Meilleures pratiques de modélisation financière

L'article ci-dessous fournira aux lecteurs des informations sur les meilleures pratiques de modélisation financière dans un guide étape par étape facile à suivre sur la création d'un modèle financier dans Excel. Les conseils sont adaptés des instructeurs de Finance Meet Our Team Rencontrez l'équipe mondiale de professeurs, conseillers et opérationnels de Finance. Apprenez la modélisation et l'évaluation financières avec des cours en ligne et des programmes de certification. avec plus de 15 ans d'expérience dans la formation d'analystes financiers.

guide des meilleures pratiques de modélisation financière

Capture d'écran des cours de modélisation financière de Finance.

Structure clé de la construction de modèles

Dans la modélisation, il est essentiel d'appliquer une approche structurée - un modèle robuste contient trois éléments de base: les entrées, le traitement et les sorties. Il est important de noter que les intrants doivent être clairement séparés du traitement et des extrants d'un modèle financier.

Les entrées doivent à tout moment être clairement définies et être saisies une seule fois. Le traitement des entrées en sorties doit être non seulement transparent, mais également décomposé en étapes simples faciles à suivre. Enfin, les extrants doivent être bien organisés, afin que les utilisateurs aient un accès rapide aux extrants qu'ils souhaitent voir ou utiliser et puissent les comprendre facilement.

Meilleures pratiques en modélisation financière

Avant d'examiner les éléments constitutifs et les meilleures pratiques de modélisation financière dans Excel, il est important de noter que la création de modèles n'est pas un processus itératif. En fait, les modèles construits à la volée sans examen ni souci du détail sont généralement sujets aux erreurs.

Afin de minimiser les erreurs lors de la construction de vos modèles financiers, tenez compte des cinq étapes de base suivantes:

  1. Clarifier le problème commercial
  2. Simplifiez autant que possible
  3. Planifiez votre structure
  4. Construire l'intégrité structurelle
  5. Tester le modèle

Meilleures pratiques de modélisation financière

1. Clarifier le problème commercial et l'objectif visé

  • Quel problème ce modèle financier est-il destiné à résoudre?
  • Qui sont les utilisateurs finaux?
  • Que sont censés faire les utilisateurs avec ce modèle?

2. Essayez de garder le modèle aussi simple que possible

  • Quel est le nombre minimum d'entrées et de sorties requis pour construire un modèle utile?
  • N'oubliez pas que plus un modèle comporte d'hypothèses, plus il devient complexe.

3. Planifiez la structure de votre modèle

  • Planifiez la présentation des intrants, du traitement et des extrants.
  • Essayez de conserver toutes vos entrées au même endroit, autant que possible, afin d'avoir un aperçu rapide de toutes les entrées et de leurs impacts sur le modèle.

4. Protéger l'intégrité des données

  • Utilisez les outils Excel pour protéger l'intégrité des données, notamment la «validation des données» et le «formatage conditionnel».
  • (Cela limite la capacité des autres utilisateurs à «casser» accidentellement le modèle).

5. Utiliser des données de test ou factices

  • Assurez-vous que le modèle est complètement fonctionnel et fonctionne comme prévu.
  • Testez-le en mettant en place des scénarios qui devraient entraîner le manque de liquidités du modèle, une croissance forfaitaire (pas de changement) ou qui créent d'autres scénarios faciles à détecter.

Tensions inhérentes à la construction de modèles

Dans la construction de modèles, les tensions inhérentes créent un spectre de modèles, allant du réaliste au robuste. Bien que les modèles volumineux et réalistes offrent aux utilisateurs un degré élevé de détails et de précision, en raison de leur nature complexe, ils sont également plus difficiles à créer, à suivre et à auditer.

D'un autre côté, les modèles petits et robustes sont généralement plus faciles à construire, à suivre et à auditer, mais ils manquent du degré de précision nécessaire à la prise de décision. Les meilleurs modèles financiers s'efforcent de réconcilier ces forces opposées, en maintenant les intrants et les extrants aussi simples que possible, tout en fournissant suffisamment de détails pour la prise de décision.

