Quel est le degré de levier d'exploitation?

Le degré de levier opérationnel (DOL) est un ratio financier qui mesure la sensibilité du résultat opérationnel d'une entreprise. coûts opérationnels directs et indirects. Les intérêts débiteurs, les revenus d'intérêts et les autres sources de revenus non opérationnels ne sont pas pris en compte dans le calcul du bénéfice d'exploitation par rapport à ses ventes. Cette mesure financière montre comment une modification des ventes de l'entreprise affectera son résultat opérationnel.

Degré de levier d'exploitation

Décomposition du degré de levier d'exploitation

Le degré de levier opérationnel est une méthode utilisée pour quantifier le risque opérationnel d'une entreprise. Ce risque découle de la structure des coûts fixes et variables. Coûts fixes et variables Le coût est quelque chose qui peut être classé de plusieurs manières selon sa nature. L'une des méthodes les plus courantes est la classification selon les coûts fixes et les coûts variables. Les coûts fixes ne changent pas avec les augmentations / diminutions des unités de volume de production, tandis que les coûts variables sont uniquement dépendants. Les coûts fixes ne permettent pas à l'entreprise d'ajuster ses coûts d'exploitation. Par conséquent, le risque opérationnel augmente avec une augmentation de la proportion des coûts fixes / variables.

En règle générale, un DOL faible indique que les coûts variables de l'entreprise sont supérieurs à ses coûts fixes. Cela implique qu'une augmentation significative des ventes de l'entreprise Chiffre d'affaires Chiffre d'affaires Le chiffre d'affaires est le revenu que reçoit une entreprise de ses ventes de biens ou de la prestation de services. En comptabilité, les termes «ventes» et «revenus» peuvent être, et sont souvent, utilisés de manière interchangeable pour signifier la même chose. Le revenu ne signifie pas nécessairement l'argent reçu. n'entraînera pas d'augmentation substantielle de son résultat opérationnel. Dans le même temps, l'entreprise n'a pas besoin de couvrir d'importants coûts fixes.

Un DOL élevé révèle que les coûts fixes de l'entreprise dépassent ses coûts variables. Il indique que l'entreprise peut augmenter son résultat opérationnel en augmentant ses ventes. En outre, l'entreprise doit être en mesure de maintenir des ventes relativement élevées pour couvrir tous les coûts fixes.

Formule du degré de levier d'exploitation

Le degré de levier opérationnel peut être calculé de plusieurs manières différentes. Tout d'abord, nous pouvons utiliser la formule de la définition du ratio:

Degré de levier d'exploitation - Formule

Étant donné que le ratio de levier d'exploitation est étroitement lié à la structure des coûts de l'entreprise Structure des coûts La structure des coûts fait référence aux types de dépenses encourues par l'entreprise et se compose généralement de coûts fixes et variables. Les coûts fixes restent inchangés, nous pouvons les calculer à partir de la marge de contribution de l'entreprise. La marge de contribution est la différence entre les ventes totales et les coûts variables totaux.

Formule utilisant la marge de contribution

Enfin, s'il existe des informations disponibles sur la structure de coûts d'une entreprise, nous pouvons utiliser la formule suivante:

Formule utilisant la structure des coûts

Où:

  • Q - le nombre d'unités
  • P - le prix unitaire
  • V - le coût variable par unité
  • F - les coûts fixes

Exemple

La direction d'ABC Corp. souhaite déterminer le degré actuel de levier d'exploitation de l'entreprise. L'entreprise vend 10 000 unités de produits à un prix moyen de 50 $. Le coût variable par unité est de 12 $, tandis que le total des coûts fixes est de 100 000 $.

Le DOL de l'entreprise est:

Le DOL indique que chaque changement de 1% dans les ventes de l'entreprise changera le bénéfice d'exploitation de l'entreprise de 1,38%.

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  • Marge de contribution Marge de contribution La marge de contribution est le chiffre d'affaires d'une entreprise moins ses coûts variables. La marge de contribution qui en résulte peut être utilisée pour couvrir ses frais fixes (comme le loyer), et une fois ceux-ci couverts, tout excédent est considéré comme un revenu.
  • Ratio de la dette aux actifs Ratio de la dette aux actifs Le ratio de la dette aux actifs est un ratio d'endettement qui aide à quantifier le degré de financement des activités d'une entreprise par la dette. Dans de nombreux cas, un ratio de levier élevé indique également un degré plus élevé de risque financier. En effet, une entreprise fortement endettée a plus de chances de faire défaut sur ses prêts.
  • Prévisions financières (capitaux propres, dettes, intérêts) Prévisions financières (capitaux propres, dettes, intérêts) Cet article sur les prévisions financières est la troisième partie du modèle de prévision financière en quatre étapes dans Excel. Ce guide explique comment modéliser la dette et les intérêts
  • Ratios de levier Ratios de levier Un ratio de levier indique le niveau d'endettement contracté par une entité commerciale par rapport à plusieurs autres comptes dans son bilan, son compte de résultat ou son tableau des flux de trésorerie. Modèle Excel

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