent de l'argent pour financer différents projets d'investissement, achats, etc. Cela peut entraîner un changement dans la perception de la santé de ces entreprises, car cela fausse leurs comptes et tend à les rendre plus rentables ou plus solides financièrement qu'ils ne le sont réellement.
Cette pratique est courante parmi les sociétés à structure complexe. Souvent, il s'agit d'une société mère et de ses filiales, chacune ayant son propre bilan Bilan Le bilan est l'un des trois états financiers fondamentaux. Ces déclarations sont essentielles à la fois à la modélisation financière et à la comptabilité. Le bilan affiche le total des actifs de la société et la manière dont ces actifs sont financés, soit par dette, soit par capitaux propres. Actif = passif + capitaux propres, mais finançant souvent les achats et les investissements des uns et des autres. Le prêt entre de telles sociétés peut conduire la société emprunteuse à devenir trop endettée.
Risques majeurs du double engrenage
Les deux principaux risques liés au double engrenage sont les suivants:
- Le double engrenage est une stratégie à haut risque dans le but d'obtenir une récompense encore plus élevée. Plus d'investissements signifient le potentiel de meilleurs rendements. Cependant, comme pour tout type d'investissement à effet de levier, il amplifie également le potentiel de pertes graves.
- Si les rendements attendus ne sont pas générés, l'investisseur à deux vitesses ne fera aucun profit sur ses investissements et il se peut qu'il ne puisse pas rembourser son prêt.
Le double gearing est une stratégie d'emprunt extrêmement risquée pour effectuer des achats qui peuvent être empruntés ou utilisés comme garantie. La garantie est un actif ou un bien qu'une personne ou une entité offre à un prêteur en garantie d'un prêt. Il est utilisé comme un moyen d'obtenir un prêt, agissant comme une protection contre les pertes potentielles pour le prêteur en cas de défaut de paiement de l'emprunteur. pour emprunter encore plus. Le potentiel de rendements supérieurs à la normale est présent; cependant, l'emprunteur peut devenir surchargé par sa dette. C'est une stratégie qu'il vaut mieux utiliser avec parcimonie et uniquement par des investisseurs expérimentés.
Lectures connexes
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- Faillite Faillite La faillite est le statut juridique d'une entité humaine ou non humaine (une entreprise ou une agence gouvernementale) qui est incapable de rembourser ses dettes envers ses créanciers.
- Événement de crédit Événement de crédit Un événement de crédit fait référence à une modification négative de la solvabilité d'un emprunteur qui déclenche un paiement conditionnel dans un swap sur défaillance de crédit (CDS). Elle survient lorsqu'un individu ou une organisation fait défaut sur sa dette et est incapable de se conformer aux termes du contrat conclu, déclenchant un dérivé de crédit tel qu'un swap sur défaillance de crédit.
- Dette renouvelable Dette renouvelable Une dette renouvelable (un «revolver», parfois également appelé marge de crédit, ou LOC) ne comporte pas de mensualités fixes. Il diffère d'un paiement fixe ou d'un prêt à terme dont le solde et la structure de paiement sont garantis. Au lieu de cela, les paiements de la dette renouvelable sont basés sur le solde du crédit chaque mois.
- Les capitaux propres Les capitaux propres Les capitaux propres Les capitaux propres (également appelés capitaux propres) sont un compte sur le bilan d'une entreprise qui se compose du capital-actions plus les bénéfices non répartis. Il représente également la valeur résiduelle des actifs moins les passifs. En réorganisant l'équation comptable originale, nous obtenons Capitaux propres = Actifs - Passifs
