Qui est un rentier?

Un rentier est une entité qui a droit à une série de paiements sur une base d'intervalle. Les rentiers sont souvent des investisseurs ou des retraités qui reçoivent leurs prestations de retraite.

Rentier

Principalement, les institutions financières et les sociétés d'assurance-vie. Le client - l'acheteur de la police d'assurance - paie une prime d'assurance pour la couverture. utiliser une structure de paiement de rente pour fournir un revenu sur une base périodique. Les rentes commencent souvent par un paiement forfaitaire par le rentier et des flux de trésorerie contractuellement engagés pour la période indiquée.

Résumé

  • Un rentier est une entité qui a droit à une série de paiements sur une base d'intervalle.
  • Les rentes fixes, les rentes variables, les rentes viagères et les rentes à indice fixe sont quatre types courants de rentes.
  • Paiements, taux d'intérêt Taux d'intérêt Un taux d'intérêt désigne le montant facturé par un prêteur à un emprunteur pour toute forme de dette donnée, généralement exprimé en pourcentage du principal. et la durée sont tous des facteurs importants dans l'évaluation des flux de trésorerie d'une rente.

Types de rentes

Rentier - Types de rentes

1. Rentes fixes

Ce sont des rentes qui fournissent des paiements fixes. La sécurité accrue offerte par les paiements fixes conduit à un taux de rendement inférieur. Ce type de rente est couramment utilisé dans les plans de paiement. Plusieurs titres cotés en bourse offrent des rentes fixes.

2. Rentes variables

Les rentes variables permettent au rentier de choisir un portefeuille de placements qui rapportent un revenu. Revenu Le revenu désigne l'argent gagné par un particulier pour fournir un service ou comme échange pour fournir un produit. Le revenu gagné par un particulier sert à financer ses dépenses quotidiennes ainsi que ses investissements. Certains des types de revenus les plus courants comprennent les salaires, les revenus du travail indépendant, les commissions et les primes. aligné sur la performance du portefeuille. Puisque le revenu n'est pas garanti, les rentiers ont besoin d'une plus grande rémunération compte tenu du risque. Cette augmentation du risque peut conduire la rente à ne pas produire un ensemble prévisible de flux de trésorerie.

Les régimes à cotisations définies sont un type de régime de retraite qui définit le montant de la cotisation de l'employeur mais ne garantit pas un montant de paiement fixe. Il s'agit d'un exemple pratique courant de rente variable.

3. Rentes viagères

Les rentes viagères fournissent des paiements fixes aux rentiers jusqu'à leur décès. Les régimes à prestations déterminées, où les employeurs promettent de verser aux retraités un montant fixe à chaque terme, constituent une rente viagère. Actuaires Actuaire Un actuaire agit essentiellement comme l'épine dorsale de la sécurité financière des sociétés d'assurance et de réassurance, des sociétés multinationales et des planificateurs financiers. Le travail principal d'un actuaire est d'analyser les risques et les coûts associés aux risques et à l'incertitude. sont responsables de déterminer le montant de cette prestation et de calculer la durée de cet investissement en fonction de la durée actuarielle prévue de la rente.

4. Rentes à indice fixe

Dans une rente indicielle fixe, les paiements versés aux rentiers varient en fonction de la performance d'un fonds indiciel, comme l'indice Dow Jones ou le S&P 500. Ceci est très similaire à une rente variable et peut être appliqué de la même manière dans un régime de retraite à cotisations définies.

Théorème général de la rente

Rentier - Théorème de la rente générale

Où:

  • PMT : Paiement
  • i : Taux de remise
  • n : nombre de paiements

Facteurs influant sur l'évaluation de la rente

1. Paiements

Les paiements dans une rente sont les flux de trésorerie contractuels promis dans une rente. Les paiements peuvent différer en termes de calendrier et de montant, selon le produit de rente détenu par le rentier.

