Qu'est-ce que le développement d'entreprise?

Corporate Development (Corp Dev) est le groupe d'une société responsable des décisions stratégiques pour développer et restructurer son entreprise, établir des partenariats stratégiques et / ou atteindre l'excellence organisationnelle. L'objectif de Corp Dev est de créer des opportunités pour l'entreprise à travers des actions telles que les fusions et acquisitions (M&A) Fusions Acquisitions M&A Process Ce guide vous guide à travers toutes les étapes du processus de M&A. Découvrez comment les fusions, acquisitions et transactions sont réalisées. Dans ce guide, nous présenterons le processus d'acquisition du début à la fin, les différents types d'acquéreurs (achats stratégiques ou financiers), l'importance des synergies et les coûts de transaction, les désinvestissements Désinvestissement Un désinvestissement (ou désinvestissement) est la cession de les actifs de l'entreprise ou une unité commerciale par le biais d'une vente, d'un échange, d'une fermeture,ou faillite. Une cession partielle ou totale peut avoir lieu, selon la raison pour laquelle la direction a choisi de vendre ou de liquider les ressources de son entreprise. Des exemples de désinvestissements incluent la vente d'intellectuels et les transactions qui tirent parti de la valeur de la plateforme commerciale de l'entreprise.

developpement de l'entreprise

Pourquoi le développement de l'entreprise est-il nécessaire?

Le développement de l'entreprise est nécessaire pour une entreprise pour créer et exécuter des stratégies innovantes qui aideront l'entreprise à exploiter son avantage concurrentiel et ainsi:

  1. Améliorer la performance financière et opérationnelle de l'entreprise
  2. Permettre à l'entreprise de surpasser ses concurrents

Focus interne vs externe

En un sens, le développement de l'entreprise est une fonction essentielle tournée vers l'intérieur pour une organisation. Il est nécessaire de combler les lacunes de la portée géographique et du portefeuille de produits de l'organisation.

D'autre part, le développement de l'entreprise est également une fonction essentielle tournée vers l'extérieur pour une organisation. En effet, les organisations sont des entreprises dynamiques, dotées d'actifs précieux, qui peuvent être monétisées et développées grâce à différentes combinaisons d'accords et de partenariats. Ainsi, le département de développement d'entreprise doit innover et créer une gamme de partenaires commerciaux et d'alternatives de transaction.

Structure du développement de l'entreprise

Modèle n ° 1 centralisé

En règle générale, le développement de l'entreprise est une fonction centralisée, car cela donne à l'équipe Corp Dev une vue d'ensemble de l'organisation qui les aide à repérer les opportunités et les menaces. Cela permet à l'entreprise de profiter du rôle de précurseur en cas d'opportunité et de prendre des mesures préventives contre les menaces. Une telle structure permet également à l'équipe de développement de l'entreprise de structurer des accords avec d'autres entreprises qui s'intègrent bien dans le portefeuille de l'entreprise.

Cependant, il convient de noter qu'un département Corp Dev centralisé n'implique pas que le département travaille de manière totalement isolée des autres groupes opérationnels de l'entreprise. Par exemple, après l'acquisition d'une entreprise, l'équipe de développement corporatif aide à intégrer l'acquisition dans l'entreprise en collaborant avec les fonctions de support et les métiers au sein de l'entreprise et avec des fournisseurs extérieurs à l'entreprise.

Modèle hybride n ° 2

Dans le cadre de ce modèle organisationnel, le département de développement d'entreprise est allégé - c'est-à-dire qu'il se compose de très peu de professionnels de Corp Dev. Cette équipe allégée dépend d'un réseau de ressources externes et internes pour fournir une expertise en la matière lors de l'évaluation des partenariats potentiels et des transactions stratégiques.

# 3 Modèle décentralisé

Un modèle d'organisation Corp Dev décentralisé signifie en fait qu'il n'y a pas de département de développement d'entreprise de base. Au lieu de cela, une équipe de développement d'entreprise est constituée au cas par cas, ou ad hoc, et est composée de personnes issues de divers services internes.

La composition exacte de l'équipe est déterminée par l'expertise requise pour le projet de développement d'entreprise spécifique. Par exemple, si le projet était une cession, alors l'équipe Corp Dev serait fortement peuplée de personnes des départements de finance d'entreprise et juridique.

