Le financement basé sur les revenus, également connu sous le nom de financement basé sur des redevances, est un type de méthode de mobilisation de capitaux dans laquelle les investisseurs acceptent de fournir des capitaux à une entreprise en échange d'un certain pourcentage de ses revenus bruts totaux. Il s'agit d'un modèle d'investissement alternatif aux investissements plus conventionnels fondés sur des actions, tels que le capital-risque et les investissements providentiels. , taille et type d'investissement, métriques, gestion. Ce guide fournit une comparaison détaillée du capital-investissement par rapport au capital-risque et des investisseurs providentiels et de démarrage. Il est facile de confondre les trois catégories d'investisseurs, ainsi que le financement par emprunt.
Le financement basé sur les revenus est une méthode intéressante de mobilisation de capitaux pour les entreprises. Une entreprise peut réussir à mobiliser le capital requis sans sacrifier une partie de ses capitaux propres ou nantir une partie de ses actifs en tant que garantie. La garantie est un actif ou un bien qu'une personne ou une entité offre à un prêteur en garantie d'un prêt. Il est utilisé comme un moyen d'obtenir un prêt, agissant comme une protection contre les pertes potentielles pour le prêteur en cas de défaut de paiement de l'emprunteur. . En outre, par rapport au financement par emprunt et par actions, le financement basé sur les revenus est un processus beaucoup plus simple qui nécessite moins de documentation.
Financement basé sur les revenus vs financement par emprunt et par actions
Le financement basé sur les revenus semble similaire au financement par emprunt, car les investisseurs ont droit à des remboursements réguliers de leur capital initialement investi. Cependant, le financement basé sur les revenus n'implique pas de paiements d'intérêts. Frais d'intérêts Les frais d'intérêts proviennent d'une entreprise qui finance par emprunt ou par crédit-bail. Les intérêts se trouvent dans le compte de résultat, mais peuvent également être calculés via le calendrier de la dette. Le calendrier doit décrire toutes les principales dettes qu'une entreprise a sur son bilan et calculer les intérêts en multipliant le. Au lieu de cela, les remboursements sont calculés en utilisant un multiple particulier qui se traduit par des rendements supérieurs à l'investissement initial. En outre, dans le cadre du financement basé sur les revenus, une entreprise n'est pas tenue de fournir des garanties aux investisseurs.
Contrairement aux modèles d'investissement fondés sur des actions, il n'y a pas de transfert d'une participation dans une entreprise aux investisseurs. Cependant, il est courant que certains bons de souscription d'actions puissent être émis à des investisseurs. Enfin, dans un tel modèle d'investissement, une entreprise n'est pas tenue de fournir aux investisseurs des sièges au conseil d'administration Conseil d'administration Un conseil d'administration est essentiellement un panel de personnes élues pour représenter les actionnaires. Chaque entreprise publique est légalement tenue d'installer un conseil d'administration; les organisations à but non lucratif et de nombreuses entreprises privées - bien qu'elles ne soient pas obligées de le faire - créent également un conseil d'administration. .
Comment fonctionne le financement basé sur les revenus?
Imaginez que vous êtes le PDG d'une petite entreprise SaaS. Vous pensez que la croissance future de l'entreprise peut être assurée par une expansion qui nécessite l'injection d'un million de dollars supplémentaires en capital. Cependant, vous n'êtes pas en mesure d'obtenir un prêt auprès des banques et les actionnaires ne sont pas disposés à diluer leur participation dans l'entreprise en attirant de nouveaux investisseurs grâce au financement par capitaux propres. Ainsi, vous décidez de lever le capital en utilisant un financement basé sur les revenus.
Votre entreprise conclut un accord avec ABC Capital, spécialisée dans le financement basé sur les revenus. L'accord stipule qu'ABC Capital fournira le million de dollars requis en échange d'une partie de vos revenus. Votre entreprise devra effectuer des versements mensuels équivalant à 2,5% de vos revenus globaux. De plus, vous devez payer un multiple de 1,5 fois le montant initial pour indemniser les investisseurs du risque.
Dernier mot
Du point de vue de l'investisseur, le financement basé sur les revenus offre la possibilité de générer des rendements lucratifs. Néanmoins, un investisseur doit être conscient des risques associés au modèle de financement car le taux de remboursement a une relation directe avec les revenus. Si les revenus de l'entreprise connaissent une baisse significative, le taux de remboursement diminuera proportionnellement.
De plus, le modèle de financement basé sur les revenus ne convient pas à toutes les entreprises. Le modèle fonctionne uniquement avec les entreprises qui génèrent des revenus suffisants. De plus, une entreprise qui souhaite recourir au financement basé sur les revenus doit disposer de marges brutes solides pour garantir sa capacité à rembourser l'investissement. En règle générale, le financement basé sur les revenus fonctionne mieux avec les entreprises SaaS.
Plus de ressources
Finance est le fournisseur officiel de la certification FMVA® Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™. Rejoignez plus de 350 600 étudiants travaillant pour des entreprises comme Amazon, JP Morgan et le programme de certification Ferrari, conçu pour transformer n'importe qui en analyste financier de classe mondiale.
Pour continuer à apprendre et développer vos connaissances en analyse financière, nous vous recommandons vivement les ressources supplémentaires ci-dessous:
- Crowdfunding Equity Crowdfunding Equity Crowdfunding Equity (également connu sous le nom d'investissement participatif ou crowdfunding d'investissement) est une méthode de mobilisation de capitaux utilisée par les startups et les entreprises en démarrage. Essentiellement, le financement participatif en actions offre les titres de la société à un certain nombre d'investisseurs potentiels en échange d'un financement.
- Intermédiaire financier Intermédiaire financier Un intermédiaire financier se réfère à une institution qui agit comme intermédiaire entre deux parties afin de faciliter une transaction financière. Les institutions communément appelées intermédiaires financiers comprennent les banques commerciales, les banques d'investissement, les fonds communs de placement et les fonds de pension.
- Fonds de Private Equity Fonds de Private Equity Les fonds de Private Equity sont des pools de capitaux à investir dans des entreprises qui représentent une opportunité de rendement élevé. Ils viennent avec un fixe
- Investir: un guide du débutant Investir: un guide du débutant Le guide Investir pour les débutants de Finance vous apprendra les bases de l'investissement et comment commencer. Découvrez les différentes stratégies et techniques de trading et les différents marchés financiers sur lesquels vous pouvez investir.