Par exemple, les rentes variables fournissent des flux de trésorerie variant en fonction du succès de l'investissement sous-jacent. Par conséquent, les flux de trésorerie varient d'une durée à l'autre. Au contraire, les régimes à prestations déterminées pour les retraités sont assortis d'un flux de trésorerie déterminé - des paiements de pension contractuellement obligatoires versés au rentier.

2. Taux d'actualisation

Le taux d'actualisation est le taux auquel les flux de trésorerie futurs sont actualisés. Plus le taux d'actualisation utilisé est élevé, plus la valeur actuelle de la rente est faible. En règle générale, le taux d'actualisation est le taux de rendement sans risque. Le taux sans risque est souvent basé sur les rendements des bons du Trésor américain.

3. Nombre de périodes

Le nombre de périodes indique le nombre de paiements contractuels restants. Plus les flux de trésorerie seront reçus loin dans le futur, moins cela vaudra aujourd'hui.

Évaluation des rentes

1. Rente due

Dans une rente due, les paiements sont effectués au début de chaque période. En règle générale, les rentiers qui concluent un contrat de rente exigible sont des personnes qui ont besoin d'une entrée de fonds immédiate.

2. Rente ordinaire

Dans une rente ordinaire, les paiements sont effectués à la fin de chaque période. Les produits de rente sont attrayants car ils offrent des avantages de report d'impôt.

Rente - Exemple

Prenons l'exemple d'une entreprise de technologie qui a récemment obtenu une licence pour fournir des logiciels à une grande entreprise. Les deux sociétés conviennent que la grande société versera à la société de technologie 100 millions de dollars chaque année pendant six ans.

Nous sommes aujourd'hui le 1er janvier 2018 et les paiements sont effectués à la fin de chaque année. Les taux d'intérêt en vigueur dans l'économie sont de 10%.

En supposant:

  • Rente ordinaire
  • Taux de remise: 10%
  • Nombre de périodes: 6
  • Flux de trésorerie: 100 millions de dollars

Rente - Exemple

Comment les rentiers sont-ils imposés?

Le taux d'exclusion fait référence à la partie du rendement d'un investissement qui n'est pas imposée. C'est un pourcentage du paiement total qui équivaut à l'investissement initial. Cela signifie que le capital initial revient au rentier en franchise d'impôt et que les impôts sont payés sur les bénéfices de l'investissement. Les rentes sont entièrement imposées sur la période pendant laquelle le rentier survit à son espérance de vie actuarielle.

Les rentes peuvent croître avec report d'impôt, ce qui implique que les revenus ne sont pas imposés tant qu'ils ne sont pas payés. Cela permet à l'investissement de croître sans être réduit par les paiements d'impôts.

Si vous achetez une rente avec des dollars avant impôt, les paiements de la rente sont entièrement imposables en tant que revenu. Par conséquent, si vous achetez une rente avec des dollars avant impôt, il n'y a pas de ratio d'exclusion. Si vous achetez une rente avec un revenu après impôt, les impôts doivent être payés uniquement sur les revenus. Dans ce scénario, le taux d'exclusion serait le principal.

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  • Fonds indiciels Fonds indiciels Les fonds indiciels sont des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse (FNB) conçus pour répliquer le rendement d'un indice boursier. Les fonds indiciels actuellement disponibles répliquent différents indices de marché, notamment le S&P 500, le Russell 2000 et le FTSE 100.
  • Rente due Rente due La rente due se réfère à une série de paiements égaux effectués au même intervalle au début de chaque période. Les périodes peuvent être mensuelles, trimestrielles,
  • Caisse de pension Caisse de pension Une caisse de pension est une caisse qui accumule du capital à verser en pension aux salariés lorsqu'ils prennent leur retraite à la fin de leur carrière.
  • Déductible d'impôt Déductible d'impôt Une dépense déductible d'impôt est toute dépense considérée comme «ordinaire, nécessaire et raisonnable» et qui aide une entreprise à générer des revenus. Il est généralement déduit du revenu de l'entreprise avant impôt.

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