Le modèle centralisé est le modèle de développement d'entreprise le plus populaire, tandis que le modèle décentralisé est le modèle le moins populaire.

Profil de travail d'une équipe de développement d'entreprise

Les groupes de développement d'entreprise sont responsables d'un large éventail de fonctions, et l'éventail des fonctions peut varier considérablement d'une entreprise à l'autre. Beaucoup de gens pensent que Corp Dev est uniquement impliqué dans les fusions et acquisitions (M&A) Fusions Acquisitions M&A Process Ce guide vous guide à travers toutes les étapes du processus de M&A. Découvrez comment les fusions, acquisitions et transactions sont réalisées. Dans ce guide, nous allons décrire le processus d'acquisition du début à la fin, les différents types d'acquéreurs (achats stratégiques ou financiers), l'importance des synergies et les coûts de transaction, mais - en particulier dans les grandes entreprises - Corp Dev est généralement engagé dans un certain nombre d'autres projets en plus des fusions et acquisitions.

Certaines des responsabilités les plus courantes de Corp Dev sont les suivantes:

  • Atteindre l'excellence opérationnelle
  • Analyser et investir dans de nouvelles initiatives stratégiques (cela comprend les fusions, les acquisitions et également les désinvestissements stratégiques)
  • Création de modèles de prévisions et de budgets pour déterminer les allocations d'actifs et suivre les performances de l'entreprise
  • Traiter avec les autorités de réglementation gouvernementales et / ou industrielles
  • Assurer l'adéquation des fonds propres
  • Identifier et gérer les actifs non stratégiques de l'entreprise
  • Améliorer l'expérience client / client
  • Optimiser la productivité de l'entreprise
  • Participer à des conférences financières, des réunions d'actionnaires, des journées investisseurs et des communiqués de résultats afin de communiquer la stratégie de l'entreprise aux actionnaires
  • Développement de produits et pénétration du marché
  • Gestion de portefeuille
  • Comprendre les principaux facteurs de revenus et de dépenses; identifier les indicateurs clés de performance (KPI) les plus importants pour mesurer et évaluer les performances de l'entreprise

Mettre en œuvre des stratégies de développement d'entreprise

Les stratégies suivantes sont couramment utilisées pour atteindre les objectifs de développement de l'entreprise:

# 1 Fusions et acquisitions

Les grandes entreprises acquièrent / rachètent souvent des entreprises plus petites qui ont des compétences, des connaissances, des clients, des revenus, des bénéfices et / ou des flux de trésorerie qui peuvent bénéficier de manière significative à la société acquéreuse. Dans d'autres cas, une entreprise peut acquérir une entreprise qui, selon elle, a un potentiel, puis réorganiser son modèle d'entreprise pour la prendre dans une nouvelle direction, espérons-le, rentable. Pour réaliser de telles acquisitions, les professionnels du développement d'entreprise doivent être qualifiés en évaluation d'entreprise Spécialiste en évaluation d'entreprise L'évaluation d'entreprise fait référence au processus de détermination de la valeur réelle d'une entreprise. Les propriétaires travaillent avec un spécialiste en évaluation d'entreprise pour les aider à obtenir une estimation objective de la valeur de leur entreprise.Ils ont besoin de faire appel aux services de spécialistes en évaluation d'entreprise pour déterminer la juste valeur d'une entreprise, gestion des risques, modélisation financière, négociation,et intégration.

Lors de la réalisation de fusions et d'acquisitions, les équipes de développement d'entreprise: (1) créent une liste cible, (2) évaluent les entreprises dans un modèle financier, (3) négocient les termes de l'accord et (4) intègrent l'acquisition dans l'entreprise. Pour plus d'informations à ce sujet, veuillez consulter notre guide sur le processus de fusion-acquisition Fusion-acquisition Processus de fusion-acquisition Ce guide vous guide à travers toutes les étapes du processus de fusion-acquisition. Découvrez comment les fusions, acquisitions et transactions sont réalisées. Dans ce guide, nous décrirons le processus d'acquisition du début à la fin, les différents types d'acquéreurs (achats stratégiques ou financiers), l'importance des synergies et les coûts de transaction.

