Un fonds équilibré, également appelé fonds hybride, se caractérise par une diversification entre deux ou plusieurs classes d'actifs. Classe d'actifs Une classe d'actifs est un groupe de véhicules d'investissement similaires. Différentes catégories, ou types, d'actifs de placement - tels que les placements à revenu fixe - sont regroupées en fonction d'une structure financière similaire. Ils sont généralement négociés sur les mêmes marchés financiers et soumis aux mêmes règles et réglementations. . Un fonds équilibré combine généralement des composants d'actions et d'obligations dans un portefeuille diversifié. Les fonds équilibrés suivent généralement une répartition d'actifs de 60% en actions et de 40% en obligations, comme indiqué ci-dessous:
L'allocation d'actifs dans un fonds équilibré permet aux investisseurs de créer une stratégie d'investissement à faible risque et à rendement élevé. Les fonds conservateurs se composent de moins d'actions et de plus d'obligations, tandis que les fonds agressifs comprennent plus d'actions et moins d'obligations.
Diversification
Les fonds équilibrés offrent aux investisseurs une diversification. En diversifiant l'investissement entre différentes classes d'actifs, l'investisseur atténue le risque auquel il sera autrement confronté s'il a investi dans un fonds 100% actions ou 100% obligataire.
Dans un scénario où la volatilité se produit dans un secteur, un portefeuille de fonds équilibré subira moins de fluctuations qu'un portefeuille d'actions purement investi dans le même secteur. Bien qu'un fonds équilibré offre une diversification, les titres sélectionnés et les pondérations de chaque catégorie d'actifs peuvent ne pas correspondre aux objectifs de placement du détenteur.
Risques associés à un fonds équilibré
Un fonds équilibré est attrayant pour les investisseurs dont la tolérance au risque est faible, car la croissance du fonds dépasse l'inflation. La hausse du niveau des prix signifie que la monnaie dans une économie donnée perd du pouvoir d'achat (c'est-à-dire que moins peut être achetée avec la même somme d'argent). et fournit des rendements réguliers. Bien que les fonds équilibrés soient une stratégie de placement relativement prudente, ils ne sont toujours pas sans risque à 100% car les obligations fluctueront si les taux d'intérêt changent. Étant donné que les obligations présentent une relation inverse avec les taux d'intérêt, une augmentation des taux d'intérêt entraînera une baisse de la valeur des obligations.
Exemple d'obligations et de taux d'intérêt
Supposons qu'un investisseur achète une obligation de deux ans d'une valeur nominale de 1 000 $ et d'un taux d'intérêt de 5%. Si les taux d'intérêt restent les mêmes, l'obligation rapportera 50 $ chaque année sur la période de deux ans.
Si le taux d'intérêt devait monter à 6%, l'investisseur pourra désormais acheter de nouvelles obligations avec un rendement plus élevé, ce qui équivaut à un rendement de 60 $ chaque année. Avec l'arrivée sur le marché de nouvelles obligations à rendement plus élevé, les précédentes deviennent peu attrayantes en raison de leur rendement inférieur. Pour redevenir compétitives, les obligations les plus anciennes devraient alors se vendre à rabais.
Exemple d'actions et de taux d'intérêt
Avec tout investissement, l'investisseur paie aujourd'hui le prix de l'argent attendu dans le futur, qui est la valeur temporelle de l'argent Valeur temporelle de l'argent La valeur temporelle de l'argent est un concept financier de base qui maintient que l'argent dans le présent vaut plus que la même somme d'argent à recevoir à l'avenir. Cela est vrai parce que l'argent que vous avez en ce moment peut être investi et générer un rendement, créant ainsi une plus grande quantité d'argent à l'avenir. (Aussi, avec le concept futur. Cela se remarque avec les obligations lorsque les taux d'intérêt augmentent et que la valeur des obligations diminue puisque l'investisseur est prêt à payer moins pour les flux de trésorerie futurs.
La différence avec les actions lorsqu'on les compare aux obligations est que la valeur future de l'action est variable. Dans notre exemple, si la valeur future de l'action est fixe, tout comme avec une obligation, et que le taux d'intérêt augmente, l'investisseur s'attend à recevoir moins d'argent de l'action à l'avenir. Pour les actions, les flux de trésorerie futurs ne sont pas garantis, mais avec les obligations, ils le sont.
Conclusion
Les fonds équilibrés sont idéaux pour un investisseur qui souhaite combiner un profil de rendement à faible risque (investissements en obligations) et à risque plus élevé (investissement en actions). La diversification réduira le risque de ne détenir que des actions ou des obligations, et si les taux d'intérêt ne devraient pas augmenter, la composante obligataire ne connaîtra pas de fluctuations notables.
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