Le groupe Vanguard est une société privée à capitaux privés Une société privée est une société dont les actions sont détenues par des personnes physiques ou morales et qui n'offre pas de participations aux investisseurs sous la forme d'actions cotées en bourse. société de gestion de placements fondée par John C. Bogle le 1er mai 1975. Située à Malvern, en Pennsylvanie, Vanguard est le plus grand fournisseur de fonds communs de placement Fonds communs de placement Un fonds commun de placement est un pool d’argent collecté auprès de nombreux investisseurs dans le but d’investir en actions, obligations ou autres titres. Les fonds communs de placement appartiennent à un groupe d'investisseurs et sont gérés par des professionnels. Découvrez les différents types de fonds, leur fonctionnement,et les avantages et les compromis de l'investissement dans ces fonds et est le deuxième plus grand fonds négocié en bourse Exchange Traded Fund (ETF) Un Exchange Traded Fund (ETF) est un véhicule d'investissement populaire où les portefeuilles peuvent être plus flexibles et diversifiés sur un large éventail de classes d'actifs disponibles. Découvrez les différents types d'ETF en lisant ce guide. fournisseur dans le monde après les iShares de BlackRock.
Vanguard offre également des services de courtage, des services de compte d'éducation, de planification financière, de gestion d'actifs et de rentes variables et fixes. Il sert des sociétés d'investissement, des investisseurs institutionnels, des particuliers, des promoteurs de régimes de retraite et des conseillers financiers. Vanguard a élargi son offre de fonds à plus de 175 fonds communs de placement américains et 195 autres fonds sur le marché international au 30 septembre 2017. Il sert plus de 20 millions d'investisseurs dans plus de 170 pays.
Source: Wikipédia
Structure de propriété de Vanguard
Contrairement à d'autres sociétés d'investissement, Vanguard est structurée comme une société appartenant à des clients sans aucun propriétaire extérieur cherchant à tirer profit des investissements de la société. La société est détenue par ses fonds, qui appartiennent alors aux actionnaires. Cela fait des actionnaires les véritables propriétaires de l'entreprise, et il n'y a pas d'investisseurs extérieurs en dehors des actionnaires. Cette structure évite non seulement les conflits d'intérêts mais réduit également le montant des dépenses facturées par ses fonds. Vanguard a réussi à réduire le ratio de dépenses moyen de ses fonds de 0,89% en 1975 à 0,12% en 2016.
Histoire de Vanguard
Le groupe de sociétés d'investissement Vanguard a été créé en 1975 par John C. Bogle. Cependant, le prédécesseur de Vanguard, Wellington Fund, a été lancé en 1929 par Walter L. Morgan, un expert-comptable agréé qui souhaitait créer un portefeuille pour les investisseurs ordinaires afin de diversifier leurs investissements. Bogle a rejoint Wellington Management Company immédiatement après avoir obtenu son diplôme de l'Université de Princeton en 1951. L'envie de s'aventurer dans les fonds communs de placement provient d'une étude menée par Bogle à l'Université de Princeton. Grâce à l'étude, Bogle a découvert que la plupart des fonds communs de placement aux États-Unis ne réalisaient pas suffisamment de bénéfices à moins d'être investis dans l'indice boursier S&P 500.
Travailler chez Wellington Management Company
Alors qu'il travaillait chez Wellington Management Company, Bogle a été embauché par le fondateur, Walter Morgan, pour reprendre la direction lorsque ce dernier a décidé de se retirer de la gestion active du fonds. Bogle a pris le relais à un moment où la société était en difficulté et Morgan voulait qu'il fasse tout ce qu'il pouvait pour relancer le fonds. Bogle a établi une stratégie de croissance qui comprenait l'embauche de gestionnaires de fonds de portefeuille expérimentés, l'acquisition d'un fonds de croissance dynamique et la diversification dans le secteur des conseils en investissement.
En 1966, Bogle a forgé une fusion avec Thorndike, Doran, Paine and Lewis, Inc, basée à Boston, une société d'investissement prospère. La société détenait désormais deux fonds, à savoir, Wellington Fund et Ivest Fund. L'acquisition a été finalisée en 1967 et Bogle est devenu président, puis PDG en 1970. Après la fusion, le marché est devenu défavorable en raison de la baisse du marché boursier et les deux fonds ont généralement mal fait. La direction était de plus en plus mécontente des mauvaises performances de l'entreprise et les associés de l'entreprise basée à Boston, qui détenait une participation majoritaire dans l'entreprise, ont décidé de licencier Bogle en 1974.
