Le multiplicateur des bénéfices, ou le ratio cours / bénéfice, est une méthode utilisée pour comparer le cours actuel de l'action d'une entreprise à son bénéfice par action (BPA) Bénéfice par action (BPA) Le bénéfice par action (BPA) est une mesure clé utilisée pour déterminer la part de l'actionnaire ordinaire du profit de la société. Le BPA mesure le profit de chaque action ordinaire.
Il est utilisé comme outil de valorisation pour comparer le cours de l'action d'une entreprise avec celui d'entreprises similaires. Le multiplicateur de bénéfices montre également combien un investisseur paiera pour un dollar gagné par l'entreprise.
Le multiplicateur des bénéfices peut être utilisé pour évaluer la santé financière d'une entreprise. Le ratio cours / bénéfices de plusieurs entreprises peut être comparé lors de la prise de décisions d'investissement.
Le multiplicateur de revenus calcule le rendement qu'un investisseur obtiendra par rapport au montant investi. En outre, le cours de l'action d'une société dépend de la valeur future de la société émettrice des actions. Il montre également la performance d'une entreprise par rapport à ses homologues de l'industrie.
Résumé
- Le multiplicateur de bénéfices compare le cours actuel de l'action d'une entreprise avec son bénéfice par action.
- Les investisseurs peuvent utiliser le multiplicateur des bénéfices pour déterminer le prix de l'action de la société par rapport à son bénéfice par action.
- Les investisseurs peuvent utiliser le multiplicateur de bénéfices pour évaluer les actions d'une entreprise et le comparer avec des homologues du secteur ou des indices de marché tels que le NASDAQ Composite NASDAQ Composite Le NASDAQ Composite est un indice de plus de 3000 actions courantes cotées sur le marché boursier du NASDAQ. L'indice est l'un des indices les plus suivis dans le.
Formule du multiplicateur de revenus
Le multiplicateur de revenus peut être calculé à l'aide de la formule suivante:
Multiplicateur de bénéfices ou ratio P / E = prix par action / bénéfice par action
Où:
- Le prix par action est le prix du marché courant. Prix du marché Le terme prix du marché fait référence au montant d'argent pour lequel un actif peut être vendu sur un marché. Le prix de marché d'un bien donné est un point de convergence des actions d'une entreprise. C'est le prix auquel les actions de la société se négocient sur le marché des changes.
- Le bénéfice par action est le bénéfice net réalisé par la société par action en circulation sur le marché boursier.
Par exemple, le prix de l'action d'une entreprise se négocie désormais à 100 USD par action et son bénéfice par action est de 10 USD. Le multiplicateur de revenus sera de 10 (100 $ / 10 $).
Cela implique que pour un dollar gagné par l'entreprise, un investisseur paiera 10 $. L'investisseur paiera 10 fois la valeur actuelle de l'entreprise. Il devra comparer la valeur avec ses homologues de l'industrie pour déterminer si le ratio cours / bénéfices est élevé ou faible.
Si le multiplicateur des bénéfices de l'entreprise est supérieur à celui de la moyenne de l'industrie, on dit que le cours de l'action de l'entreprise est élevé.
Raisons des multiplicateurs de revenus élevés et faibles
Le multiplicateur de revenus peut être élevé ou faible pour les raisons suivantes:
- Lorsqu'un plus grand nombre d'investisseurs manifestent de l'intérêt pour les actions d'une entreprise, le prix des actions augmente, ce qui se traduit par un multiplicateur de bénéfices plus élevé. Dans le cas où le cours de l'action est sous-évalué, le multiplicateur de bénéfices est faible.
- Les entreprises qui affichent une croissance ont tendance à déclarer un multiplicateur de bénéfices élevé. De même, les entreprises à croissance faible ou négative affichent un faible multiplicateur de bénéfices.
Types de multiplicateurs de revenus
Voici les deux types de multiplicateurs de revenus les plus courants:
Multiplicateur de bénéfices à terme
Également appelé multiplicateur des revenus estimés, il est utilisé pour comparer les revenus actuels avec les revenus futurs. Il donne une image claire des bénéfices futurs de l'entreprise - en supposant qu'il n'y ait aucun changement ou ajustement.
Cependant, les entreprises peuvent surestimer ou sous-estimer leurs bénéfices pour atteindre le multiplicateur de bénéfices attendu. Les analystes de marché proposent également des estimations pour les multiplicateurs de bénéfices, qui peuvent être très différentes des estimations de l'entreprise, ce qui entraîne une confusion.
Multiplicateur des gains de suivi
Cela dépend des performances passées de l'entreprise, compte tenu d'une période de 12 mois pour les calculs. Il s'agit de l'indicateur cours / bénéfice le plus couramment utilisé, car il repose sur des faits supposant que les bénéfices déclarés sont exacts.
Les investisseurs préfèrent le multiplicateur des bénéfices des transactions, car ils manquent souvent de confiance dans les estimations présentées par d'autres. Cependant, les performances passées d'une entreprise ne reflètent pas toujours ses performances futures.
Si le multiplicateur des bénéfices à terme est inférieur au multiplicateur des bénéfices de suivi, cela implique que les analystes prévoient une augmentation des bénéfices de l'entreprise. À l'inverse, si le multiplicateur des bénéfices prévisionnels est plus élevé, les analystes prévoient une baisse des bénéfices de l'entreprise.
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- Dividende par action (DPS) Dividende par action (DPS) Le dividende par action (DPS) est le montant total des dividendes attribués à chaque action individuelle en circulation d'une société. Calcul du dividende par action
- Orientation sur les bénéfices Orientation sur les bénéfices Les indications sur les bénéfices sont les informations fournies par la direction d'une société cotée en bourse concernant ses résultats futurs attendus, y compris les estimations.
- Indicateurs économiques Indicateurs économiques Un indicateur économique est une mesure utilisée pour évaluer, mesurer et évaluer l'état de santé global de la macroéconomie. Indicateurs économiques
