Taxes et pensions du bilan

En tant qu'analyste financier, il est important d'acquérir une solide compréhension de la façon dont les impôts et les retraites sont comptabilisés dans le bilan d'une entreprise. Bilan Le bilan est l'un des trois états financiers fondamentaux. Ces déclarations sont essentielles à la fois à la modélisation financière et à la comptabilité. Le bilan affiche le total des actifs de la société et la manière dont ces actifs sont financés, soit par dette, soit par capitaux propres. Actif = passif + capitaux propres. Ce guide vous expliquera comment comptabiliser les pensions et les impôts comme le ferait un analyste dans la banque d'investissement, le capital-investissement ou la recherche sur les actions.

Considérations relatives à la banque d'investissement: impôts

Taxe différée

Un impôt différé est une entrée d'impôt probable (types d'actifs d'actifs Les types d'actifs courants comprennent les actifs courants, non courants, physiques, incorporels, opérationnels et non opérationnels. Identifier correctement et) ou sortir (passif Types de passifs types de passifs: passifs courants, non courants et éventuels. Les passifs sont des obligations légales ou des dettes envers une autre personne ou société. En d'autres termes, les passifs sont des sacrifices futurs d'avantages économiques qu'une entité est tenue de faire) reportés à une date ultérieure Date.

Définitions

Passifs d'impôts différés

Les passifs d'impôts différés sont les montants d'impôts à payer au cours des périodes futures.

Actifs d'impôts différés

Les actifs d'impôts différés sont les montants d'impôts sur les bénéfices recouvrables au cours des périodes futures, tels que les différences temporelles réductibles, les pertes fiscales non utilisées et les crédits d'impôt non utilisés.

Reconnaissance

Différences temporaires

Les différences temporaires sont des différences entre le montant auquel un actif ou un passif est comptabilisé dans les états financiers. Trois états financiers Les trois états financiers sont le compte de résultat, le bilan et le tableau des flux de trésorerie. Ces trois déclarations de base sont de manière complexe et sa base fiscale (le montant qui sera déductible ou imposable à l'égard de l'actif ou du passif à l'avenir).

L'entité doit prévoir les incidences fiscales inévitables du recouvrement de la valeur comptable des actifs ou du règlement des passifs aux montants indiqués dans les comptes. La valeur comptable d'un actif qui générera des flux de trésorerie (avant impôts) sera au moins égale à cette valeur comptable. Tout impôt à payer sur la génération de ces flux de trésorerie est un passif de l'entité.

Différences temporaires imposables

Un passif d'impôt différé est comptabilisé pour toutes les différences temporelles imposables à moins que le passif ne découle:

• Goodwill, où l'amortissement n'est pas déductible à des fins fiscales
• La comptabilisation initiale d'un actif ou d'un passif dans une transaction qui n'est pas un regroupement d'entreprises et qui, au moment de la transaction, n'affecte ni le bénéfice comptable ni le bénéfice imposable

Différences temporaires déductibles

Un actif d'impôt différé est comptabilisé pour toutes les différences temporelles déductibles lorsqu'il est probable qu'un bénéfice imposable sera disponible sur lequel la différence temporelle déductible pourra être utilisée. Cela est vrai sauf si l'actif d'impôt différé provient:

• Goodwill négatif

  OU

• La comptabilisation initiale d'un actif dans une transaction qui n'est pas un regroupement d'entreprises et qui, au moment de la transaction, n'affecte ni le bénéfice comptable ni le bénéfice imposable

Pertes fiscales non utilisées

Un actif d'impôt différé est comptabilisé pour le report en avant des pertes fiscales non utilisées (et des crédits d'impôt non utilisés) dans la mesure où il est probable qu'un bénéfice imposable futur sera disponible sur lequel les pertes fiscales non utilisées (et les crédits d'impôt non utilisés) pourront être utilisés.

Taxes - Mesure

Les actifs et passifs d'impôts différés sont évalués aux taux d'imposition censés s'appliquer à la période au cours de laquelle l'actif est réalisé ou le passif est réglé, sur la base des taux d'imposition qui ont été adoptés ou pratiquement adoptés à la date du bilan.

Les actifs et passifs d'impôts différés ne sont pas actualisés.

Les pensions

Régimes à cotisations définies

Dans ces régimes, l'entreprise verse un montant supplémentaire (souvent un pourcentage du salaire) au salarié, à investir au profit du salarié lors de sa retraite. Essentiellement, l'employé bénéficie d'une pension personnelle qui augmente avec le temps.

