Qu'est-ce qu'une limite de négociation quotidienne?

La limite de négociation quotidienne se réfère au montant maximum par lequel le prix d'une action Stock Qu'est-ce qu'une action? Un individu qui détient des actions dans une entreprise est appelé un actionnaire et a le droit de réclamer une partie des actifs résiduels et des revenus de l'entreprise (en cas de dissolution de l'entreprise). Les termes «actions», «actions» et «capitaux propres» sont utilisés de manière interchangeable. ou tout autre titre négocié en bourse peut augmenter ou diminuer pendant une séance de négociation. Les limites sont décidées par la bourse dans le but d'éviter une volatilité extrême ou une manipulation sur les marchés. Une fois qu'un prix limite quotidien est atteint, le trading ne peut pas pousser le prix au-delà du niveau limite pendant la session de trading en cours, mais le trading peut continuer à se produire au cours limite quotidien. Un marché qui atteint sa limite de négociation quotidienne est souvent appelé «marché verrouillé».Les autres terminologies utilisées pour décrire cette condition sont «limite supérieure» et «limite inférieure» selon que la limite quotidienne supérieure ou inférieure de variation de prix est atteinte, respectivement.

Limite de négociation quotidienne

Sur les marchés à terme, les limites de négociation quotidiennes sont souvent éliminées au cours du mois d'expiration du contrat car les prix sont soumis à un niveau élevé de volatilité. Les traders ont tendance à éviter les transactions pendant ces périodes, car la volatilité devient assez notable.

Tous les marchés commerciaux n'imposent pas de limites de négociation quotidiennes. Chaque bourse donne des spécifications préalables concernant la présence de limites de négociation quotidiennes, ainsi que les limites de négociation quotidiennes spécifiques pour tous les titres négociés en bourse.

L'utilisation de limites est populaire sur les marchés des devises Trading Forex - Comment trader le marché Forex Le trading Forex permet aux utilisateurs de capitaliser sur l'appréciation et la dépréciation de différentes devises. Le trading Forex implique l'achat et la vente de paires de devises en fonction de la valeur relative de chaque devise par rapport à l'autre devise qui compose la paire. ainsi que. Dans ce cas, la banque centrale Réserve fédérale (la Fed) La Réserve fédérale est la banque centrale des États-Unis et l'autorité financière derrière la plus grande économie de marché libre du monde. est en charge d'imposer des limites pour contrôler la volatilité du marché pour sa devise. Les banques centrales défendent ces limites en modifiant la composition de leurs réserves de change. Même si ces efforts empêchent la volatilité et la manipulation sur le marché, certains soutiennent que cela conduit à des déséquilibres de prix.

Les limites de négociation quotidiennes peuvent affecter les évaluations des actifs. Certains facteurs fondamentaux peuvent influencer la valeur réelle d'un contrat à terme, d'une devise ou d'un autre actif. Cependant, l'incapacité d'atteindre ce prix particulier au cours d'une session de négociation donnée peut créer un actif mal évalué. Par exemple, un gel soudain pourrait augmenter considérablement la juste valeur marchande des contrats à terme sur le blé de 3 $ le boisseau à 4 $ le boisseau. Cependant, la limite quotidienne de 40 cents à la hausse ou à la baisse pour les contrats à terme sur le blé ne permettra pas au marché d'atteindre ce prix de 4 $ le boisseau en une seule séance de négociation.

Limite de négociation quotidienne supérieure

La limitation fait référence au montant maximum qu'une bourse permet au prix d'une action, d'un contrat à terme sur marchandises ou d'un contrat d'options ou d'un autre actif négocié en bourse d'augmenter en un jour de négociation. Certaines bourses suspendent même la négociation lorsque le prix limite est atteint. Par exemple, la négociation d'actions à la Bourse de New York est suspendue si les principaux indices boursiers diminuent d'un pourcentage spécifié au cours d'une seule séance de négociation. Ces réglementations sont conçues pour empêcher les ventes de panique qui pourraient conduire à un krach boursier.

Limite de négociation quotidienne à la baisse

La limitation à la baisse fait référence au montant maximal que le prix d'une action, d'un contrat à terme sur marchandises ou d'un contrat d'options ou d'un autre actif négocié en bourse est autorisé par une bourse à baisser en un jour de négociation. En d'autres termes, il s'agit de la baisse maximale du prix autorisée avant que la négociation ne soit freinée.

Exemple de limite de négociation quotidienne

Disons que la limite de négociation quotidienne imposée sur le prix d'un dérivé est de 5 $ avec le règlement de la veille à 20 $. Désormais, le dérivé ne peut pas être négocié à un prix inférieur à 15 $ ou supérieur à 25 $ pendant la session de négociation en cours. Une fois que le prix atteint l'une des limites, le marché sera appelé «marché verrouillé», ce qui signifie que le prix ne peut plus s'étendre dans cette direction.

Objectif des limites de négociation

La raison de l'imposition de limites de négociation est de réduire l'impact de la volatilité extrême ou d'éventuelles manipulations qui peuvent avoir lieu sur le marché. Les échanges imposent des limites pour réduire l'impact potentiel causé par la survenance de certains événements imprévus sur le marché. Les événements indésirables peuvent pousser ou entraîner les prix à des niveaux de valorisation irrationnelle.

Critiques contre les limites de négociation

Certains traders et analystes de marché estiment qu'il ne devrait y avoir aucune restriction sur les prix de négociation des titres. Leur argument vient de la croyance en des marchés libres et qu'il ne devrait pas y avoir de freins sur les acteurs du marché qui sont engagés dans la tâche cruciale de la découverte des prix. Une autre raison mise en évidence est que de telles restrictions peuvent être utilisées par certains participants pour accomplir l'une des choses mêmes que les limites de négociation sont conçues pour empêcher: la manipulation du marché. Souvent, plus un mécanisme d'échange est simple, plus il est facile de manipuler le marché.

Conclusion de la limite de négociation quotidienne

Les limites de négociation quotidiennes jouent un rôle important dans la négociation de titres. Les participants au marché devraient maintenir une compréhension informative des limites quotidiennes des marchés, ou de leur absence, afin de négocier judicieusement et de limiter leur risque de négociation. Les limites de négociation agissent comme un outil utile pour réduire la volatilité potentielle sur les marchés moins liquides et sur les marchés dérivés qui sont caractérisés par des niveaux élevés d'endettement. Les limites de négociation quotidiennes sont comparables aux disjoncteurs pour la négociation, conçues pour contenir les mouvements de prix qui deviennent «surchauffés».

Autres ressources

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  • Spéculation Spéculation La spéculation est l'achat d'un actif ou d'un instrument financier dans l'espoir que le prix de l'actif ou de l'instrument financier augmentera à l'avenir.

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