Le ratio de la dette du marché du crédit au revenu disponible est une mesure financière utilisée pour mesurer les conditions financières des ménages Ménage Un ménage fait référence à une unité sociale de personnes qui vivent ensemble sous un même toit et partagent des ressources, même si elles ne sont pas liées les unes aux autres. Aux Etats-Unis, . Le ratio compare le montant total de la dette détenue par les ménages au revenu disponible (revenu après impôt) des ménages. Le ratio de la dette du marché du crédit au revenu disponible est également appelé ratio de la dette des ménages au revenu disponible.
Formule du ratio dette crédit-marché / revenu disponible
Où:
- La dette sur le marché du crédit fait référence à la valeur actuelle de tous les engagements existants sur les prêts hypothécaires. Hypothèque Une hypothèque est un prêt - accordé par un prêteur hypothécaire ou une banque - qui permet à un particulier d'acheter une maison. S'il est possible de contracter des prêts pour couvrir la totalité du coût d'une maison, il est plus courant d'obtenir un prêt pour environ 80% de la valeur de la maison. , les marges de crédit des ménages et les engagements de prêts non hypothécaires de tous les ménages.
- Le revenu disponible fait référence au revenu après impôt gagné par tous les ménages.
Exemple pratique
Il y a cinq ménages dans le pays A. La dette et le revenu disponible de chaque ménage sur le marché du crédit sont indiqués ci-dessous. Quelle est la dette du marché du crédit par rapport au revenu disponible pour le pays A?
Pour déterminer le ratio de la dette du marché du crédit au revenu disponible pour le pays A, nous ajoutons la dette du marché du crédit de tous les ménages et la divisons par la somme du revenu disponible de tous les ménages. Les calculs sont présentés ci-dessous:
Dette totale sur le marché du crédit = 250000 $ + 450000 $ + 30 000 $ + 150 000 $ + 650000 $ = 1530 000 $
Revenu disponible total = 120 000 $ + 200 000 $ + 40 000 $ + 150 000 $ + 1 000 000 $ = 1 510 000 $
Ratio de la dette du marché du crédit au revenu disponible = 1 530 000 $ / 1 510 000 $ x 100 = 101,32%
Comment interpréter
Le ratio de la dette du marché du crédit au revenu disponible mesure la capacité des ménages à gérer leur dette existante à partir de leur revenu disponible. Le ratio peut être interprété comme le montant en dollars de la dette sur le marché du crédit par dollar de revenu disponible des ménages. Dans l'exemple ci-dessus, les ménages du pays A ont une dette sur le marché du crédit de 1,01 dollar par dollar de revenu disponible.
Un ratio plus élevé est souvent considéré comme indésirable et risqué. Plus le ratio est élevé, plus les ménages sont vulnérables aux changements défavorables des conditions économiques. Pour illustrer le fait, considérons les deux scénarios ci-dessous:
Par souci de simplicité, supposons que la dette dans les deux pays porte un taux d'intérêt annuel de 5% Taux d'intérêt annuel effectif Le taux d'intérêt annuel effectif (TCE) est le taux d'intérêt ajusté pour la composition sur une période donnée. En termes simples, l'efficacité sur l'encours total de la dette du marché du crédit et que tous les ménages des deux pays sont homogènes. En tant que tels, les ménages du pays B seraient confrontés à un risque de crédit plus élevé, car ils verraient un revenu disponible relativement plus faible pour payer leurs intérêts.
L'augmentation du fardeau du paiement des intérêts peut amener les ménages à (1) réduire leur consommation Consommation La consommation est définie comme l'utilisation de biens et de services par un ménage. C'est une composante du calcul du produit intérieur brut (PIB). Les macroéconomistes utilisent généralement la consommation comme indicateur de l'économie globale. et les dépenses, (2) réduisent leurs économies ou (3) réduisent le montant de leur remboursement de capital. Cela aurait un impact négatif sur l'économie, car une réduction de la consommation et des dépenses ralentirait l'économie.
Dans un contexte de hausse des taux d'intérêt, un ratio élevé est inquiétant à voir - la hausse des taux d'intérêt peut pousser les ménages à faire défaut sur leur dette. Par conséquent, les décideurs accordent une attention particulière au ratio lors de la définition des politiques de taux d'intérêt.
Pour conclure, le ratio est une mesure de la vulnérabilité financière relative des ménages. Un ratio plus élevé indique un risque de crédit des ménages plus élevé, tandis qu'un ratio plus faible indique un risque de crédit des ménages plus faible. Le ratio doit être pris en considération avec les conditions macroéconomiques actuelles pour déterminer si le ratio est préoccupant ou non.
Par exemple, un pays avec un ratio de 180% avec un environnement de taux d'intérêt de 0% serait nettement moins inquiétant qu'un autre pays avec un ratio de 180% mais dans un environnement de taux d'intérêt de 10%.
Ressources supplémentaires
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