Pour des intégrations réussies, les équipes Corp Dev créent souvent un accord de services de transition (TSA) entre l'acheteur et le vendeur. Un CST précise la nature et la durée pendant laquelle le vendeur continuera à fournir des services à l'entreprise qui a été achetée. Cela crée de la valeur pour l'acheteur car cela lui donne le temps d'intégrer l'entreprise nouvellement achetée. Elle aide également le vendeur car elle lui permet d'atténuer les coûts échoués et de restructurer ses systèmes (surtout si seule une partie de son entreprise a été acquise par l'acheteur).

# 2 Partenariats à long terme

Avoir une réputation sur le marché en tant que «partenaire» de choix fournit à une entreprise un avantage concurrentiel. En effet, des partenariats stables, composés d'un certain nombre d'organisations, offrent à tous les partenaires des économies d'échelle. De plus, afin d'éviter une guerre des prix / une course vers le bas avec un concurrent potentiel, les entreprises préfèrent souvent établir des partenariats avec eux.

En outre, former des partenariats est (généralement) beaucoup moins capitalistique que l'acquisition d'une entreprise. Ainsi, étant donné la demande d'établir des partenariats de manière innovante, savoir établir des partenariats durables avec d'autres organisations crée un avantage concurrentiel.

# 3 Désinvestissements et exclusions

Les entreprises sont confrontées à des pressions internes et externes pour s'assurer que les portefeuilles de l'entreprise utilisent le capital de manière efficace. En conséquence, les désinvestissements Désinvestissement Un désinvestissement (ou désinvestissement) est la cession d'actifs de l'entreprise ou d'une unité commerciale par le biais d'une vente, d'un échange, d'une fermeture ou d'une faillite. Une cession partielle ou totale peut avoir lieu, selon la raison pour laquelle la direction a choisi de vendre ou de liquider les ressources de son entreprise. Parmi les exemples de désinvestissements, citons la vente d'intellectuels et les exclusions sont devenues une stratégie de plus en plus importante pour les entreprises.

Le déchargement des actifs de manière planifiée, basé sur un examen régulier du portefeuille de l'entreprise, peut entraîner un rendement élevé pour l'entreprise. Il s'agit d'une autre fonction de Corp Dev qui nécessite une modélisation financière approfondie, des compétences Excel et une solide compréhension des techniques d'évaluation d'entreprise.

# 5 Alliances stratégiques

Les alliances stratégiques permettent aux entreprises impliquées dans l'alliance de mieux gérer leurs risques, de tirer parti des capacités et des actifs de base et d'accélérer leur entrée sur de nouveaux marchés. Les alliances stratégiques sont des véhicules particulièrement prudents pour pénétrer les marchés émergents comme l'Inde, la Chine et le Brésil, car elles aident l'entreprise à entrer dans le nouveau pays à nouer les relations commerciales requises et à apprendre les pratiques commerciales pertinentes plus rapidement qu'il n'aurait été possible autrement.

En outre, les alliances stratégiques se traduisent souvent par une utilisation plus efficace du capital, car le coût de l'investissement est partagé et le risque réparti entre les partenaires en fonction de leurs compétences / apport d'actifs.

# 6 Transactions créatives pour optimiser la valeur pour les actionnaires

Actionnaires activistes et fonds spéculatifs Stratégies de fonds spéculatifs Un fonds spéculatif est un fonds d'investissement créé par des personnes accréditées et des investisseurs institutionnels dans le but de maximiser les rendements et de réduire ou d'éliminer les risques, indépendamment de la montée ou de la baisse du marché. Les stratégies de fonds spéculatifs sont utilisées dans le cadre de partenariats d'investissement privé entre un gestionnaire de fonds et les investisseurs exercent souvent des pressions externes sur une entreprise en indiquant leurs préférences et leurs points de vue concernant la performance et l'orientation stratégique de l'entreprise. Les demandes formulées par ces investisseurs incitent l'équipe de développement d'entreprise à concevoir de nouveaux types de transactions afin d'optimiser la valeur pour les actionnaires.