Meilleur modèle financier

Entrées du modèle

Lors de la création des entrées de votre modèle, il est important de garder à l'esprit les facteurs suivants:

  • Précision d'entrée
  • Plages de données raisonnables
  • Facile à utiliser
  • Facile à comprendre
  • Mise à jour facile des données

Votre modèle doit être structuré de sorte que vous ne devez saisir chaque bit de données qu'une seule fois. De plus, toutes les entrées doivent être différenciées des sorties en utilisant différentes couleurs, surbrillances et polices qui les rendent facilement identifiables et distinguables des autres parties de votre modèle. Des ombrages jaunes ou des polices de couleur bleue sont souvent utilisés pour indiquer les entrées.

Enfin, il est important d'utiliser pleinement les outils Excel existants pour garantir l'intégrité des données. Vous pouvez utiliser la validation des données, la mise en forme conditionnelle et les commentaires pour vous aider à maintenir l'intégrité de vos données et des entrées de modèle.

Les suggestions de codage couleur sont les suivantes:

  • Bleu : entrées, hypothèses et facteurs
  • Noir : formules et calculs (références à la même feuille de calcul)
  • Vert : calculs et références à d'autres feuilles
  • Rouge : références à des liens externes ou à des fichiers séparés

section hypothèses de modélisation financière

Capture d'écran des cours de modélisation financière de Finance.

Traitement du modèle

Le traitement du modèle consiste à traduire les entrées en sorties. Masquer les cellules de calcul ou placer trop de calculs dans une seule cellule rend les modèles plus difficiles à gérer et à auditer. Idéalement, le traitement optimal du modèle doit être facile à maintenir, transparent et précis. Afin de créer un modèle optimal, les utilisateurs doivent:

  • Décomposez les calculs complexes en plusieurs étapes
  • Utilisez des commentaires et des annotations pour expliquer le fonctionnement du modèle
  • Utilisez la mise en forme pour vous assurer que les formules ne sont pas surchargées accidentellement
  • Calculez les chiffres finaux sur vos feuilles de calcul de traitement, puis associez ces chiffres aux feuilles de classeur finales

section calculs de modélisation financière

Image tirée des cours de modélisation financière de Finance.

Sorties du modèle

Les extrants du modèle financier incluent le bilan Bilan Le bilan est l'un des trois états financiers fondamentaux. Ces déclarations sont essentielles à la fois à la modélisation financière et à la comptabilité. Le bilan affiche le total des actifs de la société et la manière dont ces actifs sont financés, soit par dette, soit par capitaux propres. Actif = Passif + Prévisions de capitaux propres, prévisions de flux de trésorerie, DCF Actualisation des flux de trésorerie Formule DCF La formule DCF des flux de trésorerie actualisés est la somme des flux de trésorerie de chaque période divisée par un plus le taux d'actualisation porté à la puissance de la période #. Cet article décompose la formule DCF en termes simples avec des exemples et une vidéo du calcul. La formule est utilisée pour déterminer la valeur des évaluations d'une entreprise, et ainsi de suite. Pour en savoir plus sur les évaluations DCF, veuillez consulter notre cours sur les principes fondamentaux de l'évaluation commerciale.

Idéalement, les cellules de sortie d'un modèle doivent être faciles à comprendre, sans ambiguïté et fournir des résultats clés pour aider à la prise de décision. Afin de créer un modèle idéal, les utilisateurs doivent:

  • Rendez les sorties modulaires, afin que les utilisateurs finaux puissent choisir les sorties qu'ils souhaitent examiner. Par exemple, on peut conserver le bilan, le compte de résultat et les prévisions de trésorerie dans des groupes ou des feuilles de calcul séparés.
  • Envisagez de créer une feuille de sortie récapitulative qui permet aux utilisateurs d'examiner les sorties clés du modèle sans avoir à parcourir l'ensemble du modèle.
  • Utilisez des couleurs pour catégoriser et indiquer clairement les formules et les cellules de sortie.
  • Pensez à protéger vos cellules de sortie et vos feuilles de calcul pour maintenir l'intégrité des données.

modélisation avancée fusions et acquisitions

Source: Cours de modélisation financière de Finance.

Explication vidéo des meilleures pratiques de modélisation financière

Regardez cette courte vidéo pour comprendre rapidement les principaux concepts abordés dans ce guide, y compris la structure clé de la construction de modèles, les meilleures pratiques en matière de modélisation financière et les différentes sections d'un modèle financier.

Sources supplémentaires pour les meilleures pratiques de modélisation financière

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