Formation de Vanguard
Bien que Bogle ait été irrité par le licenciement et la perte d'une entreprise qu'il considérait comme la sienne, il n'a pas abandonné l'entreprise. Il a été élu président par les administrateurs de Wellington lorsque les lois fédérales américaines exigeaient que le fonds nomme un conseil d'administration indépendant du conseil d'administration de la société de gestion. Bogle a recommandé au conseil d'administration de la société que le Wellington Fund et Invest Fund soient indépendants de la Wellington Management Company. Bogle a choisi de renommer le fonds «Vanguard» en l'honneur du HMS Vanguard de Lord Horatio pendant la bataille du Nil. Le conseil d'administration de Wellington a initialement résisté au nom, mais l'a ensuite approuvé après que Bogle eut mentionné que le fonds serait répertorié à côté des fonds Wellington. Bogle a enregistré le nom et le groupe de sociétés d'investissement Vanguard a ouvert ses portes en juillet 1975.
Croissance de Vanguard
Après la création de la société, Bogle s'est concentré sur une stratégie de croissance agressive avec un œil attentif sur un fonds passif lié à la performance du S&P 500. En 1976, Vanguard a créé le First Index Investment Trust, rebaptisé plus tard Vanguard 500 Index Fund. Le fonds a ensuite lancé son premier appel public à l'épargne avec l'intention de lever 150 millions de dollars, mais n'a réussi à lever que 11 millions de dollars.
En raison de la mauvaise réception, la banque qui gérait le fonds a tenté de persuader Bogle d'annuler le fonds, mais il a décidé de poursuivre l'entreprise. Le fonds ne s'est apprécié que jusqu'à 17 millions de dollars au cours de la première année, mais est ensuite passé à 100 millions de dollars lorsque Bogle a convaincu les administrateurs de Wellington de fusionner l'un des fonds de Wellington gérés par Vanguard avec son fonds indiciel. Avec le succès de son premier fonds, Vanguard a lancé d'autres fonds communs de placement, dont le Total Bond Fund en 1986, le Vanguard Extended Market Index Fund en 1987 et d'autres fonds offerts au cours des cinq prochaines années. Vanguard est devenu le plus grand fournisseur de fonds communs de placement au monde dans les années 1990.
Cadres clés du groupe Vanguard
John C. Bogle (fondateur et ancien président et chef de la direction)
Bogle a fondé Vanguard Group Inc. en 1974, et il a occupé le poste de président et chef de la direction de l'entreprise jusqu'à ce qu'il atteigne l'âge de retraite obligatoire de l'entreprise de 70 ans en 1996. Après sa sortie, Bogle a choisi son successeur John Brennan pour prendre la direction de l'entreprise. Il est ensuite revenu brièvement dans l'entreprise en tant que président principal jusqu'en 1999, date à laquelle il a quitté Vanguard pour rejoindre le centre de recherche Bogle Financial Markets.
F. William McNabb III (Président)
F. William McNabb III est l'actuel président du conseil d'administration de Vanguard Group Inc. Il a rejoint la société en 1986, a été directeur général de 1995 à 2008, date à laquelle il est devenu PDG après le départ de John Brennan. Il a pris sa retraite en tant que PDG de Vanguard en 2017.
Mortimer Joseph Buckley (président et chef de la direction)
Mortimer Joseph Buckley est l'actuel président et chef de la direction de Vanguard Group Inc., à compter du 1er janvier 2018. Il s'est joint à Vanguard Group en 1991 en tant qu'assistant du fondateur de l'entreprise, John Bogle. Auparavant, il a occupé Vanguard en tant que directeur de l'information (2001-2006), chef du groupe d'investisseurs de détail (2006-2012) et directeur des investissements (2013-2017). En 2017, Buckley a été élu à l'unanimité par le conseil d'administration de Vanguard pour succéder à William McNabb III en tant que PDG.
Source de l'article: //about.vanguard.com/
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