La National Association of Securities Dealers (NASD) était un organisme de réglementation chargé de superviser le secteur des valeurs mobilières. Il était chargé à la fois de l'exploitation et de la réglementation de toutes les opérations sur les marchés boursiers, ainsi que des opérations de gré à gré (OTC) Over-the-Counter (OTC) Over-the-counter (OTC) est la négociation de titres entre deux les contreparties exécutées en dehors des échanges formels et sans la supervision d'un régulateur des changes. Les transactions OTC sont effectuées sur des marchés de gré à gré (un lieu décentralisé sans emplacement physique), via des réseaux de concessionnaires. les métiers du marché.
Fondée en 1939 - en utilisant les dispositions apportées par les modifications de la loi Maloney de 1938 au Securities Exchange Act de 1934 - la NASD a reçu une autorité de surveillance et de réglementation sur le commerce des titres. En 1971, la NASD a agi en tant que fondateur principal du marché boursier NASDAQ.
La NASD était le superviseur immédiat de tous les échanges de titres, sous la supervision ultime de la Securities and Exchange Commission (SEC). Pendant près de 70 ans, la NASD a fonctionné de cette manière. Finalement, la SEC a déterminé que la fusion de la NASD avec une branche de réglementation de la Bourse de New York (NYSE) était dans le meilleur intérêt des marchés boursiers. À l'issue de cette fusion, l'Autorité de régulation du secteur financier, autrement connue sous le nom de FINRA, a été créée en 2007.
Résumé
- La National Association of Securities Dealers (NASD) était un organisme de réglementation chargé de superviser le secteur des valeurs mobilières. Il était chargé à la fois de l'exploitation et de la réglementation de toutes les opérations sur les marchés boursiers ainsi que des opérations sur les marchés de gré à gré (OTC).
- La FINRA a été créée en combinant la NASD et le bras de réglementation du NYSE. La FINRA elle-même est supervisée par la SEC.
- La NASD est importante en raison de sa place dans l'histoire de la réglementation du commerce des valeurs mobilières.
Qu'est-ce que FINRA?
Encore une fois, la FINRA est la combinaison de la NASD et des opérations de réglementation, d'application et d'arbitrage de la NYSE New York Stock Exchange (NYSE) La New York Stock Exchange (NYSE) est la plus grande bourse de valeurs au monde, hébergeant 82% des S&P 500, ainsi que 70 des plus grandes entreprises du monde. C'est une société cotée en bourse qui fournit une plateforme d'achat et de vente. Bien qu'il ne s'agisse pas d'une agence gouvernementale à part entière, il est soigneusement supervisé par la SEC et doit adhérer à toutes les politiques, règles et directives de la SEC.
Parmi les nombreuses fonctions exercées par la FINRA, ses principales responsabilités consistent à superviser les représentants en valeurs mobilières et les succursales, ainsi que les sociétés de courtage. S'il s'agit de valeurs mobilières et de négociation de valeurs mobilières, la FINRA en assure la supervision.
Le groupe étant essentiellement l'autorité des valeurs mobilières, il gère le dépositaire central d'enregistrement (CRD). Le CRD tient des registres de toutes les opérations sur titres, tant pour les entreprises que pour les représentants individuels. Il doit également prendre la tête de tout différend commercial sur le marché et agir en tant que médiateur par lequel des résolutions peuvent être prises. En cas de différend, un groupe spécial est constitué, entend toutes les parties concernées, puis rend une décision finale à laquelle toutes les parties doivent adhérer.
La FINRA est également chargée de faciliter l'octroi de licences aux représentants qui négocient des valeurs mobilières ou offrent des services de négociation.
Importance de l'Association nationale des courtiers en valeurs mobilières
L'Association nationale des négociants en valeurs mobilières est importante en tant que prédécesseur de la FINRA, l'organisme de réglementation actuel qui supervise toutes les transactions sur les valeurs mobilières. Aujourd'hui, la FINRA contribue à garantir que chaque individu ou agence participant à la négociation de titres respecte les protocoles établis par la SEC.
La NASD offre également un guichet unique pour résoudre les différends commerciaux. Les litiges portés devant un panel de la FINRA sont conduits à peu près de la même manière qu'une affaire judiciaire traditionnelle serait traitée; cependant, les coûts sont nettement moins chers.
Apprendre encore plus
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- Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) Le Dow Jones Industrial Average (DJIA), également appelé communément «le Dow Jones» ou simplement «le Dow», est l'un des plus populaires et des plus reconnus. indices boursiers
- Marché primaire Marché primaire Le marché primaire est le marché financier où de nouveaux titres sont émis et deviennent disponibles à la négociation par les particuliers et les institutions. Les activités de négociation des marchés de capitaux sont séparées entre le marché primaire et le marché secondaire.
- Secteurs S&P Secteurs S&P Les secteurs S&P constituent une méthode de tri des sociétés cotées en bourse en 11 secteurs et 24 groupes industriels. Créés par Standard & Poor's (S&P) et Morgan Stanely Capital International (MSCI), ils sont également connus sous le nom de Global Industry Classification Standard (GICS).
- Wall Street Wall Street Wall Street occupe huit pâtés de maisons à Manhattan, New York. Il s'étend d'est en ouest de Broadway à South Street, au cœur du quartier financier. Représentant le cœur du capitalisme, Wall Street abrite la Bourse de New York (NYSE), de nombreuses banques, autres institutions financières et entreprises.
