Le roulement des options LEAP fait référence à l'allongement de la durée de négociation des options sur actions Modèles de tarification des options Les modèles de tarification des options sont des modèles mathématiques qui utilisent certaines variables pour calculer la valeur théorique d'une option. La valeur théorique d'un à la prochaine période de négociation. Options de roulement des investisseurs pour gérer une position gagnante ou perdante. Dans une position perdante, ils prolongent le temps pour, espérons-le, éviter les pertes avant de fermer la position. Cependant, ils doivent posséder des données suffisantes et fiables pour étayer leur décision. Sinon, ils risquent de subir des pertes plus importantes.
S'il y a un signe d'amélioration continue, il n'est pas nécessaire de fermer la position. L'action prudente sera d'étendre le commerce. Le scénario idéal pourrait être celui où le prix est assez proche de celui que l'investisseur veut qu'il soit. Ainsi, en prolongeant la durée, l'investisseur peut réaliser un gain plus élevé ou éviter une perte.
Options LEAP vs partages
Les options LEAP sont des options à long terme (expiration plus d'un an à l'avance) sur actions Actions Qu'est-ce qu'une action? Un individu qui détient des actions dans une entreprise est appelé un actionnaire et est habilité à réclamer une partie des actifs et bénéfices résiduels de l'entreprise (si l'entreprise devait être dissoute). Les termes «actions», «actions» et «capitaux propres» sont utilisés de manière interchangeable. . Avec l'introduction des options LEAP, les investisseurs peuvent désormais tirer parti des opportunités d'options à long terme en tant qu'investissement d'achat et de conservation. Pour cette raison, les investisseurs n'ont pas besoin de faire de gros investissements. En déployant les options LEAP, ils peuvent étendre leur position sur le marché plus loin dans le futur. LEAP signifie «Long-term Equity Anticipation».
Comprendre le processus des options de report
Le roulement des options LEAP implique simultanément la clôture de la position existante et l'ouverture d'une nouvelle position à un prix d'exercice différent Prix d'exercice Le prix d'exercice est le prix auquel le détenteur de l'option peut exercer l'option d'achat ou de vente d'un titre sous-jacent, selon qu'il détenez une option d'achat ou une option de vente. Une option est un contrat avec le droit d'exercer le contrat à un prix spécifique, appelé prix d'exercice. , ou avec une expiration différente, ou les deux. Un contrat d'option LEAP peut remplacer un autre contrat d'option LEAP en prolongeant la date d'expiration. Si l'option a une faible volatilité, l'investisseur est prêt à maintenir un effet de levier plus élevé avec des coûts de transaction minimes.
Exemple
Disons que Joe investit dans le trading d'options LEAP. Sur le marché boursier, le prix de l'action de la société X est de 25 $ l'action. Joe décide d'acheter des options LEAP à la monnaie sur l'action. Puisqu'il négocie des options, il paie une prime de 2,05 $ par action. Il achète 100 contrats d'options LEAP avec un prix d'exercice de 25 $ et une période de détention de 1 an. Chaque contrat, dans ce cas, contient 100 actions. Ainsi, au total, il a opté pour 10 000 actions (100 contrats x 100 actions / contrat).
La valeur totale des actions est de 250 000 $ (25 $ par action x 10 000 actions). Cependant, puisqu'il négocie des contrats d'options, il n'a qu'à payer une prime de 20 500 $ (prime de 2,05 $ x 10 000 actions). Pour que Joe atteigne le seuil de rentabilité, l'action doit se négocier à 27,05 $ (prix d'exercice de 25 $ + prix de prime de 2,05 $). Par conséquent, pour qu'il fasse un profit, les actions de la société X doivent se négocier au-dessus de 27,05 $.
Disons que l'action se négocie à 26,50 $ alors que la période d'expiration n'a plus que quelques semaines. Il pourrait décider de rouler ses options LEAP à la prochaine période de négociation en prévision d'une augmentation du prix de l'action. C'est une décision raisonnable car le prix est proche de ce qu'il veut et a évolué dans la direction qu'il prévoyait. Il ne faudra peut-être qu'un peu plus de temps pour lui faire un profit.
Quel est le bon moment pour lancer une option?
Le roulement des options LEAP est une décision entièrement subjective. Il n'y a pas de guide définitif concernant le bon moment pour les rouler. Cependant, il y a quelques considérations importantes à prendre en compte dans la décision.
1. Quelles étaient les hypothèses initiales de l'investisseur?
L'investisseur doit se demander si ses hypothèses initiales concernant l'investissement sont toujours valables. Si son point de vue est maintenant négatif, en fonction des changements de prix ou des nouvelles de l'entreprise, il pourrait alors décider de ne pas reconduire son option LEAP.
2. La détention de l'option constitue-t-elle la meilleure utilisation du capital?
Même si le report de leur option LEAP peut être rentable, si l'investisseur spécule qu'il bénéficiera, au mieux, de gains minimes, il pourrait alors envisager de clôturer sa position et d'utiliser l'argent ailleurs où il y a une meilleure opportunité.
Le roulement des options LEAP est un moyen simple pour un investisseur de maintenir une position à faible coût dans une action sur une période plus longue. Le roulement peut être effectué dans l'espoir d'éviter une perte ou dans le but de réaliser un plus grand profit.
Plus de ressources
Merci d'avoir lu l'explication de Finance sur les options LEAP. Finance est un fournisseur de la certification FMVA® Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™. Pour continuer à faire avancer votre carrière, les ressources supplémentaires ci-dessous vous seront utiles:
- Positions longues et courtes Positions longues et courtes En matière d'investissement, les positions longues et courtes représentent des paris directionnels de la part des investisseurs sur le fait qu'un titre augmentera (lorsqu'il est long) ou baissera (lorsqu'il sera court). Dans la négociation d'actifs, un investisseur peut prendre deux types de positions: longues et courtes. Un investisseur peut soit acheter un actif (long terme), soit le vendre (court terme).
- Limite de négociation quotidienne Limite de négociation quotidienne La limite de négociation quotidienne se réfère au montant maximal par lequel le prix d'une action ou d'un autre titre négocié en bourse peut augmenter ou baisser pendant une séance de négociation. Les limites sont décidées par la bourse dans le but d'éviter une volatilité extrême ou une manipulation sur les marchés.
- Synchronisation des ordres commerciaux Calendrier des ordres commerciaux - Trading Le calendrier des ordres commerciaux fait référence à la durée de conservation d'un ordre commercial spécifique. Les types les plus courants de synchronisation des ordres commerciaux sont les ordres au marché, les ordres GTC et les ordres d'exécution ou de suppression.
- Modèles de triangle - Analyse technique Modèles de triangle - Analyse technique Les modèles de triangle sont des modèles de graphique communs que tout commerçant devrait connaître. Les modèles triangulaires sont importants car ils aident à indiquer la poursuite d'un marché haussier ou baissier. Ils peuvent également aider un commerçant à repérer un renversement du marché.
