La trésorerie synthétique est un instrument financier qui est créé pour fonctionner comme d'autres instruments financiers, mais certaines caractéristiques de l'instrument financier simulé sont modifiées. Les instruments simulés n'existent pas nécessairement.
Les liquidités synthétiques fournissent aux investisseurs des modèles de flux de trésorerie Flux de trésorerie Les flux de trésorerie (CF) sont l'augmentation ou la diminution du montant d'argent dont dispose une entreprise, une institution ou un individu. En finance, le terme est utilisé pour décrire le montant de trésorerie (devise) généré ou consommé au cours d'une période donnée. Il existe de nombreux types de mucoviscidose qui leur sont spécifiquement adaptés. Il propose également aux investisseurs des profils de risque et des échéances correspondant à leurs besoins. La structuration de la trésorerie synthétique dépend principalement des exigences du ou des investisseurs, et elle doit répondre au besoin spécifié pour qu'elle remplisse l'objectif visé.
Résumé rapide
- La trésorerie synthétique est un instrument conçu pour imiter d'autres instruments financiers utilisés dans les options d'investissement.
- Les liquidités synthétiques peuvent être personnalisées pour répondre aux besoins et à l'utilisation des grands investisseurs.
- Les liquidités synthétiques permettent aux investisseurs de choisir des options d'investissement sans nécessairement investir du capital pour acquérir ou vendre un actif.
Utilisations de l'argent synthétique
Les liquidités synthétiques peuvent être adaptées par un investisseur pour différentes raisons. Par exemple, les liquidités synthétiques peuvent être structurées pour former un instrument financier offrant un rendement similaire à celui d'un autre instrument existant. Une autre raison de personnaliser les espèces synthétiques est d'imiter d'autres instruments pour former un instrument financier plus fiable avec des propriétés similaires à celles d'autres instruments existants.
Un investisseur peut décider d'utiliser des options pour créer une position courte de trésorerie synthétique, ce qui est meilleur et plus facile que la vente à découvert de positions longues et courtes En investissant, les positions longues et courtes représentent des paris directionnels par les investisseurs qu'un titre montera soit (lorsqu'il est long) ou vers le bas (lorsqu'il est court). Dans la négociation d'actifs, un investisseur peut prendre deux types de positions: longues et courtes. Un investisseur peut soit acheter un actif (long terme), soit le vendre (court terme). les stocks. Le scénario peut être reproduit dans des positions longues synthétiques en espèces, où un investisseur peut choisir de simuler la position longue d'une action sans réellement acheter des actions pour des gains en capital.
Flux de trésorerie et produits synthétiques
Les produits synthétiques sont différents des positions synthétiques Position synthétique Une position synthétique est une option de trading utilisée pour simuler les caractéristiques d'une autre position comparable. Plus précisément, une position synthétique est créée car ils impliquent des contrats pour leur personnalisation personnalisée pour les investisseurs. Les positions synthétiques ne nécessitent pas de contrats pour leur structuration, tandis que les produits synthétiques nécessitent des contrats, ce qui complique le processus de structuration.
Les principaux types de produits synthétiques sont ceux qui paient par l'appréciation des prix, mais il existe des produits synthétiques qui paient par les revenus. Ces produits sont connus sous le nom de titres génériques et sont définis comme des investissements qui intéressent les investisseurs. Certains des titres favorisent les deux côtés, ce qui signifie que l'investisseur bénéficie des dividendes du titre tout en bénéficiant d'une appréciation du même titre.
Les investisseurs peuvent investir dans des obligations convertibles sous forme de produits synthétiques. Les obligations convertibles sont des produits synthétiques qui conviennent le mieux aux entreprises qui sont prêtes à accorder des crédits à des taux bas. L'émetteur d'obligations peut stimuler la demande de l'obligation sans avoir à augmenter les intérêts de l'obligation ou les paiements de coupon qu'ils paieront aux investisseurs. L'émetteur d'obligations bénéficie de l'avantage d'émettre une obligation qui peut être convertie en actions. Cela signifie que l'émetteur peut attirer des investisseurs qui peuvent renoncer à certains avantages et attendre que l'action s'apprécie.
