Une FPI non négociée fait référence à une fiducie de placement immobilier (FPI) qui n'est pas cotée et négociée sur une bourse publique New York Stock Exchange (NYSE) La New York Stock Exchange (NYSE) est la plus grande bourse de valeurs au monde, hébergeant 82% du S&P 500, ainsi que 70 des plus grandes entreprises du monde. C'est une société cotée en bourse qui fournit une plateforme d'achat et de vente. Les FPI non négociées permettent aux investisseurs d'accéder à des investissements immobiliers diversifiés avec peu d'exigences en matière de capital et des avantages fiscaux supplémentaires.
Real Estate Investment Trust (REIT) expliqué
Une fiducie de placement immobilier (FPI) fait référence à une société de fiducie qui possède, exploite et finance des placements immobiliers générateurs de revenus. Les FPI sont conçues comme des fonds communs de placement Fonds communs de placement Un fonds commun de placement est une masse d'argent collectée auprès de nombreux investisseurs dans le but d'investir dans des actions, des obligations ou d'autres titres. Les fonds communs de placement appartiennent à un groupe d'investisseurs et sont gérés par des professionnels. Apprenez-en davantage sur les différents types de fonds, leur fonctionnement, ainsi que les avantages et les compromis à y investir, qui sont essentiellement des fonds communs de nombreux investisseurs utilisés pour générer des économies d'échelle et accéder à des options d'investissement auxquelles ils ne pourraient normalement pas accéder individuellement.
Les investissements immobiliers se caractérisent par être très peu liquides, coûteux, nécessitant un entretien élevé et inhomogènes. Ces facteurs rendent l'investissement dans l'immobilier très difficile pour les investisseurs particuliers de tous les jours. Cependant, les FPI offrent à de nombreux investisseurs particuliers la possibilité de mettre en commun leurs fonds. Avec l'aide d'un gestionnaire de portefeuille immobilier professionnel, les investisseurs particuliers peuvent investir dans l'immobilier sans faire face aux difficultés d'achat, de gestion et de financement des propriétés individuelles.
Les REIT suivent un modèle d'entreprise simple dans lequel les REIT sont des sociétés qui sont créées pour:
- Acheter des propriétés
- Recueillir les loyers des locataires
- Redistribuer les loyers aux actionnaires sous forme de dividendes
Les FPI se spécialisent généralement dans des secteurs immobiliers spécifiques; cependant, certains peuvent se diversifier dans de nombreux types de propriétés. Quelques exemples de secteurs immobiliers sont:
- Résidentiel (maisons, appartements, condos)
- Propriétés commerciales commerciales FPI Propriétés commerciales Les FPI sont des fiducies de placement immobilier qui se spécialisent dans les propriétés commerciales. Les FPI fonctionnent comme des fonds communs de placement, où les investisseurs (immeubles de bureaux, centres commerciaux, centres de stockage, hôtels)
- Industriel (entrepôts, usines)
- Infrastructure (pipelines, câbles, tours téléphoniques)
- Autres (établissements de santé, Timberland, etc.)
Les FPI offrent également un avantage fiscal aux investisseurs puisqu'elles sont organisées en fiducie; ils bénéficient d'un traitement fiscal avantageux et doivent verser la quasi-totalité de leurs revenus sous forme de dividendes aux investisseurs. Cela rend les FPI très attrayantes pour les investisseurs plus âgés.
Formes de FPI
Les FPI se présentent sous différentes formes parmi lesquelles les investisseurs peuvent choisir. Il existe trois principaux types de FPI:
- FPI privées
- FPI publiques non négociées
- FPI cotées en bourse
Les FPI privées ne sont pas enregistrées auprès de la Securities Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) La US Securities and Exchange Commission, ou SEC, est une agence indépendante du gouvernement fédéral américain qui est responsable de la mise en œuvre des lois fédérales sur les valeurs mobilières et de la proposition de valeurs mobilières. règles. Il est également chargé du maintien de l'industrie des valeurs mobilières et des bourses d'actions et d'options et n'est pas réglementé par la SEC. Il existe très peu d'informations publiques sur ces FPI et, en général, seules les personnes à valeur nette élevée peuvent investir dans de tels types de FPI. Les FPI privées sont extrêmement illiquides et il est difficile de leur racheter des fonds.
