Un taux d'intérêt fait référence au montant facturé par un prêteur à un emprunteur pour toute forme de dette Dette courante Dans un bilan, la dette courante est une dette devant être payée dans un délai d'un an (12 mois) ou moins. Il est répertorié comme un passif courant et fait partie du fonds de roulement net. Toutes les entreprises n'ont pas une ligne de dette actuelle, mais celles qui l'utilisent explicitement pour les prêts contractés avec une échéance inférieure à un an. donné, généralement exprimé en pourcentage du principal. L'actif emprunté peut se présenter sous la forme de liquidités. Actifs monétaires Les actifs monétaires ont une valeur fixe en termes d'unités monétaires (par exemple, dollars, euros, yens). Ils sont indiqués sous forme de valeur fixe en dollars. , de gros actifs comme un véhicule ou un bâtiment, ou simplement des biens de consommation. Dans le cas d’actifs plus importants, le taux d’intérêt est communément appelé «taux de location».
Les taux d'intérêt sont directement proportionnels au montant du risque. Risque systémique Le risque systémique peut être défini comme le risque associé à l'effondrement ou à la défaillance d'une entreprise, d'un secteur, d'une institution financière ou de toute une économie. C'est le risque d'une défaillance majeure d'un système financier, par lequel une crise survient lorsque les bailleurs de fonds perdent confiance dans les utilisateurs de capitaux associés à l'emprunteur. Les intérêts sont facturés en compensation de la perte causée à l'actif en raison de son utilisation. Dans le cas du prêt d'argent, le prêteur aurait pu investir l'argent dans une autre entreprise au lieu de le donner sous forme de prêt. Dans le cas du prêt d'actifs, le prêteur aurait pu générer des revenus en utilisant lui-même l'actif. Ainsi, en contrepartie de ces opportunités perdues, des taux d'intérêt sont appliqués en compensation.
Le taux d'intérêt annuel fait référence au taux appliqué sur une période d'un an. Les taux d'intérêt peuvent être appliqués sur différentes périodes, par exemple mensuelles, trimestrielles ou semestrielles. Cependant, dans la plupart des cas, les taux d'intérêt sont annualisés.
Le taux d'intérêt peut également désigner le taux payé par la banque à ses clients pour conserver les dépôts à la banque.
Taux fixe ou flottant (variable)
Les taux d'intérêt peuvent être fixes, où le taux reste constant pendant toute la durée du prêt, ou taux d'intérêt flottant Un taux d'intérêt variable fait référence à un taux d'intérêt variable qui change pendant la durée de la dette. C'est le contraire d'un taux fixe. , où le taux est variable et peut fluctuer en fonction d'un taux de référence. Pour plus d'informations sur ces deux types de fonctionnalités de prêt, consultez l'article suivant: Fonctionnalités de prêt. Caractéristiques des prêts Les principales caractéristiques des prêts comprennent les prêts garantis par rapport aux prêts non garantis, les prêts amortissables par rapport aux prêts non amortissables et les prêts à taux fixe ou à taux variable (flottant).
Coût d'emprunt
Les frais d'intérêts - également connus sous le nom de coût d'emprunt - peuvent être classés dans les deux types suivants:
# 1 Intérêt simple
Ce type d'intérêt est calculé sur le montant initial ou principal du prêt. La formule de calcul de l'intérêt simple Intérêt simple Formule d'intérêt simple, définition et exemple. L'intérêt simple est un calcul d'intérêt qui ne prend pas en compte l'effet de la composition. Dans de nombreux cas, les intérêts s'accumulent avec chaque période désignée d'un prêt, mais dans le cas d'un intérêt simple, ce n'est pas le cas. Le calcul de l'intérêt simple est égal au montant du principal multiplié par le taux d'intérêt, multiplié par le nombre de périodes. est:
Par exemple, si le taux d'intérêt simple est de 5% sur un prêt de 1 000 $ pour une durée de 4 ans, l'intérêt simple total sera de: 5% x 1 000 $ x 4 = 200 $.
# 2 Intérêt composé
Intérêt composé Taux de croissance composé Le taux de croissance composé est une mesure utilisée spécifiquement dans les contextes d'affaires et d'investissement, qui indique le taux de croissance sur plusieurs périodes. C'est une mesure de la croissance constante d'une série de données. Le plus grand avantage du taux de croissance composé est que la métrique prend en considération l'effet cumulatif. est calculé non seulement sur la base du montant principal, mais également sur les intérêts cumulés des périodes précédentes. C'est la raison pour laquelle il est également appelé «intérêt sur intérêt». La formule de l'intérêt composé est la suivante:
Où:
- P = montant principal
- i = taux d'intérêt annuel
- n = Nombre de périodes de composition pour une année
Contrairement à l'intérêt simple Intérêt simple Formule d'intérêt simple, définition et exemple. L'intérêt simple est un calcul d'intérêt qui ne prend pas en compte l'effet de la composition. Dans de nombreux cas, les intérêts s'accumulent avec chaque période désignée d'un prêt, mais dans le cas d'un intérêt simple, ce n'est pas le cas. Le calcul de l'intérêt simple est égal au montant du principal multiplié par le taux d'intérêt, multiplié par le nombre de périodes. , le montant des intérêts composés ne sera pas le même pour toutes les années, car il tient également compte des intérêts accumulés des périodes précédentes.
