Un récépissé de dépôt est un instrument négociable émis par une banque pour représenter des actions d'une entreprise publique étrangère. Entreprises publiques Les entreprises publiques sont des entités qui négocient leurs actions sur le marché public des changes. Les investisseurs peuvent devenir actionnaires d'une société publique en achetant des actions de la société. La société est considérée comme publique puisque tout investisseur intéressé peut acheter des actions de la société dans le cadre de l'échange public pour devenir actionnaire. , qui permet aux investisseurs de négocier sur les marchés mondiaux.
Comprendre les certificats de dépôt
Les certificats de dépôt permettent aux investisseurs d'investir dans des sociétés de pays étrangers tout en négociant dans une bourse locale dans le pays d'origine de l'investisseur. Il est avantageux pour les investisseurs car les actions ne sont pas autorisées à quitter le pays d'origine dans lequel elles sont négociées.
Des certificats de dépôt ont été créés pour minimiser les complications liées à l'investissement dans des titres étrangers.
Auparavant, si les investisseurs voulaient acheter des actions dans une société étrangère, ils devaient échanger leur argent en devises étrangères et ouvrir une maison de courtage à l'étranger Courtage Une maison de courtage fournit des services intermédiaires dans divers domaines, par exemple, investir, obtenir un prêt ou acheter un bien immobilier . Un courtier est un intermédiaire qui compte. Ensuite, ils pourraient acheter des actions via le compte de courtage sur une bourse étrangère.
La création de certificats de dépôt élimine tout le processus et rend plus simple et plus pratique pour les investisseurs d'investir dans des sociétés internationales.
Comment les certificats de dépôt sont-ils émis?
- Un investisseur doit contacter un courtier dans une banque locale s'il souhaite acheter des certificats de dépôt. La banque locale du pays d'origine de l'investisseur, appelée banque dépositaire, évaluera le titre étranger avant de prendre la décision d'acheter des actions.
- Le courtier de la banque dépositaire achètera les actions soit à la bourse locale dans laquelle il négocie, soit les actions à la bourse étrangère en utilisant un autre courtier dans une banque étrangère, également connue sous le nom de banque dépositaire.
- Après l'achat des actions, la banque dépositaire demandera que les actions soient livrées à la banque dépositaire.
- Une fois que la banque dépositaire a reçu les actions, elle les regroupera en paquets, chacun composé de 10 actions. Chaque paquet sera remis à la banque dépositaire en tant que récépissé de dépôt qui sera négocié à la bourse locale de la banque.
- Lorsque la banque dépositaire reçoit les certificats de dépôt de la banque dépositaire, elle en informe le courtier, qui les remet à l'investisseur et débite les frais du compte de l'investisseur.
Types de certificats de dépôt
1. American Depositary Receipt (ADR)
Elle est cotée uniquement sur les bourses américaines (c'est-à-dire, NYSE, AMEX American Stock Exchange (AMEX). L'American Stock Exchange (AMEX) a commencé ses activités en 1908 sous le nom de New York Curb Market Agency. L'AMEX était à l'origine composé de négociants et de courtiers, NASDAQ ) et ne peuvent être négociés qu'aux États-Unis Ils versent des dividendes aux investisseurs en dollars américains et sont émis par une banque aux États-Unis
Les ADR sont classés en deux catégories: parrainé et non parrainé, qui sont ensuite regroupés dans l'un des trois niveaux.
2. Récépissé du dépositaire européen (EDR)
C'est l'équivalent européen des ADR. De même, les EDR ne sont cotés que sur les bourses européennes et ne peuvent être négociés qu'en Europe. Il paie des dividendes en euros et peut être négocié comme une action ordinaire.
3. Récépissé de dépôt global (GDR)
Il s'agit d'un terme général désignant un certificat de dépôt composé d'actions d'une société étrangère. Par conséquent, tout récépissé de dépôt qui ne provient pas de votre pays d'origine est appelé un RDA.
De nombreux autres pays à travers le monde, comme l'Inde, la Russie, les Philippines et Singapour offrent également des certificats de dépôt.
Avantages des DR
1. Exposition aux titres internationaux
Les investisseurs peuvent diversifier leur portefeuille d'investissement en acquérant une exposition à des titres internationaux, en plus des actions proposées par des entreprises locales.
2. Sources de capital supplémentaires
Les certificats de dépôt permettent aux entreprises internationales de mobiliser davantage de capitaux en exploitant les marchés mondiaux et en attirant des investisseurs étrangers du monde entier.
3. Moins de réglementation internationale
Puisqu'il est négocié sur une bourse locale, les investisseurs n'ont pas à s'inquiéter des politiques commerciales internationales et des lois mondiales.
Bien que les investisseurs investiront dans une société située dans un pays étranger, ils peuvent toujours bénéficier des mêmes droits d'entreprise, comme le fait de pouvoir voter pour le conseil d'administration Conseil d'administration Un conseil d'administration est essentiellement un panel de personnes qui sont élu pour représenter les actionnaires. Chaque entreprise publique est légalement tenue d'installer un conseil d'administration; les organisations à but non lucratif et de nombreuses entreprises privées - bien qu'elles ne soient pas obligées de le faire - créent également un conseil d'administration. .
Inconvénients des DR
1. Frais administratifs et de traitement et taxes plus élevés
Les frais administratifs et de traitement peuvent être plus élevés car vous devez compenser les services de garde de la banque dépositaire. Il peut également y avoir des impôts plus élevés.
Par exemple, les ADR reçoivent les mêmes taxes sur les gains en capital et les dividendes que les autres actions aux États-Unis.
2. Risque accru lié aux fluctuations des taux de change
Le risque est plus élevé en raison de la volatilité des taux de change des devises. Par exemple, si un investisseur achète un certificat de dépôt qui représente des actions d'une société britannique, sa valeur sera affectée par le taux de change entre la livre sterling et la devise du pays d'origine de l'acheteur.
3. Accès limité pour la plupart des investisseurs
Parfois, les certificats de dépôt peuvent ne pas être cotés en bourse. Par conséquent, seuls les investisseurs institutionnels, qui sont des entreprises ou des organisations qui exécutent des transactions pour le compte de clients, peuvent y investir.
Ressources supplémentaires
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- American Depositary Receipts (ADR) American Depositary Receipts (ADR) Les American Depositary Receipts (ADR) sont des instruments de sécurité négociables émis par une banque américaine, qui représentent un nombre spécifique d'actions d'une société étrangère négociée sur les marchés financiers américains. Les ADR versent des dividendes en dollars américains et se négocient comme des actions ordinaires.
- Nasdaq Capital Market Nasdaq Capital Market Le Nasdaq Capital Market est l'un des trois niveaux de l'indice composite Nasdaq. Le niveau Capital Market est un marché d'actions pour les entreprises
- Méthodes d'investissement Méthodes d'investissement Ce guide et aperçu des méthodes d'investissement décrit les principales façons dont les investisseurs essaient de gagner de l'argent et de gérer le risque sur les marchés financiers. Un investissement est tout actif ou instrument acheté dans l'intention de le vendre à un prix supérieur au prix d'achat à un moment futur (gains en capital), ou dans l'espoir que l'actif générera directement un revenu (tel qu'un revenu locatif). ou dividendes).
