Quel est le rendement actif d'un portefeuille?

Le rendement actif fait référence aux gains ou aux pertes d'un portefeuille qui sont directement liés aux décisions prises par le gestionnaire de portefeuille. Le rendement actif peut être positif ou négatif, selon qu'il surperforme ou sous-performe le marché.

Par exemple, si l'indice de référence est de 5% et le rendement réel d'un portefeuille est de 5,5%, on dit que le portefeuille a un rendement actif positif de 0,5%. De même, si l'indice de référence est de 6% et que le rendement réel du portefeuille est de 5,5%, on dit que le portefeuille a un rendement actif de -0,5%. L'indice de référence par rapport auquel le rendement réel est comparé peut être un indice de marché tel que le Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) The Dow Jones Industrial Average (DJIA), également communément appelé «le Dow Jones» ou simplement «le Dow», est l'un des indices boursiers les plus populaires et les plus reconnus ou le Nasdaq Composite.

Retour actif

Résumé

  • Un rendement actif est la partie du rendement attribuable aux décisions de placement du gestionnaire de portefeuille.
  • Il est obtenu en trouvant la variance entre l'indice de référence et le rendement réel.
  • L'indice de référence utilisé peut être un indice boursier tel que le DJIA ou le S&P 500.

Comprendre le retour actif

Le rendement actif fait référence à la partie des rendements (profit ou perte) dans un portefeuille de placement qui peut être directement attribuée aux décisions de gestion active prises par le gestionnaire de portefeuille Gestionnaire de portefeuille Les gestionnaires de portefeuille gèrent des portefeuilles d'investissement à l'aide d'un processus de gestion de portefeuille en six étapes. Découvrez exactement ce que fait un gestionnaire de portefeuille dans ce guide. Les gestionnaires de portefeuille sont des professionnels qui gèrent des portefeuilles de placement dans le but d'atteindre les objectifs de placement de leurs clients. . Le rendement actif est obtenu en déduisant le rendement de l'investissement résultant des mouvements globaux du marché de l'indice de référence. Le fonds sera considéré comme ayant obtenu un rendement actif positif si le rendement réel dépasse l'indice du marché.

De même, si le fonds obtient des résultats inférieurs aux rendements de l'indice du marché, le marché aura un rendement actif négatif et sera considéré comme ayant sous-performé. L'indice de référence utilisé est le rendement qui pourrait être obtenu par l'investisseur en optant pour l'approche d'investissement passif.

Rendement actif des fonds gérés activement

Les gestionnaires de portefeuille à la recherche de rendements actifs tentent d'exploiter les titres sous-évalués et les mouvements de prix à court terme à l'aide de l'analyse technique Analyse technique - Guide du débutant L'analyse technique est une forme d'évaluation des investissements qui analyse les prix passés pour prédire l'action future des prix. Les analystes techniques estiment que les actions collectives de tous les acteurs du marché reflètent fidèlement toutes les informations pertinentes et attribuent donc en permanence une juste valeur marchande aux titres. . Par exemple, le gestionnaire peut créer un portefeuille composé de titres surévalués qu'il peut vendre à découvert avec un profit. En fonction des objectifs du fonds, le gérant tente de réduire le risque par rapport à un indice de référence.

Lors de la création d'un portefeuille d'investissement, le gestionnaire peut utiliser diverses stratégies telles que l'allocation d'actifs Allocation d'actifs L'allocation d'actifs fait référence à une stratégie dans laquelle les individus divisent leur portefeuille d'investissement entre différentes catégories afin de minimiser l'investissement, l'arbitrage des risques et les positions courtes. Le succès d'un fonds géré activement dépend des compétences du gestionnaire de portefeuille et du personnel de recherche.

Gestion de portefeuille

La gestion de portefeuille est la gestion professionnelle d'actifs individuels et d'entreprise tels que les actions, les obligations, les produits dérivés et d'autres actifs tels que l'immobilier. La gestion de portefeuille relève de la responsabilité d'un gestionnaire de portefeuille, qui prend en considération les objectifs de placement et le profil de risque de l'investisseur.

Dans certains cas, la gestion de portefeuille peut comprendre des processus complexes tels que l'analyse financière, le suivi et le reporting, la valorisation des actifs, etc. L'objectif final de la gestion de portefeuille est de maximiser les rendements attendus, en fonction du niveau d'exposition au risque. Les éléments clés de la gestion de portefeuille comprennent:

1. Diversification

Les gestionnaires de portefeuille utilisent la diversification pour créer un panier d'investissements qui sont largement exposés aux risques et aux rendements au sein d'une classe d'actifs, car ils ne peuvent pas prédire avec certitude qu'un investissement spécifique rapportera des gagnants ou des perdants constants. Une bonne sélection d'actifs doit se répartir entre différentes classes de titres, ainsi que les secteurs de l'économie. Il aidera à capter les rendements des différents secteurs de l'économie.

2. Allocation d'actifs

Les gestionnaires de portefeuille recherchent une combinaison d'actifs ayant une faible corrélation les uns avec les autres. Il permet d'optimiser le profil de risque d'un investisseur puisque certains actifs ont tendance à être plus volatils que d'autres. Un portefeuille avec une combinaison d'actifs plus agressive peut pondérer son profil vers des investissements plus volatils, tandis que les investisseurs avec une combinaison d'actifs conservatrice peuvent orienter leur portefeuille vers des investissements plus stables. Un portefeuille peut avoir un mélange de différents types d'actions, d'obligations et de produits dérivés.

Gestion d'actifs active ou passive

La gestion d'actifs active et passive sont les deux principales stratégies d'investissement qui peuvent être utilisées pour générer des rendements sur les titres. La gestion active d'actifs est une stratégie dans laquelle le gestionnaire de portefeuille prend des décisions sur la façon dont les fonds seront investis. Le gestionnaire vise à surperformer l'indice de référence tel que le S&P 500 en achetant et en vendant des titres tels que des actions, des contrats à terme et des contrats d'options sur les marchés publics des changes.

La direction analyse les tendances du marché, les données économiques et les dernières nouvelles spécifiques à l'entreprise pour informer leur décision d'acheter ou de vendre un actif particulier. Les gérants mettent en œuvre les décisions dans le but de surperformer les gérants de fonds qui répliquent les titres détenus sur un indice.

La gestion passive des actifs manque de gestion active pour prendre des décisions. Il se concentre plutôt sur l'imitation des avoirs d'actifs d'un indice boursier spécifique. Il met en place un investissement similaire à l'indice spécifique et applique la même pondération dans le but de générer des résultats identiques pour l'indice sélectionné. Les fonds gérés passivement ont des dépenses moins élevées que les fonds gérés activement en raison du faible taux de rotation et du manque d'une équipe de gestion active qui, autrement, gagnerait des frais de gestion à titre de rémunération.

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