Qu'est-ce que le capital employé?

Le capital utilisé fait référence au montant de l'investissement en capital qu'une entreprise utilise pour fonctionner et fournit une indication de la manière dont une entreprise investit son argent. Bien que le capital employé puisse être défini dans différents contextes, il se réfère généralement au capital utilisé par l'entreprise pour générer des bénéfices. Le chiffre est couramment utilisé dans le modèle de retour sur capitaux employés (ROCE) Retour sur capitaux employés (ROCE) Ce modèle de retour sur capitaux employés (ROCE) vous aidera à calculer le ratio de rentabilité utilisé pour mesurer l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise son capital. ratio pour mesurer la rentabilité d'une entreprise et l'efficacité de l'utilisation du capital.

Capital employé

Formule

Cette métrique peut être calculée de deux manières:

Capitaux employés = Actif total - Passifs courants

Où:

  • Le total des actifs correspond à la valeur comptable totale de tous les actifs.
  • Les passifs courants sont des passifs dus dans un délai d'un an.

ou,

Capitaux employés = Immobilisations + Fonds de roulement

Où:

  • Les immobilisations, également appelées immobilisations, sont des actifs achetés pour une utilisation à long terme et sont vitaux pour les opérations de l'entreprise. Les exemples sont les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles) Les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles) Les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles) sont l'un des principaux actifs non courants figurant au bilan. Les immobilisations corporelles sont affectées par les investissements, les amortissements et les acquisitions / cessions d'immobilisations. Ces actifs jouent un rôle clé dans la planification financière et l'analyse des opérations et des dépenses futures d'une entreprise.
  • Le fonds de roulement est le capital disponible pour les opérations quotidiennes et est calculé comme l'actif courant moins le passif courant.

Remarque: La formule choisie doit être appliquée de manière cohérente (ne pas basculer entre les formules lors de l'analyse des tendances ou des comparaisons entre pairs) car le calcul diffère selon la formule utilisée. En général, le total des actifs moins les passifs courants est la formule la plus couramment utilisée.

Exemple de calcul

Mary cherche à calculer le capital employé de la société ABC, en compilant les informations suivantes:

Exemple de tableau

En utilisant la première formule ci-dessus, Mary calcule le montant comme suit:

Capitaux employés = 100 000 $ + 350 000 $ - 50 000 $ = 400 000 $

Interprétation de l'utilisation du capital

Cette mesure donne un aperçu de la façon dont une entreprise investit son argent pour générer des bénéfices. Bien que le chiffre varie en fonction de la formule utilisée, l'idée sous-jacente reste la même.

Le nombre en lui-même est rarement utilisé par les analystes. Il est couramment utilisé en conjonction avec le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) EBIT Guide EBIT signifie Bénéfice avant intérêts et impôts et est l'un des derniers sous-totaux du compte de résultat avant le résultat net. L'EBIT est également parfois appelé bénéfice d'exploitation et s'appelle ainsi parce qu'il est obtenu en déduisant toutes les dépenses d'exploitation (coûts de production et hors production) du chiffre d'affaires. dans le ratio de retour sur capitaux employés (ROCE). Comme expliqué ci-dessous, le ROCE est un ratio couramment utilisé par les analystes pour évaluer la rentabilité d'une entreprise pour le montant du capital utilisé.

Retour sur capitaux employés

Le retour sur capitaux employés (ROCE) est un ratio de rentabilité qui mesure la rentabilité d'une entreprise et l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise son capital. Le ROCE est considéré comme l'un des meilleurs ratios de rentabilité, les ratios de rentabilité Les ratios de rentabilité sont des mesures financières utilisées par les analystes et les investisseurs pour mesurer et évaluer la capacité d'une entreprise à générer des revenus (profit) par rapport aux revenus, aux actifs du bilan, aux coûts les capitaux propres pendant une période donnée. Ils montrent à quel point une entreprise utilise ses actifs pour produire des bénéfices car il montre le bénéfice d'exploitation généré par dollar de capital investi. La formule du ROCE est la suivante:

ROCE = bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) / capitaux employés

Exemple de ROCE

Rappelons que le capital employé pour la société ABC dans notre exemple ci-dessus est de 400 000 $. En supposant que le bénéfice avant intérêts et impôts de la société ABC est de 30 000 $, quel est le ROCE?

ROCE = 30 000 USD / 400 000 USD = 0,075 = 7,5%

Pour chaque dollar de capital investi, la société ABC a généré 7,5 cents de bénéfice d'exploitation.

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