Qu'est-ce que Bâle III?

L'accord Bâle III est un ensemble de réformes financières qui a été développé par le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire (CBCB), dans le but de renforcer la réglementation, la surveillance et la gestion des risques Risque systémique Le risque systémique peut être défini comme le risque associé à l'effondrement ou l'échec d'une entreprise, d'un secteur, d'une institution financière ou de toute une économie. C'est le risque d'une défaillance majeure d'un système financier, par lequel une crise survient lorsque les fournisseurs de capitaux perdent confiance dans les utilisateurs de capitaux au sein du secteur bancaire. En raison de l'impact de la crise financière mondiale de 2008 sur les banques, Bâle III a été introduit pour améliorer la capacité des banques à gérer les chocs liés aux tensions financières. Coût de la dette Le coût de la dette est le rendement qu'une entreprise fournit à ses débiteurs et créanciers. Le coût de la dette est utilisé dans les calculs du WACC pour l'analyse de valorisation.et de renforcer leur transparence et leur divulgation.

Thème Bâle III

Bâle III s'appuie sur les accords précédents, Bâle I et II, et s'inscrit dans un processus continu de renforcement de la réglementation dans le secteur bancaire. L'accord vise à empêcher les banques de nuire à l'économie en prenant plus de risques qu'elles ne peuvent en supporter.

Le Comité de Bâle

Le CBCB a été créé en 1974 par la banque centrale Réserve fédérale (la Fed) La Réserve fédérale est la banque centrale des États-Unis et est l'autorité financière derrière la plus grande économie de marché libre du monde. gouverneurs des pays du Groupe des Dix (G10), en réponse aux perturbations des marchés financiers. Le comité a été créé comme un forum où les pays membres peuvent délibérer sur les questions de surveillance bancaire. Le CBCB est chargé d'assurer la stabilité financière en renforçant la réglementation, la supervision et les pratiques bancaires à l'échelle mondiale.

Le comité a été élargi en 2009 à 27 juridictions, dont le Brésil, le Canada, l'Allemagne, l'Australie, l'Argentine, la Chine, la France, l'Inde, l'Arabie saoudite, les Pays-Bas, la Russie, Hong Kong, le Japon, l'Italie, la Corée, le Mexique, Singapour, l'Espagne, Afrique du Sud, Luxembourg, Turquie, Suisse, Suède, Royaume-Uni, États-Unis, Indonésie et Belgique.

Le CBCB rend compte au Groupe des gouverneurs et des chefs de la supervision (GHOS). Son secrétariat est situé à Bâle, en Suisse, à la Banque des règlements internationaux (BRI). Depuis sa création, le CBCB a formulé les accords de Bâle I, Bâle II et Bâle III.

Principes clés de Bâle III

1. Exigences minimales de capital

L'accord Bâle III a relevé les exigences de fonds propres minimales pour les banques de 2% à Bâle II à 4,5% des actions ordinaires, en pourcentage des actifs pondérés par les risques de la banque. Il existe également une exigence supplémentaire de 2,5% de capital tampon qui porte l'exigence minimale totale à 7%. Les banques peuvent utiliser le tampon lorsqu'elles sont confrontées à des difficultés financières, mais cela peut entraîner encore plus de contraintes financières lors du versement de dividendes.

Depuis 2015, l'exigence de fonds propres Tier 1 est passée de 4% à Bâle II à 6% à Bâle III. Les 6% comprennent 4,5% de Common Equity Tier 1 et 1,5% supplémentaire de capital Tier 1 supplémentaire. Les exigences devaient être mises en œuvre à partir de 2013, mais la date de mise en œuvre a été reportée à plusieurs reprises et les banques ont désormais jusqu'au 1er janvier 2022 pour mettre en œuvre les changements.

2. Ratio de levier

Bâle III a introduit un ratio de levier non fondé sur le risque pour servir de support aux exigences de fonds propres fondées sur le risque. Les banques sont tenues de maintenir un ratio de levier supérieur à 3%. Le ratio de levier non fondé sur le risque est calculé en divisant les fonds propres de catégorie 1 par le total moyen des actifs consolidés d'une banque.

Pour se conformer à cette exigence, la Federal Reserve Bank des États-Unis a fixé le ratio de levier à 5% pour les holdings bancaires assurées et à 6% pour les institutions financières d'importance systémique (SIFI).

3. Exigences de liquidité

Bâle III a introduit l'utilisation de deux ratios de liquidité - le ratio de couverture de liquidité et le ratio de financement net stable. Le ratio de couverture de liquidité oblige les banques à détenir suffisamment d'actifs hautement liquides pouvant résister à un scénario de financement stressé de 30 jours, comme spécifié par les autorités de contrôle. Le mandat du ratio de couverture de liquidité a été introduit en 2015 à seulement 60% de ses exigences déclarées et devrait augmenter de 10% chaque année jusqu'en 2019, date à laquelle il entrera pleinement en vigueur.

