L'indice EMBI (Emerging Market Bond Index) est un indice de référence qui mesure la performance obligataire des pays émergents et de leurs organisations respectives. L'EMBI a été publié pour la première fois par la principale banque d'investissement JP Morgan.
Un marché émergent est une économie de marché qui est actuellement en phase de croissance. Au fur et à mesure que l'entité grandit, elle devient plus engagée et interagit davantage avec le marché mondial.
En outre, les marchés émergents sont considérés comme des investissements plus risqués car ils sont toujours dans le cycle de développement et fluctuent assez fréquemment.
Résumé
- L'indice EMBI (Emerging Market Bond Index) est un indice de référence qui mesure la performance obligataire des pays émergents et de leurs organisations corporatives relatives.
- Les marchés émergents sont des économies encore en phase de croissance et comprennent des pays comme la Russie, le Mexique et la Chine.
- JP Morgan exploite trois des indices EMBI les plus populaires.
Indices EMBI de JP Morgan
Les trois indices qui suivent la performance des obligations dans les marchés émergents exploités par JP Morgan sont:
1. Indice JP Morgan EMBI +
L'indice EMBI + mesure les rendements totaux des titres de créance étrangers négociés sur les marchés émergents. L'indice fournit aux investisseurs des informations définitives sur la dette en devises des marchés émergents, une compilation des instruments négociés sur le marché et leurs conditions convenues.
L'indice EMBI ordinaire diffère de l'EMBI + en raison des obligations Brady libellées en USD, des Eurobonds Eurobond Une Eurobond est un instrument de dette à revenu fixe (titre) libellé dans une devise différente de celle du pays où l'obligation a été émise et des prêts.
Les instruments financiers au sein d'EMBI + doivent répondre aux critères stricts de liquidité des transactions sur le marché secondaire et doivent posséder une valeur nominale minimale de 500 millions de dollars.
2. Indice mondial JP Morgan EMBI
Considéré comme la version «étendue» de EMBI +, EMBI Global mesure également les rendements totaux des titres de créance étrangers négociés dans les pays émergents. Il diffère de EMBI + en incluant les obligations Brady libellées en USD, les euro-obligations et les prêts.
L'indice EMBI Global doit toujours atteindre la valeur nominale minimale de 500 millions de dollars, mais il n'a pas besoin de suivre des critères stricts pour la liquidité des transactions sur le marché secondaire. Il s'agit essentiellement d'une combinaison de l'indice EMBI régulier et de l'EMBI +.
3. Indice JP Morgan EMBI Global Diversified
L'indice EMBI Global Diversified limite les pondérations des pays émergents ayant des titres de créance plus importants. Cela se fait en n'incluant que des portions spécifiques de la valeur nominale actuelle de l'encours de la dette.
Avantages d'investir dans les marchés émergents
1. Développement et croissance
Le développement et la croissance sont alimentés par une interaction constante avec le marché mondial.
2. Diversification du portefeuille
Investir dans les marchés émergents est un moyen exceptionnel de diversifier votre portefeuille. Il est bénéfique car un ralentissement économique dans un pays développé Économie développée Une économie développée est une région, généralement un pays, avec un niveau élevé de richesse et de ressources disponibles pour ses résidents ou citoyens, peut potentiellement entraîner une croissance dans d'autres (économies émergentes).
Risques liés aux investissements sur les marchés émergents
1. Monnaie
Les devises des marchés émergents sont considérées comme extrêmement volatiles en raison des taux de conversion. En particulier, les bénéfices peuvent être réduits si le taux de conversion est faible.
2. Politique
La structure politique des marchés émergents peut être instable. Cela peut entraîner de graves changements économiques et laisser l'investisseur avec un déficit.
3. Économie
La situation économique des marchés émergents est très différente de celle des marchés développés. Elle est illustrée par l'inflation L'inflation L'inflation est un concept économique qui fait référence à des augmentations du niveau des prix des biens sur une période donnée. La hausse du niveau des prix signifie que la monnaie dans une économie donnée perd du pouvoir d'achat (c'est-à-dire que moins peut être achetée avec la même somme d'argent). , politiques monétaires et faible emploi.
Top 10 des FNB d'obligations des marchés émergents
Les ETF d'obligations des marchés émergents sont créés par l'investissement de titres de créance émis par des économies de marché émergentes. Les ETF ont une qualité de crédit inférieure à celle des économies développées. En outre, les ETF d'obligations des marchés émergents ont tendance à offrir des rendements plus élevés.
Voici les 10 meilleurs ETF d'obligations des marchés émergents en 2020:
- iShares JP Morgan USD Emerging Market Bond ETF
- VanEck Vectors ETF JP Morgan EM d'obligations en monnaie locale
- FNB de dette souveraine de marchés émergents Invesco
- FNB d'obligations gouvernementales de marchés émergents Vanguard
- SPDR Barclays Capital Emerging Markets Local Bond ETF
- iShares Emerging Markets Local Currency Bond ETF
- FNB d'obligations à rendement élevé des marchés émergents iShares
- FNB d'obligations en devises locales de marchés émergents First Trust
- Fonds de dette locale pour les marchés émergents WisdomTree
- FNB SPDR DoubleLine Emerging Markets Fixed Income ETF
Le score ESG mesure différentes normes environnementales, sociétales et de gouvernance que les entreprises sont censées respecter. En matière d'investissement, le score ESG montre à l'investisseur la moralité de l'entreprise.
Voici les scores ESG des cinq premières entreprises listées ci-dessus:
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