L'émetteur d'obligations peut également ajouter certaines caractéristiques à l'obligation convertible pour attirer les porteurs d'obligations. L'une des caractéristiques est la protection principale, qui bloque le montant principal des pertes. Une autre caractéristique qui peut être ajoutée est d'offrir plus de revenus au détenteur de l'obligation en échange d'un facteur de conversion inférieur. Ces caractéristiques incitent les détenteurs d'obligations et peuvent inciter les investisseurs à acheter l'obligation convertible.
Demande du marché
La demande du marché pour les liquidités synthétiques (et les obligations convertibles) est à la hausse en raison de sa popularité croissante ces dernières années. La demande de liquidités synthétiques se propage principalement grâce à des références d'investisseurs qui sont des utilisateurs actifs. La demande du marché passe des investisseurs individuels aux investisseurs institutionnels, en particulier ceux qui émettent pour la première fois des obligations convertibles.
La nouvelle demande du marché est satisfaite par les banquiers d'investissement en collaboration avec des institutions qui proposent des obligations convertibles synthétiques à l'achat. Ces institutions fournissent des obligations convertibles avec une option d'achat à long terme Option d'achat Une option d'achat, communément appelée «appel», est une forme de contrat dérivé qui donne à l'acheteur de l'option d'achat le droit, mais non l'obligation, d'acheter une action ou un autre instrument financier à un prix spécifique - le prix d'exercice de l'option - dans un délai spécifié. , ce qui donne aux investisseurs les caractéristiques appropriées qu'ils recherchent dans ces obligations. La majorité des offres de produits synthétiques comprennent des obligations à revenu fixe, ce qui contribue à protéger l'investissement principal contre les pertes ou la volatilité.
Créations synthétiques
Les produits utilisés pour créer des produits synthétiques peuvent être des dérivés financiers ou des actifs, même si les dérivés sont les plus courants. En étant un dérivé, cela signifie que les produits tirent la majorité de leurs flux de trésorerie d'autres actifs. Les dérivés sont, par nature, des titres qui dépendent d'un actif. En conséquence, les produits synthétiques ont développé une classe d'actifs appelée dérivés synthétiques, qui sont des actifs sous forme de titres.
Les produits synthétiques sont considérés comme plus complexes que les cabriolets synthétiques. Un exemple, dans un tel cas, est la dette synthétique garantie, qui investit dans des actifs non monétaires avec des actifs à revenu fixe comme actifs sous-jacents. La dette synthétique garantie est divisée en plus petites tranches qui permettent aux grands investisseurs de s'exposer à différents profils de risque.
Bien que les produits synthétiques offrent le potentiel de générer des rendements importants pour les investisseurs, ils présentent un niveau de risque élevé. Les détenteurs de tranches synthétiques sont susceptibles de rencontrer des engagements contractuels, qui ne sont pas divulgués au moment de l'achat.
Ressources supplémentaires
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- Obligation de dette garantie (CDO) Obligation de dette garantie (CDO) Une obligation de dette garantie (CDO) est un produit d'investissement synthétique qui représente différents prêts regroupés et vendus par le prêteur sur le marché. Le détenteur de la créance garantie peut, en théorie, recouvrer le montant emprunté auprès de l'emprunteur initial à la fin de la période de prêt.
- Parité put-call Parité put-call La parité put-call est un concept important dans la tarification des options qui montre comment les prix des put, des call et de l'actif sous-jacent doivent être cohérents. Cette équation établit une relation entre le prix d'une option d'achat et de vente qui ont le même actif sous-jacent.
- Options synthétiques Options synthétiques Une option synthétique est une position de négociation détenant un certain nombre de titres qui, pris ensemble, émulent une autre position.
- Mécanismes de négociation Mécanismes de négociation Les mécanismes de négociation font référence aux différentes méthodes par lesquelles les actifs sont négociés. Les deux principaux types de mécanismes de trading sont les mécanismes de trading pilotés par les cotations et les ordres