Pour l'entreprise, il est simplement traité comme une prestation supplémentaire versée au personnel, de sorte que la comptabilisation de chaque paiement est une diminution de la trésorerie et une charge correspondante du compte de résultat.

Régimes à prestations définies

Un régime à prestations définies est essentiellement une promesse. L'employeur s'engage à verser une pension à l'employé à la retraite. Le montant du (des) paiement (s) est généralement lié au nombre d'années de service et au salaire de l'employé pendant les années de service.

Cette promesse crée immédiatement une obligation pour l'entreprise qui doit être comptabilisée au bilan en tant que passif. Il existe deux types de régimes à prestations définies:

• Financé: la société limite certains actifs financiers pour aider à régler l'obligation à l'avenir
• Non financé: aucun actif cantonné n'est mis de côté, mais il existe généralement une obligation réglementaire de souscrire une assurance contre la faillite de l'entreprise

Les explications qui suivent concernent un régime par capitalisation, bien que les mêmes règles s'appliquent pour un régime non financé. Le régime non capitalisé serait plus simple, car il n'y aurait pas d'actifs de retraite au bilan. Pour un régime par capitalisation, il y a à la fois un actif de pension et un passif de pension au bilan.

Avoir de prévoyance

L'actif de retraite au bilan est la juste valeur du pool d'actifs à la date du bilan. Les trois principales raisons pour lesquelles le pool d'actifs financiers peut évoluer avec le temps sont:

• Rendement réel des actifs: ces actifs de retraite sont un pool d'investissements, détenus pour le bénéfice à long terme des employés, et leur valeur évolue avec le marché.
• Cotisations de l'employeur: l'entreprise peut compléter le pool d'actifs avec sa propre trésorerie, peut-être pour combler un déficit et faire correspondre l'actif de retraite à l'obligation de retraite. Il peut également s'agir d'une contribution régulière.
• Paiements: Il peut y avoir des paiements uniques pour transférer la valeur de la prestation d'un particulier à son plus proche parent en cas de décès. Ces paiements représentent une sortie continue d'actifs du pool.

Mouvement d'obligation de pension

Un passif de retraite est le résultat d'un calcul actuariel avec un certain nombre d'entrées telles que les taux de mortalité, les taux de salaire et d'autres hypothèses économiques. Les quatre principales raisons pour lesquelles l'obligation évolue avec le temps sont:

• Coût du service: L'augmentation d'une obligation future résulte du personnel travaillant pour l'année. Plus d'années travaillées signifie que la valeur de la pension augmente.
• Coût des intérêts: la société n'encourt pas réellement d'intérêts sur le passif, mais il y a un coût d'intérêt notionnel lié à l'actualisation au fil du temps. Chaque année, les flux de trésorerie futurs sont actualisés un an de moins que l'année précédente, de sorte que la valeur actuelle augmentera.
• Changements d'hypothèses actuarielles: Si les actuaires modifient leurs hypothèses pour le calcul actuariel, il y aura une variation positive ou négative de la valeur de l'obligation.
• Paiements: de la même manière que les paiements aux retraités diminuent l'actif de pension, ils diminuent également l'obligation de pension.

Double effet et compte de résultat

Il y a sept raisons pour lesquelles la position nette des retraites (actif moins passif) peut évoluer avec le temps. Chacun de ces résultats a un double effet d'équilibre du bilan:

• Rendement réel des actifs: un rendement attendu à long terme des actifs. Rendement des actifs et ROA Formula ROA Formula. Le retour sur actifs (ROA) est un type de mesure de retour sur investissement (ROI) qui mesure la rentabilité d'une entreprise par rapport à son actif total. Ce ratio indique les performances d'une entreprise en comparant le bénéfice (revenu net) qu'elle génère au capital qu'elle investit dans les actifs. est porté au compte de résultat comme un gain et toute différence entre attendu et réel est traitée comme un gain / perte actuariel.
• Cotisations des employés: les chutes de trésorerie et les augmentations des avoirs de retraite du même montant.
• Paiements: l' actif de retraite diminue et le passif de retraite diminue du même montant.
• Coût du service: les obligations augmentent, les dépenses correspondant au compte de résultat.
• Coût des intérêts: les obligations augmentent, correspondant aux dépenses du compte de résultat.
• Changements d'hypothèses actuarielles: Traités comme un gain ou une perte actuarielle.
• Paiements: l' obligation de retraite diminue; l'actif de prévoyance diminue du même montant.

