Le rendement des actionnaires fait référence au montant que les actionnaires reçoivent d'une société sous forme de dividendes en espèces. Dividende Un dividende est une part des bénéfices et des bénéfices non répartis qu'une société verse à ses actionnaires. Lorsqu'une entreprise génère un profit et accumule des bénéfices non répartis, ces bénéfices peuvent être soit réinvestis dans l'entreprise, soit versés aux actionnaires sous forme de dividende. , les rachats nets d'actions et la réduction de la dette.
Comprendre le rendement des actionnaires
Le terme a été utilisé pour la première fois par William Priest d'Epoch Investment Partners dans son article de 2005 intitulé «The Case for Shareholder Yield as a Dominant Driver of Future Equity Returns».
Dans une interview de Forbes, William Priest a indiqué que «le rendement des actionnaires est un terme que nous avons proposé pour refléter les différentes façons dont les dividendes peuvent être versés aux propriétaires d'une entreprise dans une société cotée en bourse».
Il décrit cinq choses qu'une entreprise peut faire avec son flux de trésorerie disponible:
- Payer un dividende en espèces
- Rachat de stock
- Rembourser sa dette
- Réinvestir dans l'entreprise
- Faire des acquisitions
Sur les cinq, il a souligné que le paiement d'un dividende en espèces, le rachat d'actions et le remboursement de la dette sont tous essentiellement des dividendes pour les investisseurs et exercent le même effet sur l'actionnaire.
Formule
Où:
- Les dividendes en espèces sont le montant des dividendes déclarés et payés par la société
- Les rachats nets d'actions correspondent à la différence entre le montant en dollars des rachats d'actions Rachat d'actions Un rachat d'actions fait référence au moment où la direction d'une société ouverte décide de racheter des actions de la société précédemment vendues au public. Une entreprise peut décider de racheter ses actions pour envoyer un signal de marché indiquant que le cours de son action est susceptible d'augmenter, pour gonfler les mesures financières libellées par le nombre d'actions en circulation (par exemple, le bénéfice par action ou le BPA), ou simplement parce qu'elle veut augmenter son propre participation dans l'entreprise. et le montant en dollars des émissions d'actions
- Net Debt Paydow n est la différence entre le montant de la dette remboursée et le montant de la dette émise
- Capitalisation boursière Capitalisation boursière La capitalisation boursière (capitalisation boursière) est la valeur marchande la plus récente des actions en circulation d'une société. La capitalisation boursière est égale au cours actuel de l'action multiplié par le nombre d'actions en circulation. La communauté des investisseurs utilise souvent la valeur de capitalisation boursière pour classer les entreprises est la valeur à laquelle l'entreprise se négocie sur le marché boursier
Un autre calcul consiste à utiliser les dividendes en espèces et les achats nets d'actions dans le dénominateur et à exclure le remboursement de la dette nette.
Exemple
John cherche à déterminer le rendement pour l'actionnaire d'une entreprise en utilisant les informations ci-dessous:
- Dividendes déclarés: 100 000 $
- Dividendes en espèces payés: 50 000 $
- Rachats d'actions: 150 000 $
- Émissions d'actions: 51 000 $
- Remboursement de la dette: 100 000 $
- Actions en circulation: 500000
- Prix par action: 12 $
Sur la base des informations ci-dessus, quel est le rendement? Le rendement peut être calculé comme suit:
Rendement de l'actionnaire = 4,15%
Interprétation
Un rendement pour les actionnaires plus élevé est toujours souhaitable, car il indique que la société redonne de la valeur aux actionnaires grâce à une combinaison de dividendes en espèces, de rachats d'actions ou de remboursement de la dette. Comme indiqué par Priest, les trois méthodes sont des moyens par lesquels une entreprise peut distribuer des liquidités aux actionnaires.
Le nombre croissant de rachats d'actions remplaçant les dividendes en espèces comme méthode de restitution des liquidités aux actionnaires, le rendement pour les actionnaires est puissant en ce qu'il intègre à la fois les rachats d'actions et les dividendes en espèces dans son calcul. Par conséquent, il s'agit d'une alternative populaire au rendement du dividende. Formule du rendement du dividende Le rendement du dividende est un ratio financier qui mesure la valeur annuelle des dividendes reçus par rapport à la valeur marchande par action d'un titre. Il calcule le pourcentage du prix de marché d'une entreprise d'une action qui est versée aux actionnaires sous forme de dividendes. Voir exemples, comment calculer.
Ressources supplémentaires
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- Rendement des gains en capital Rendement des gains en capital Le rendement des gains en capital (CGY) est l'appréciation du prix d'un investissement ou d'un titre exprimé en pourcentage. Étant donné que le calcul du rendement du gain en capital implique le prix du marché d'un titre au fil du temps, il peut être utilisé pour analyser la fluctuation du prix du marché d'un titre. Voir calcul et exemple
- Dividende vs rachat / rachat d'actions Dividende vs rachat / rachat d'actions Les actionnaires investissent dans des sociétés cotées en bourse pour une plus-value du capital et des revenus. Une entreprise retourne des bénéfices à ses actionnaires de deux manières principales: les dividendes en espèces et les rachats d'actions. Les raisons de la décision stratégique sur le dividende par rapport au rachat d'actions diffèrent d'une entreprise à l'autre
- Dates importantes des dividendes Dates importantes des dividendes Afin de comprendre les actions versant des dividendes, il est essentiel de connaître les dates importantes des dividendes. Un dividende se présente généralement sous la forme d'une distribution en espèces payée à partir des bénéfices de l'entreprise aux investisseurs.
- Rendement des capitaux propres (ROE) Le rendement des capitaux propres (ROE) Le rendement des capitaux propres (ROE) est une mesure de la rentabilité d'une entreprise qui prend le rendement annuel (revenu net) d'une entreprise divisé par la valeur de ses capitaux propres totaux (soit 12%) . Le ROE combine le compte de résultat et le bilan car le résultat net ou le bénéfice est comparé aux capitaux propres.