Mesures pour évaluer l'efficacité du développement de l'entreprise dans une organisation

Les mesures les plus couramment utilisées pour mesurer la performance du service de développement d'entreprise d'une entreprise sont:

  1. Valeur actuelle nette (VAN): Plus la formule VAN VAN est élevée, guide de la formule VAN dans Excel lors de l'analyse financière. Il est important de comprendre exactement comment la formule NPV fonctionne dans Excel et les mathématiques qui la sous-tendent. VAN = F / [(1 + r) ^ n] où, PV = Valeur actuelle, F = Paiement futur (flux de trésorerie), r = Taux d'actualisation, n = le nombre de périodes dans le futur, meilleure est la performance du l'équipe Corp Dev de l'entreprise est perçue comme étant.
  2. Formule de retour sur investissement ROI (retour sur investissement) Le retour sur investissement (ROI) est un ratio financier utilisé pour calculer le bénéfice qu'un investisseur recevra par rapport à son coût d'investissement. Il est le plus souvent mesuré comme le revenu net divisé par le coût en capital initial de l'investissement. Plus le ratio est élevé, plus la prestation gagnée est importante. (ROI): Tout comme la VAN, un retour sur investissement de plus en plus élevé indique un solide département Corp Dev.
  3. Taux de rendement interne (TRI): plus les performances de Corp Dev sont meilleures, plus la marge par laquelle le TRI dépassera le taux de rendement requis de l'entreprise est élevée.
  4. Croissance des revenus: la croissance des revenus est une autre mesure utilisée pour évaluer les performances d'un département Corp Dev.
  5. Analyse des facteurs stratégiques: Un score plus élevé pour l'entreprise dans son analyse des facteurs stratégiques indique l'efficacité opérationnelle du département de développement de l'entreprise.
  6. Capture de synergie: si, après une fusion et une acquisition, la performance et la valeur des deux organisations combinées sont supérieures à la performance et à la valeur des deux organisations séparément, la société aurait capturé une synergie. L'effet synergique d'une transaction / transaction est souvent le plus facilement visible dans les cours des actions - si l'effet synergique est positif, les prix des actions augmentent.
  7. Analyse de dilution / d'accrétion: Si une analyse de dilution / d'accrétion L'analyse de dilution d'accrétion de dilution d'accrétion est un test simple utilisé pour déterminer si une fusion ou une acquisition proposée augmentera ou diminuera le BPA post-transaction montre que le bénéfice par action augmentera après une fusion et acquisition, la société Corp. L'équipe de développement est considérée comme étant douée pour créer de la valeur pour les actionnaires.
  8. Fidélisation de la clientèle: Étant donné qu'une partie de la responsabilité de Corp Dev consiste à améliorer l'expérience client / client, des taux de fidélisation plus élevés reflètent le succès de l'équipe de développement d'entreprise dans ce domaine.
  9. Rotation du personnel: le développement de l'entreprise, en contribuant à la réussite de l'entreprise et à l'efficacité opérationnelle, peut également contribuer à atteindre, puis à maintenir, un faible taux de rotation du personnel.

Un département Corp Dev efficace a la capacité d'évaluer la valeur et le risque avec précision, de générer un nombre important de transactions, d'acquérir des objectifs et de conduire une stratégie commerciale optimale et réussie.

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Source: Cours de modélisation financière M&A de Finance.

Ressources de développement d'entreprise supplémentaires

Corp Dev aide une entreprise à définir la stratégie optimale pour sa croissance. Vous pouvez en savoir plus en explorant ces ressources supplémentaires, fournies gratuitement par Finance:

  • Guide de modélisation financière Guide de modélisation financière gratuit Ce guide de modélisation financière couvre les astuces Excel et les meilleures pratiques sur les hypothèses, les moteurs, les prévisions, la liaison des trois états, l'analyse DCF, etc.
  • Présentation du processus de fusion et acquisition Fusions Acquisitions Processus de fusion et acquisition Ce guide vous guide à travers toutes les étapes du processus de fusion et acquisition. Découvrez comment les fusions, acquisitions et transactions sont réalisées. Dans ce guide, nous décrirons le processus d'acquisition du début à la fin, les différents types d'acquéreurs (achats stratégiques ou financiers), l'importance des synergies et les coûts de transaction.
  • Modèle de feuille de conditions Modèle de feuille de conditions Téléchargez notre exemple de modèle de feuille de conditions. Un term sheet décrit les termes et conditions de base d'une opportunité d'investissement et d'un accord non contraignant
  • Modèle de lettre d'intention (LOI) Téléchargez le modèle de lettre d'intention (LOI) de Finance. Une lettre d'intention décrit les termes et accords d'une transaction avant la signature des documents finaux. Les principaux points généralement inclus dans une lettre d'intention sont les suivants: aperçu et structure de la transaction, calendrier, diligence raisonnable, confidentialité, exclusivité

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