Qu'est-ce que le retour de la valeur liquidative?

Le rendement de la valeur liquidative, ou rendement de la valeur liquidative, est une mesure de la performance des actifs moins les passifs d'une entité. Le rendement de la valeur liquidative est généralement utilisé pour mesurer le rendement des fonds communs de placement, des fonds ouverts ou des fonds négociés en bourse (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) Un Exchange Traded Fund (ETF) est un véhicule d'investissement populaire où les portefeuilles peuvent être plus flexibles et diversifié sur une large gamme de toutes les classes d'actifs disponibles. Découvrez les différents types d'ETF en lisant ce guide. car les actions des fonds sont généralement achetées à leur valeur liquidative.

Retour NAV

Le rendement de la valeur liquidative peut également être utilisé pour mesurer la valeur d'une entreprise - il est comparable à l'utilisation de la valeur comptable ou de la valeur des capitaux propres Valeur des capitaux propres La valeur des capitaux propres peut être définie comme la valeur totale de la société qui est attribuable aux actionnaires. Pour calculer la valeur des capitaux propres, suivez ce guide de Finance. . De plus, le rendement de la valeur liquidative est utile pour trouver la valeur intrinsèque, car il prend en compte la variation de l'actif net au fil du temps.

Résumé

  • Le rendement de la valeur liquidative, ou rendement de la valeur liquidative, est une mesure du rendement des fonds communs de placement, des FNB et des fonds ouverts.
  • Il existe deux méthodes pour trouver le rendement de la valeur liquidative: (1) trouver le rendement de la valeur liquidative totale ou (2) trouver le rendement de la valeur liquidative par action.
  • Le rendement de la valeur liquidative est calculé en trouvant le pourcentage de variation de la valeur liquidative sur une période donnée.

Comment calculer le rendement de la valeur liquidative

Le rendement de la VNI peut être calculé en utilisant deux méthodes:

1. Trouvez le rendement de la valeur liquidative totale.

2. Trouvez le rendement de la valeur liquidative par action Valeur liquidative par action (NAVPS) La valeur liquidative par action (NAVPS) est une mesure utilisée pour évaluer la valeur d'une fiducie de placement immobilier (FPI), et elle indique la valeur de une part.

Formule de rendement de la valeur liquidative en utilisant la valeur liquidative totale

Rendement VNI - Formule

Formule de rendement de la valeur liquidative en utilisant la valeur liquidative totale

Où:

  • NAV 1 = NAV au temps 1
  • NAV 2 = NAV au temps 2

Formule de rendement de la VNI utilisant la VNI par action

NAVPS - Formule

Formule de rendement de la VNI utilisant la VNI par action

Où:

  • VNI 1 / Action = VNI par action au moment 1
  • VNI 2 / Action = VNI par action au temps 2

Exemple de rendement de la valeur liquidative

Un fonds commun de placement est ouvert depuis exactement un an et souhaite calculer le rendement de la valeur liquidative par action. Les informations suivantes sont données:

  • Valeur des titres en portefeuille au moment 1: 50 millions de dollars (sur la base des cours de clôture en fin de journée)
  • Valeur des titres en portefeuille au moment 2: 75 millions de dollars (selon les cours de clôture en fin de journée)
  • Trésorerie et équivalents de trésorerie au moment 1: 15 millions de dollars
  • Trésorerie et équivalents de trésorerie au moment 2: 10 millions de dollars
  • Passifs à court terme au moment 1: 2 millions de dollars
  • Passifs à court terme au moment 2: 4 millions de dollars
  • Passif à long terme au moment 1: 10 millions de dollars
  • Passif à long terme au moment 2: 15 millions de dollars
  • 50 millions d'actions en circulation au moment 1
  • 60 millions d'actions en circulation au moment 2

Exemple de calcul 1

Exemple de calcul 2

Exemple de calcul - Rendement de la valeur liquidative

Application du retour de la valeur liquidative

Le rendement de la valeur liquidative est généralement calculé quotidiennement pour les fonds communs de placement, les fonds ouverts et les FNB en fonction de la valeur liquidative quotidienne du fonds, qui est déclarée à la fin de chaque journée de négociation. La valeur de la VNI change quotidiennement, car les actifs sont basés sur leurs valeurs de marché.

