Le ratio Times Interest Earned (Cash Basis) (TIE-CB) est très similaire au Times Interest Earned Ratio Times Interest Earned Le ratio Times Interest Earned (TIE) mesure la capacité d'une entreprise à honorer ses dettes périodiquement. Ce ratio peut être calculé en divisant l'EBIT d'une entreprise par ses frais d'intérêts périodiques. Le ratio indique le nombre de fois qu'une entreprise peut effectuer ses paiements d'intérêts périodiques. Le Times Interest Earned (Cash Base) mesure la capacité d'une entreprise à effectuer des paiements d'intérêts périodiques sur sa dette.La principale différence entre les deux ratios est que Times Interest Earned (Cash Base) utilise les flux de trésorerie d'exploitation ajustés plutôt que le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) EBIT Guide EBIT signifie Earnings Before Interest and Taxes et est l'un des derniers sous-totaux du compte de résultat avant résultat net. L'EBIT est également parfois appelé bénéfice d'exploitation et s'appelle ainsi car il est obtenu en déduisant toutes les dépenses d'exploitation (coûts de production et hors production) du chiffre d'affaires. . Ainsi, le ratio est calculé sur une «base de caisse», qui ne prend en compte que la quantité de liquidités disponibles dont une entreprise dispose. Il s'agit de liquidités qui peuvent être utilisées pour rembourser la dette.s trouvé en déduisant toutes les dépenses d'exploitation (coûts de production et hors production) du chiffre d'affaires. . Ainsi, le ratio est calculé sur une «base de caisse», qui ne prend en compte que la quantité de liquidités disponibles dont une entreprise dispose. Il s'agit de liquidités qui peuvent être utilisées pour rembourser la dette.s trouvé en déduisant toutes les dépenses d'exploitation (coûts de production et hors production) du chiffre d'affaires. . Ainsi, le ratio est calculé sur une «base de caisse», qui ne prend en compte que la quantité de liquidités disponibles dont une entreprise dispose. Il s'agit de liquidités qui peuvent être utilisées pour rembourser la dette.
Le principal objectif du TIE-CB est de quantifier la probabilité qu'une entreprise fasse défaut sur ses prêts. Ces informations sont utiles pour déterminer divers paramètres d'endettement tels que le taux d'intérêt approprié qu'un prêteur devrait facturer à l'entreprise ou le montant de la dette Capacité d'endettement La capacité d'endettement fait référence au montant total de la dette qu'une entreprise peut contracter et rembourser selon les termes de la dette accord. qu'une entreprise peut assumer en toute sécurité.
Un ratio TIE-CB relativement élevé indique qu'une entreprise a beaucoup de liquidités en main qu'elle peut consacrer au remboursement de ses dettes, réduisant ainsi sa probabilité de défaut. Cela rend l'entreprise un investissement plus attrayant pour les fournisseurs de dette. À l'inverse, un TIE-CB bas signifie qu'une entreprise dispose de moins de liquidités à consacrer au remboursement de sa dette. Ainsi, la probabilité de défaut de paiement serait plus élevée.
Comment calculer le ratio multiplié par les intérêts gagnés (base de trésorerie)
Le ratio Times Interest Earned CB peut être calculé en divisant le flux de trésorerie ajusté de l'exploitation d'une société par ses intérêts débiteurs périodiques. La formule pour calculer le ratio est:
Où:
Flux de trésorerie opérationnel ajusté = Flux de trésorerie provenant des opérations Flux de trésorerie d'exploitation Le flux de trésorerie d'exploitation (OCF) est le montant de trésorerie généré par les activités d'exploitation normales d'une entreprise au cours d'une période donnée. La formule des flux de trésorerie d'exploitation est le résultat net (au bas du compte de résultat), plus tous les éléments hors caisse, plus les ajustements pour les variations du fonds de roulement + impôts Comptabilité pour les impôts sur le revenu Les impôts sur le revenu et sa comptabilité sont un domaine clé du financement des entreprises . Avoir une compréhension conceptuelle de la comptabilisation des impôts sur les bénéfices permet à une entreprise de conserver sa flexibilité financière. La fiscalité est un domaine complexe à parcourir et confond souvent même les analystes financiers les plus qualifiés. + Frais fixes Coûts fixes et variables Le coût est quelque chose qui peut être classé de plusieurs façons selon sa nature.L'une des méthodes les plus courantes est la classification selon les coûts fixes et les coûts variables. Les coûts fixes ne changent pas avec les augmentations / diminutions des unités de volume de production, tandis que les coûts variables sont uniquement dépendants
Frais d'intérêt - représente les paiements périodiques de la dette qu'une entreprise est légalement obligée de faire à ses créanciers
Alors qu'un ratio TIE-CB élevé est presque toujours préféré à un ratio faible, un TIE-CB trop élevé peut signifier que l'entreprise ne fait peut-être pas le meilleur usage de ses liquidités. Par exemple, un ratio élevé pourrait indiquer qu'une entreprise peut ne pas investir dans de nouveaux projets positifs à la VAN, mener des activités de recherche et développement ou verser des dividendes à ses actionnaires. En conséquence, la société peut constater une baisse de sa rentabilité (et par la suite de sa trésorerie) à long terme.
Exemple de fois l'intérêt gagné (base de trésorerie)
Ben's Cookies souhaite calculer son ratio Times Interest Earned (cash base) afin d'avoir une meilleure idée de sa capacité de remboursement de la dette. Vous trouverez ci-dessous des extraits des états financiers de l'entreprise, avec les entrées requises mises en évidence par des encadrés rouges:
À partir du modèle de tableau de flux de trésorerie de Finance Modèle de tableau de flux de trésorerie Ce modèle de tableau de flux de trésorerie vous fournit une base pour enregistrer les flux de trésorerie d'exploitation, d'investissement et de financement chaque année. L'état des flux de trésorerie (également appelé tableau des flux de trésorerie) est l'un des trois états financiers clés qui présente les liquidités générées et dépensées pendant une période spécifique de
From Finance's Income Statement Modèle de déclaration de revenus Modèle de déclaration de revenus gratuit à télécharger. Créez votre propre état des profits et pertes avec des modèles annuels et mensuels dans le fichier Excel fourni. Le fichier comprend les revenus, le coût des biens vendus, la marge brute, le marketing, la vente, les frais généraux et administratifs, les salaires, les salaires, les intérêts débiteurs, la dépréciation, l'amortissement, les impôts, le revenu net
En utilisant la formule fournie ci-dessus, nous arrivons aux chiffres suivants:
Ici, nous voyons que le TIE-CB de Ben augmente lentement d'année en année, jusqu'à 41,11x les intérêts en 2018. Ce serait généralement un bon indicateur de la santé financière, car cela signifie que Ben's a suffisamment de liquidités pour payer les intérêts de sa dette. Si Ben demandait plus de prêts, il a probablement de bonnes chances d'obtenir un financement supplémentaire, car la probabilité de défaut de paiement est relativement faible.
Pour mieux comprendre la santé financière de l'entreprise, le ratio TIE-CB doit être calculé pour un certain nombre d'entreprises opérant dans le même secteur. Si d'autres entreprises opérant dans ce secteur voient des multiples TIE-CB qui sont, en moyenne, inférieurs à ceux de Ben, nous pouvons en conclure que Ben's fait un travail relativement meilleur dans la gestion de son levier financier. Les créanciers sont plus susceptibles d'accorder davantage de crédit à Ben's, plutôt qu'à ses concurrents, si nécessaire.
Ressources supplémentaires
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