EBITDARM signifie Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation, amortissement, loyer et frais de gestion. Il s'agit d'une analyse de mesure financière des états financiers Comment effectuer l'analyse des états financiers. Ce guide vous apprendra à effectuer une analyse des états financiers du compte de résultat, du bilan et du tableau des flux de trésorerie, y compris les marges, les ratios, la croissance, la liquidité, l'effet de levier, les taux de rendement et la rentabilité. pour l'évaluation de la performance opérationnelle d'une entreprise. Dans la plupart des aspects, l'EBTIDARM est similaire à l'EBITDA EBITDA L'EBITDA ou Bénéfice avant intérêts, impôts, amortissements et amortissements correspond aux bénéfices d'une entreprise avant que l'une de ces déductions nettes ne soit effectuée. L'EBITDA se concentre sur les décisions opérationnelles d'une entreprise, car il examine la rentabilité de l'entreprise par rapport aux activités de base avant l'impact de la structure du capital.Formule, exemples. Il convient d'utiliser lorsque le loyer et les frais de gestion représentent un pourcentage substantiel des coûts d'exploitation de l'entreprise.
Cette métrique financière est fréquemment utilisée par les sociétés de capital-investissement Top 10 des sociétés de capital-investissement Qui sont les 10 premières sociétés de capital-investissement dans le monde? Notre liste des dix plus grandes entreprises de PE, triées par capital total levé. Les stratégies courantes au sein de PE comprennent les rachats par emprunt (LBO), le capital-risque, le capital de croissance, les investissements en difficulté et le capital mezzanine. évaluer une entreprise cible pour un investissement éventuel et par des agences de notation de crédit pour évaluer la capacité de service de la dette de l'entreprise.
Formule EBITDARM
Le chiffre peut être dérivé de l'EBITDA en ajoutant le loyer et les frais de gestion:
Raisons d'utiliser EBITDARM
EBITDARM est une alternative viable à l'EBITDA pour les entreprises dans lesquelles les frais de location et de gestion représentent une grande partie de leurs coûts d'exploitation. Avec les entreprises privées qui ont un propriétaire-exploitant, des frais de gestion excessifs peuvent être facturés qui doivent être «normalisés» à partir des états financiers. La raison pour laquelle ils sont annulés est que le futur exploitant de l'entreprise n'aurait pas à payer des frais aussi excessifs lorsque le propriétaire actuel n'est plus là.
Tout comme l'EBITDA, l'EBITDARM est une approximation des flux de trésorerie de l'entreprise. Il peut être utilisé pour l'évaluation des entreprises non rentables. Il est également utile pour comparer les activités de base des entreprises du même secteur, mais avec des opérations différentes (par exemple, une entreprise occupe sa propre propriété, une autre utilise un immeuble locatif).
Problèmes avec EBITDARM
Bien que ce soit une mesure très populaire parmi les professionnels, il existe de nombreux critiques d'EBITDARM. Généralement, il présente les mêmes inconvénients que l'EBITDA.
EBITDARM n'est pas une mesure reconnue par les principes comptables généralement reconnus (GAAP) GAAP GAAP, ou principes comptables généralement reconnus, est un ensemble de règles et de procédures communément reconnues conçues pour régir la comptabilité d'entreprise et les rapports financiers. Les PCGR sont un ensemble complet de pratiques comptables qui ont été élaborées conjointement par le Financial Accounting Standards Board (FASB) et les International Financing Reporting Standards (IFRS). De nombreux critiques soulignent qu'il ne fournit pas un aperçu précis des flux de trésorerie de l'entreprise, car certaines dépenses récurrentes ne sont pas incluses dans son calcul. De plus, il peut être facilement manipulé par la direction de l'entreprise.
Pourtant, EBITDARM est une mesure financière utile. Cependant, un analyste doit être conscient de ses limites. L'utilisation de la métrique en conjonction avec les autres mesures de la performance financière, telles que les flux de trésorerie et le bénéfice net de l'entreprise, est recommandée pour avoir une idée claire de la solidité financière d'une entreprise.
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