En outre, le rendement de la valeur liquidative est une mesure de la performance transparente, car il ne comprend que les actifs réels du fonds à la fin de chaque journée. Contrairement à d'autres mesures du rendement, il n'inclut pas les gains en capital Rendement des gains en capital Le rendement des gains en capital (CGY) est l'appréciation du prix d'un placement ou d'un titre exprimé en pourcentage. Étant donné que le calcul du rendement du gain en capital implique le prix du marché d'un titre au fil du temps, il peut être utilisé pour analyser la fluctuation du prix du marché d'un titre. Voir le calcul et des exemples de distributions, de dividendes payés ou d'intérêts payés aux actionnaires à moins qu'ils n'aient été réinvestis dans le fonds. La valeur est généralement calculée par les comptables du fonds.

Rendement de la valeur liquidative par rapport au rendement total

Le rendement total d'un fonds comprend les distributions, telles que les dividendes. Dividende Un dividende est une part des bénéfices et des bénéfices non répartis qu'une société verse à ses actionnaires. Lorsqu'une entreprise génère un profit et accumule des bénéfices non répartis, ces bénéfices peuvent être soit réinvestis dans l'entreprise, soit versés aux actionnaires sous forme de dividende. ; ainsi, il comprend les distributions qui n'ont pas été réinvesties dans le fonds, alors que le rendement de la valeur liquidative comprend uniquement les distributions qui sont réinvesties. De plus, le rendement total d'un fonds comprend les gains et les pertes en capital des titres détenus dans le fonds; il comprend également les frais facturés par le fonds.

Le rendement total est considéré comme la meilleure mesure du rendement d'un fonds, car il reflète plus fidèlement ce qu'un actionnaire recevrait. Un investisseur doit examiner le rendement total d'un fonds dans son ensemble, par exemple, un investisseur à la recherche de dividendes peut se concentrer uniquement sur le rendement en dividendes du fonds, mais il peut y avoir des fonds à haute performance qui ne donnent pas de dividendes.

De plus, étant donné que le rendement de la valeur liquidative n'inclut pas les dividendes et autres types de distributions, il peut ne pas décrire avec précision le rendement qu'un actionnaire recevrait dans un fonds à rendement de dividende élevé. Par conséquent, lors de l'analyse de la performance d'un fonds, il est important de ne pas considérer un seul rendement ou un seul aspect d'un rendement isolément; il est préférable d'analyser la performance d'un fonds en utilisant plusieurs rendements et ratios.

Ressources supplémentaires

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  • Valeur liquidative par action (NAVPS) Valeur liquidative par action (NAVPS) La valeur liquidative par action (NAVPS) est une mesure utilisée pour évaluer la valeur d'une fiducie de placement immobilier (FPI), et elle indique la valeur d'un partager
  • Fonds communs de placement ouverts vs fermés
  • Valeur intrinsèque Valeur intrinsèque La valeur intrinsèque d'une entreprise (ou de tout titre de placement) est la valeur actuelle de tous les flux de trésorerie futurs attendus, actualisée au taux d'actualisation approprié. Contrairement aux formes d'évaluation relatives qui portent sur des entreprises comparables, l'évaluation intrinsèque ne tient compte que de la valeur intrinsèque d'une entreprise en elle-même.
  • Taux de rendement Taux de rendement Le taux de rendement (ROR) est le gain ou la perte d'un investissement sur une période de temps correspondant au coût initial de l'investissement exprimé en pourcentage. Ce guide enseigne les formules les plus courantes

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