D'autre part, le ratio de financement stable net (NSFR) oblige les banques à maintenir un financement stable au-dessus du montant requis de financement stable pendant une période d'un an de tension prolongée. Le NSFR a été conçu pour remédier aux asymétries de liquidités et commencera à devenir opérationnel en 2018.

Impact de Bâle III

L'exigence selon laquelle les banques doivent maintenir un capital minimum de 7% en réserve rendra les banques moins rentables. La plupart des banques essaieront de maintenir une réserve de capital plus élevée pour se protéger des difficultés financières, même si elles réduisent le nombre de prêts accordés aux emprunteurs. Ils devront détenir plus de capital par rapport aux actifs, ce qui réduira la taille de leur bilan.

Une étude de l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) en 2011 a révélé que l'effet à moyen terme de Bâle III sur le PIB serait de -0,05% à -0,15% par an. Pour rester à flot, les banques seront obligées d'augmenter leurs écarts de crédit au fur et à mesure qu'elles répercuteront le coût supplémentaire sur leurs clients.

L'introduction de nouvelles exigences de liquidité, principalement le ratio de liquidité (LCR) et le ratio de financement net stable (NSFR), affectera les opérations du marché obligataire. Pour satisfaire aux critères des actifs liquides de la LCR, les banques éviteront de détenir des actifs à liquidation élevée tels que les véhicules à usage spécial (SPV) Véhicule à usage spécial (SPV) Un véhicule / entité à usage spécial (SPV / SPE) est une entité distincte créée pour un objectif précis et étroit, et qui est tenu hors bilan. SPV est un véhicule d'investissement structuré (SIV) et un véhicule d'investissement structuré (SIV) Un véhicule d'investissement structuré (SIV) est une entité financière non bancaire mise en place pour acheter des investissements destinés à profiter de la différence de taux d'intérêt - connue sous le nom de spread de crédit - entre la dette à court et à long terme. .

La demande d'actifs sécularisés et d'obligations d'entreprises de moindre qualité diminuera en raison du biais du LCR en faveur des banques détenant des obligations d'État et des obligations sécurisées. En conséquence, les banques détiendront plus d'actifs liquides et augmenteront la proportion de dettes à long terme, afin de réduire l'inadéquation des échéances et de maintenir un NSFR minimum. Les banques minimiseront également les opérations commerciales plus exposées aux risques de liquidité.

La mise en œuvre de Bâle III affectera les marchés des produits dérivés, car davantage de courtiers compensateurs quitteront le marché en raison de coûts plus élevés. Les exigences de fonds propres de Bâle III visent à réduire le risque de contrepartie, qui dépend du fait que la banque négocie par l'intermédiaire d'un courtier ou d'une contrepartie centrale de compensation (CCP). Si une banque conclut une transaction dérivée avec un courtier, Bâle III crée un passif et exige une charge de capital élevée pour cette transaction.

Au contraire, le commerce de produits dérivés via une CCP n'entraîne qu'une charge de 2%, ce qui le rend plus attractif pour les banques. La sortie des concessionnaires consoliderait les risques entre moins de membres, ce qui rendrait difficile le transfert des transactions d'une banque à une autre et augmenterait le risque systémique.

des reproches

L'Institute of International Finance, une association commerciale bancaire de 450 membres située aux États-Unis, a protesté contre la mise en œuvre de Bâle III en raison de son potentiel de nuire aux banques et de ralentir la croissance économique. L'étude de l'OCDE a révélé que Bâle III réduirait probablement la croissance annuelle du PIB de 0,05 à 0,15%.

En outre, l'Association des banquiers américains et une foule de démocrates au Congrès américain se sont opposés à la mise en œuvre de Bâle III, craignant qu'elle ne paralyse les petites banques américaines en augmentant leurs avoirs en capital sur les prêts hypothécaires et aux PME.

Autres ressources

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  • Risque de crédit
  • Contrôles des capitaux Contrôles des capitaux Les contrôles des capitaux sont des mesures prises par le gouvernement ou par la banque centrale d'une économie pour réguler les sorties et les entrées de capitaux étrangers dans le pays. Les mesures prises peuvent prendre la forme de taxes, de tarifs, de restrictions de volume ou d'une législation pure et simple.
  • Risque de change Risque de change Le risque de change, ou risque de taux de change, fait référence à l'exposition des investisseurs ou des entreprises opérant dans différents pays, en ce qui concerne les gains ou pertes imprévisibles dus aux variations de la valeur d'une devise par rapport à une autre devise.
  • L'assouplissement quantitatif L'assouplissement quantitatif L'assouplissement quantitatif (QE) est une politique monétaire d'impression monétaire mise en œuvre par la Banque centrale pour dynamiser l'économie. La Banque centrale crée

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