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Taux d'intérêt réels et nominaux
Un taux d'intérêt nominal est un taux sans ajustement pour l'inflation. Politique budgétaire La politique budgétaire fait référence à la politique budgétaire du gouvernement, qui implique que le gouvernement manipule son niveau de dépenses et ses taux d'imposition au sein de l'économie. Le gouvernement utilise ces deux outils pour surveiller et influencer l'économie. C'est la stratégie sœur de la politique monétaire. En d'autres termes, quel que soit le taux d'inflation dans l'économie, les intérêts reçus, par exemple, sur un dépôt, seront les mêmes même après un certain nombre d'années.
Le taux d'intérêt réel tient compte du taux d'inflation. Le remboursement du principal majoré des intérêts est mesuré en termes réels par rapport au pouvoir d'achat du montant au moment où il a été emprunté, prêté, investi ou déposé.
Il est important de prendre en compte les effets de l'inflation sur le pouvoir d'achat, car c'est le seul moyen de savoir si vous tirez vraiment profit des intérêts payés. Par exemple, si vous déposez de l'argent auprès d'une banque et gagnez un intérêt annuel nominal de 2% - si le taux d'inflation est de 4%, alors en termes de pouvoir d'achat, l'argent que vous avez en dépôt perd en fait 2% de sa valeur chaque année . Le taux de rendement réel d'un compte rémunéré est le taux d'intérêt nominal MOINS le taux d'inflation. Le taux d'intérêt indiqué est simplement le taux «nominal», c'est-à-dire «en nom seulement», c'est-à-dire pas le taux REEL gagné.
Facteurs influant sur les taux d'intérêt
1. Forces de l'offre et de la demande
Les taux d'intérêt sont influencés par la demande et l'offre de crédit dans une économie. Une augmentation de la demande de crédit conduit à terme à une hausse des taux d'intérêt ou du prix de l'emprunt. A l'inverse, une hausse de l'offre de crédit entraîne une baisse des taux d'intérêt. L'offre de crédit augmente lorsque le montant total de l'argent emprunté augmente.
Par exemple, lorsque l'argent est déposé dans les banques, il est à son tour utilisé par les banques pour des activités d'investissement ou pour le prêter ailleurs. À mesure que les banques prêtent plus d'argent, il y a plus de crédit disponible, et donc les emprunts augmentent. Lorsque cela se produit, le coût d'emprunt diminue (en raison de l'économie normale de l'offre et de la demande).
2. Inflation
Plus le taux d'inflation est élevé, plus les taux d'intérêt augmentent. C'est parce que les intérêts gagnés sur l'argent prêté doivent compenser l'inflation. Pour compenser une baisse du pouvoir d'achat de l'argent qui leur sera remboursé à l'avenir, les prêteurs facturent des taux d'intérêt plus élevés.
3. Gouvernement
Dans certains cas, la politique monétaire du gouvernement influe sur le montant des taux d'intérêt. De plus, lorsque le gouvernement achète plus de titres, les banques reçoivent plus d'argent à utiliser pour les prêts, et donc les taux d'intérêt diminuent. Lorsque le gouvernement vend ces titres, l'argent des banques est drainé, ce qui donne aux banques moins d'argent à des fins de prêt et entraîne une hausse des taux d'intérêt.
Lectures connexes
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- Coût de la dette Coût de la dette Le coût de la dette est le rendement qu'une entreprise fournit à ses créanciers et à ses créanciers. Le coût de la dette est utilisé dans les calculs du WACC pour l'analyse de valorisation.
- Taux du coupon Taux du coupon Un taux du coupon est le montant du revenu d'intérêt annuel versé à un obligataire, basé sur la valeur nominale de l'obligation.
- Loi de l'offre Loi de l'offre La loi de l'offre est un principe de base en économie qui affirme que, à supposer que tout le reste soit constant, une augmentation du prix des marchandises entraînera une augmentation directe correspondante de l'offre. La loi de l'offre décrit le comportement du producteur lorsque le prix d'un bien augmente ou diminue.
- Prix de transfert Prix de transfert Les prix de transfert font référence aux prix des biens et services échangés entre des entités juridiques sous contrôle commun au sein d'une entreprise. Par exemple, si une filiale vend des biens ou rend des services à la société holding, le prix facturé est appelé prix de transfert.