Gains et pertes actuariels

La différence entre le rendement réel et attendu des actifs et l'incidence des modifications des hypothèses actuarielles sont appelées gains et pertes actuariels. Lisez l'intégralité de notre Manuel des services bancaires d'investissement pour le traitement comptable détaillé des gains et pertes actuariels selon les normes IFRS et US GAAP.

Considérations pour la banque d'investissement: les pensions

Nettoyage du compte de résultat

Il existe deux principaux problèmes liés au compte de résultat:

• Une partie du coût de la pension peut se trouver dans la mauvaise partie du compte de résultat.
• Certains éléments discutables sont inclus dans le compte de résultat.

Les problèmes surviennent avec le traitement et l'emplacement de:

• Frais d'intérêt
• Gains ou pertes attendus sur les actifs du régime
• Gains et pertes actuariels

Un problème supplémentaire lié à l'impact des retraites sur le compte de résultat est que la plupart des entreprises qui préparent leurs comptes ne divulguent qu'une ventilation détaillée des modifications du compte de résultat dans le rapport annuel. Il est donc difficile pour les analystes d'examiner l'impact sur le compte de résultat de ces évolutions sur les résultats trimestriels.

EBIT et EBITDA

Le coût des services de pension représente la valeur actuelle du droit à pension supplémentaire gagné par un employé travaillant une autre année pour l'organisation. Il s'agit d'un coût d'exploitation et est imputé à l'EBITDA EBITDA L'EBITDA ou Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement correspond aux bénéfices d'une société avant que l'une de ces déductions nettes ne soit effectuée. L'EBITDA se concentre sur les décisions opérationnelles d'une entreprise, car il examine la rentabilité de l'entreprise par rapport aux activités de base avant l'impact de la structure du capital. Formule, exemples. L'approche la plus appropriée pour ajuster les paramètres du BAIIA consiste à éliminer toutes les autres mesures comptables des régimes de retraite - les frais d'intérêt, les gains / pertes attendus sur les actifs du régime et les gains et pertes actuariels de nature financière. Les éléments financiers DOIVENT être pris en dessous de la ligne EBITDA.

Ressources supplémentaires

Merci d'avoir lu cette section du livre de banque d'investissement gratuit de Finance Manuel d'Investissement Banking Le livre d'Investissement de Finance de Finance est gratuit, disponible pour tout le monde à télécharger au format PDF. Renseignez-vous sur la comptabilité, l'évaluation, la modélisation financière, Excel et toutes les compétences requises pour être analyste en banque d'investissement. Ce manuel contient 466 pages d'instructions détaillées que chaque nouvel employé dans une banque doit connaître pour réussir sur les impôts de bilan et les pensions. Pour continuer à apprendre et faire progresser votre carrière, les ressources financières suivantes vous seront utiles:

• Passifs du bilan Manuel IB - Passifs du bilan Les passifs du bilan sont des obligations de la société envers les autres parties et sont classés en passifs courants (réglés en moins de 12 mois) et en passifs non courants (réglés en plus de 12 mois). les passifs du bilan sont les créditeurs, les dettes, les contrats de location et les autres obligations financières
• Impôt différé passif ou actif Impôt différé passif / actif Un passif ou actif d'impôt différé est créé lorsqu'il existe des différences temporelles entre l'impôt comptable et l'impôt réel sur le revenu. Il existe de nombreux types de transactions qui peuvent créer des différences temporelles entre le résultat comptable avant impôts et le résultat imposable, créant ainsi des actifs ou passifs d'impôts différés.
• Comptabilité des pensions Comptabilité des pensions Guide et exemple de comptabilité des pensions. Une fiducie de retraite est une entité juridique qui détient les placements de retraite et verse les fonds plus tard si nécessaire. Les fiducies de retraite sont gérées par des fiduciaires
• Bouclier fiscal Bouclier fiscal Un bouclier fiscal est une déduction permise du revenu imposable qui entraîne une réduction des impôts dus. La valeur de ces boucliers dépend du taux d'imposition effectif de la société ou du particulier. Les dépenses courantes déductibles comprennent la dépréciation, l'amortissement, les paiements hypothécaires et les intérêts débiteurs