La cote de risque Morningstar, également connue sous le nom de cote Morningstar ou cote étoile, est une position ou un score attribué aux FNB cotés en bourse (fonds négociés en bourse) ou aux fonds communs de placement Fonds communs de placement Un fonds commun de placement est une masse investisseurs dans le but d'investir dans des actions, des obligations ou d'autres titres. Les fonds communs de placement appartiennent à un groupe d'investisseurs et sont gérés par des professionnels. Découvrez les différents types de fonds, leur fonctionnement, ainsi que les avantages et les compromis à y investir.
La source
Il est donné par Morningstar Inc., suite à une recherche quantitative sur les performances passées d'un fonds. Les notes varient de 1 à 5 (1 étant le pire et 5 étant le meilleur) et sont basées sur les différences de rendement mensuel d'un fonds par rapport à ses pairs.
Pour aider les investisseurs et leur permettre d'identifier les ajouts potentiels au portefeuille, Morningstar évalue le risque à cinq niveaux différents pour produire la notation.
La notation par étoiles est un calcul mathématique qui indique à quel point les rendements passés d'un fonds ont récompensé les investisseurs pour le niveau de risque qu'ils ont pris. Il aide également les investisseurs et les conseillers à prendre des décisions éclairées en matière de diversification de portefeuille Diversification La diversification est une technique d'allocation des ressources ou du capital du portefeuille à une variété de placements.
Résumé
- La cote de risque Morningstar, également appelée cote Morningstar ou cote étoile, est une position ou une cote attribuée aux FNB cotés en bourse (fonds négociés en bourse) ou aux fonds communs de placement.
- Pour aider les investisseurs et leur permettre d'identifier les ajouts potentiels au portefeuille, Morningstar évalue le risque à cinq niveaux différents pour produire la notation.
- Le classement des fonds est effectué en fonction des rendements (après qu'ils ont été ajustés en fonction du risque).
Qui est Morningstar Inc.?
Morningstar Inc. est une société internationale de services financiers qui offre des services de recherche financière et d'investissement et de gestion d'investissement. Basée à Chicago, Illinois, les services de la société comprennent l'analyse et la compilation de données sur les actions, les fonds et les données de marché.
La société offre également des services de gestion de patrimoine, d'indices, de conseil en fonds et de planification financière. Ses offres de produits comprennent également des logiciels, une large gamme de lignes Internet et certains produits de médias imprimés pour l'investisseur individuel.
Une publication populaire de Morningstar est son une page sur les rapports sur les ETF (fonds négociés en bourse) et les MF (fonds communs de placement). Ils sont largement utilisés par les investisseurs pour déterminer la valeur d'investissement d'environ 2 000 fonds et plus.
Fonctionnement de la notation de risque Morningstar
Le risque d'un fonds est évalué en calculant une pénalité de risque pour chaque fonds, selon la «théorie de l'utilité attendue». La «théorie de l'utilité attendue» fait valoir que les investisseurs sont probablement plus préoccupés par la possibilité d'un résultat négatif qu'ils ne s'attendent à un résultat potentiellement positif. La théorie suggère également que les investisseurs sont prêts à renoncer à une petite fraction du retour sur investissement prévu pour avoir une confiance suffisante.
Par exemple, s'il y avait un fonds qui s'attendait à un rendement de 12% par an, ses investisseurs respectifs recevraient probablement 12%. Cependant, sur la base des écarts passés, il est possible que les investisseurs puissent recevoir des rendements compris entre 6% et 17%.
La possibilité de recevoir un rendement supérieur à 12% sera le scénario idéal pour un investisseur, mais comme il existe une possibilité de recevoir un rendement inférieur à 12%, l'investisseur se sentira mal à l'aise.
S'il existe une chance pour l'investisseur de recevoir un rendement inférieur mais certain de 8% (par exemple), il se contentera de cette option. Les investisseurs ne seront pas disposés à sacrifier une grande partie des rendements attendus en échange de plus de sécurité. Sécurité Un titre est un instrument financier, généralement tout actif financier pouvant être négocié. La nature de ce qui peut et ne peut pas être qualifié de titre dépend généralement de la juridiction dans laquelle les actifs sont négociés. , et sera donc intéressé par des variations plus étroites comme un fonds qui s'attend à un rendement de 12%, les variations passées suggérant un rendement de 10% à 14%.
L'idéologie ci-dessus est la base suivie par Morningstar pour effectuer des ajustements de risque. Sur la base de la variation des rendements mensuels d'un fonds respectif au moment de la notation et en mettant l'accent sur la variation à la baisse, une pénalité de risque est soustraite du rendement total de chaque fonds.
Une plus grande variation entraînera une pénalité plus importante. Dans le cas où deux fonds génèrent des rendements équivalents, le fonds avec plus de variation se verra attribuer une pénalité de risque plus élevée. Le classement des fonds est effectué en fonction des rendements (après ajustement pour le risque) et des catégories.
Périodes de notation Morningstar
La notation est terminée pour les fonds ayant plus de trois ans de performance historique. Si un fonds a moins de trois ans, il n'est pas noté. Un fonds avec seulement trois ans de performance historique recevra une note globale en étoiles identique à sa note sur trois ans.
Lorsqu'on regarde un fonds avec cinq ans de performance historique, 60% de sa note globale et 40% de sa note sur trois ans compteront pour sa note globale.
Enfin, lorsqu'on regarde un fonds avec plus de 10 ans de performance historique, 50% de sa notation à 10 ans, 30% de sa notation à 5 ans et 20% de sa notation à 3 ans compteront pour sa notation globale.
L'image ci-dessus est un exemple de la façon dont la note sera affichée.
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