Les FPI publiques non négociées ne sont pas cotées sur une bourse publique; cependant, ils sont réglementés par la SEC. Ce sont des investissements illiquides mais peuvent être investis par des investisseurs particuliers. Cependant, comme les FPI privées, il peut être difficile de racheter des fonds auprès de fiducies publiques non négociées.
Les FPI cotées en bourse sont enregistrées et réglementées par la SEC. Ils sont soumis à la volatilité des marchés; cependant, ils offrent également l'avantage d'être beaucoup plus liquides. Les investisseurs peuvent racheter leurs fonds beaucoup plus facilement qu'avec des FPI privées ou des FPI publiques non négociées. Les REIT cotées en bourse sont également la forme la plus transparente de REIT.
Explication des FPI non négociées
En général, les FPI sont cotées en bourse sur une bourse financière, tout comme les actions; cependant, certaines FPI ne sont pas cotées en bourse. Étant donné que les FPI ne sont pas négociées sur un marché secondaire, elles sont beaucoup plus illiquides que leurs homologues cotées en bourse. Cela augmente également les frais et les rendements attendus des investisseurs. Pour les gestionnaires de FPI, les FPI non négociées sont favorables puisque le capital est immobilisé pendant une plus longue période.
Caractéristiques des FPI non négociées
Les FPI non négociées fonctionnent un peu comme les FPI négociées avec le même modèle d'entreprise, des traitements fiscaux favorables et une obligation de restituer une proportion élevée de revenus aux détenteurs de FPI sous forme de dividendes.
Les FPI non négociées, bien qu'elles ne soient pas cotées en bourse, doivent quand même être enregistrées auprès de la SEC. Ils doivent également faire des dépôts réglementaires, y compris des rapports financiers trimestriels et annuels.
La plupart des FPI non négociées sont créées avec une date d'échéance finie intégrée, où il existe deux alternatives possibles une fois arrivées à échéance.
- La FPI non négociée doit être inscrite sur une bourse publique.
- Le FPI non négocié doit liquider.
Avantages des FPI non négociées
Les avantages des FPI non négociées sont les suivants:
- Disponible pour la plupart des investisseurs sans exigences de capital importantes
- Réglementé par la SEC et sont transparents dans la fourniture d'informations financières
- Absence de fluctuations quotidiennes des prix et de volatilité
Inconvénients des FPI non négociées
Certains inconvénients de l'investissement dans des FPI non négociées sont les suivants:
- Généralement, facturer des frais plus élevés
- Sont illiquides - difficiles à rembourser
Ressources supplémentaires
Finance offre la certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ L'accréditation Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ est une norme mondiale pour les analystes de crédit qui couvre la finance, la comptabilité, l'analyse de crédit, l'analyse des flux de trésorerie, la modélisation des clauses restrictives, les prêts remboursements, et plus encore. programme de certification pour ceux qui cherchent à faire progresser leur carrière. Pour continuer à apprendre et faire progresser votre carrière, les ressources suivantes vous seront utiles:
- Taux d'absorption Taux d'absorption Le taux d'absorption, un terme couramment utilisé dans l'immobilier, est le taux auquel les maisons se vendent dans une zone sur une période de temps. Un taux d'absorption supérieur à 20% est
- Société d'exploitation immobilière (REOC) Société d'exploitation immobilière (REOC) Une société d'exploitation immobilière (REOC) est une société qui possède et exploite des biens immobiliers, et ses actions sont négociées sur les marchés publics des changes, tels que
- Facteurs de risque liés à l'investissement dans des FPI Facteurs de risque liés à l'investissement dans des FPI Dans cet article, connaissez les différents facteurs de risque liés à l'investissement dans des FPI. Les fiducies de placement immobilier (FPI) désignent les actions de placement que les investisseurs
- REIT vs REOC REIT vs REOC En tant qu'investisseur, il est important de connaître les différences entre REIT et REOC. Une fiducie de placement immobilier (FPI) et une société d'exploitation immobilière
