Un profil de flux de trésorerie non conventionnel est une série de flux de trésorerie. En finance, le terme est utilisé pour décrire le montant de trésorerie (devise) généré ou consommé au cours d'une période donnée. Il existe de nombreux types de mucoviscidose qui, au fil du temps, ne vont pas dans une seule direction. Il se caractérise non pas par un, mais par plusieurs changements dans la direction du flux de trésorerie. Les changements de direction sont généralement représentés par les signes positif (+) et négatif (-). Le signe positif (+) indique une entrée de trésorerie, tandis que le signe négatif (-) indique une sortie de trésorerie.
Les flux de trésorerie non conventionnels peuvent ressembler à l'exemple suivant:
- 2015: + 1 000 000
- 2016: - 300 000
- 2017: + 500 000
- 2018: - 200 000
Les informations ci-dessus montrent un profil de flux de trésorerie non conventionnel pour l'entreprise en raison de la série de changements de direction des flux de trésorerie.
Les flux de trésorerie non conventionnels sont plus difficiles à gérer car ils incluent plus d'un taux de rendement interne (TRI) Taux de rendement interne (TRI) Le taux de rentabilité interne (TRI) est le taux d'actualisation qui fait la valeur actuelle nette (VAN) d'un projet zéro. En d'autres termes, il s'agit du taux de rendement annuel composé attendu qui sera obtenu sur un projet ou un investissement. .
Flux de trésorerie non conventionnels et taux de rendement interne (TRI)
Le taux de rendement interne (TRI) est une mesure financière utilisée pour mesurer les flux de trésorerie. Le TRI est spécifiquement utilisé pour évaluer les acquisitions et autres investissements commerciaux. La métrique peut fournir un aperçu général de la situation financière d'une entreprise et aider à prévoir les flux de trésorerie futurs.
Une entreprise avec un profil de flux de trésorerie conventionnel affichera normalement un seul TRI, mais une entreprise avec un flux de trésorerie non conventionnel affichera plusieurs TRI.
Remarque: veillez toujours à utiliser le XIRR plus précis au lieu de IRR XIRR vs IRR Pourquoi utiliser XIRR vs IRR. XIRR attribue des dates spécifiques à chaque flux de trésorerie individuel, ce qui le rend plus précis que l'IRR lors de la création d'un modèle financier dans Excel. dans Excel.
Flux de trésorerie conventionnel vs flux de trésorerie non conventionnel
Voici les différences entre les flux de trésorerie conventionnels et les flux de trésorerie non conventionnels:
Flux de trésorerie conventionnelne reflète qu'une seule direction dans le flux de trésorerie d'une entreprise ou d'une organisation Types d'organisations Cet article sur les différents types d'organisations explore les différentes catégories dans lesquelles les structures organisationnelles peuvent tomber. Structures organisationnelles . Habituellement, les sorties de fonds se produisent une seule fois - au début d'un projet - après quoi tous les flux de trésorerie sont des entrées. La sortie initiale est, bien entendu, le capital nécessaire au financement du projet. Les entrées de trésorerie suivantes représentent les revenus ou les bénéfices reçus. Il peut y avoir une entrée de trésorerie initiale si le projet est financé avec des capitaux empruntés à une banque. Les principales banques d'investissement de la liste sont Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo,Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch ou autre institution financière.
Par exemple, supposons que la société Z souhaite ouvrir une nouvelle succursale dans une grande ville. Pour payer le nouveau bureau, l'entreprise emprunte une certaine somme d'argent à la banque. L'argent que la banque met sur le compte de l'entreprise est une entrée de trésorerie.
Une sortie de tout ou partie du financement se produit lorsque la société Z commence les travaux de construction de la nouvelle succursale. Les dépôts, provenant des revenus, qui sont effectués pour rembourser le financement bancaire sont enregistrés comme entrées de trésorerie. Lorsque les paiements de financement du principal ou des intérêts sont versés au dos, ces paiements apparaissent comme des sorties de fonds.
Les flux de trésorerie non conventionnels , en revanche, reflètent une série de flux de trésorerie dans différentes directions sur une période donnée. Ces profils de flux de trésorerie sont très courants parmi les entreprises qui nécessitent un entretien périodique des équipements.
Disons, par exemple, qu'un investisseur possède une auberge de 20 chambres. Le propriétaire peut constater un flux de trésorerie non conventionnel car une fois tous les cinq ans, un contrôle d'entretien et une rénovation doivent être effectués pour garantir la qualité des équipements utilisés par les clients de l'auberge.
Exemples
Exemple 1:
Exemple 2:
Un autre exemple peut être vu dans la vie quotidienne des gens, comme le simple processus de retrait d'argent d'un compte pour payer les dépenses mensuelles. Une personne qui tient une liste minutieuse de ses dépenses mensuelles sait exactement combien elle doit retirer de la banque.
Cependant, une personne moins prudente avec ses finances peut avoir tendance à retirer initialement plus d'argent que nécessaire, puis à redéposer une partie des fonds retirés. Dans tous les cas, ils auront des flux de trésorerie non conventionnels plus compliqués de mois en mois.
Les défis d'un flux de trésorerie non conventionnel
Les flux de trésorerie non conventionnels, comme indiqué ci-dessus, se caractérisent par une série de flux de trésorerie dans différentes directions. Cela crée plusieurs TRI différents, ce qui rend plus difficile pour un analyste d'évaluer une telle entreprise. Une fois déterminés, les TRI sont comparés au taux critique de l'entreprise Définition du taux critique Un taux critique, également appelé taux de rendement minimum acceptable (MARR), est le taux de rendement minimum requis ou le taux cible que les investisseurs s'attendent à recevoir sur un investissement. Le taux est déterminé en évaluant le coût du capital, les risques encourus, les opportunités actuelles d'expansion commerciale, les taux de rendement pour des investissements similaires et d'autres facteurs ou le taux de rendement le plus bas possible d'un projet.
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- Analyse des états financiers Analyse des états financiers Comment effectuer l'analyse des états financiers. Ce guide vous apprendra à effectuer une analyse des états financiers du compte de résultat, du bilan et du tableau des flux de trésorerie, y compris les marges, les ratios, la croissance, la liquidité, l'effet de levier, les taux de rendement et la rentabilité.
- Flux de trésorerie provenant des activités de financement Flux de trésorerie provenant des activités de financement Le flux de trésorerie provenant des activités de financement est le montant net de financement qu'une entreprise génère au cours d'une période donnée, utilisé pour financer ses activités. Les activités de financement comprennent l'émission et le remboursement de capitaux propres, le paiement de dividendes, l'émission et le remboursement de la dette et les obligations de location-acquisition
- Coût du capital Coût du capital Le coût du capital est le taux de rendement minimum qu'une entreprise doit gagner avant de générer de la valeur. Avant qu'une entreprise puisse réaliser un profit, elle doit au moins générer des revenus suffisants pour couvrir le coût de financement de son fonctionnement.
- État des flux de trésorerie État des flux de trésorerie L'état des flux de trésorerie (également appelé tableau des flux de trésorerie) est l'un des trois états financiers clés qui présentent les liquidités générées et dépensées pendant une période donnée (par exemple, un mois, trimestre ou année). L'état des flux de trésorerie sert de pont entre le compte de résultat et le bilan
