Ce modèle de rapprochement des flux de trésorerie vous aidera à différencier l'EBITDA, le CF, le FCF et le FCFF.
Voici un aperçu du modèle de rapprochement des flux de trésorerie:
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EBITDA vs Cash Flow vs Free Cash Flow vs Free Cash Flow sans effet de levier
Il existe des différences majeures entre l'EBITDA EBITDA L'EBITDA ou le bénéfice avant intérêts, impôts, amortissements et amortissements correspond aux bénéfices d'une entreprise avant que l'une de ces déductions nettes ne soit effectuée. L'EBITDA se concentre sur les décisions opérationnelles d'une entreprise, car il examine la rentabilité de l'entreprise par rapport aux activités de base avant l'impact de la structure du capital. Formule, exemples, Cash Flow Cash Flow Cash Flow (CF) est l'augmentation ou la diminution du montant d'argent dont dispose une entreprise, une institution ou un individu. En finance, le terme est utilisé pour décrire le montant de trésorerie (devise) généré ou consommé au cours d'une période donnée. Il existe de nombreux types de CF, Free Cash Flow Free Cash Flow (FCF) Free Cash Flow (FCF) mesure la capacité d'une entreprise à produire ce qui intéresse le plus les investisseurs: les liquidités disponibles sont distribuées de manière discrétionnaire,et Flux de trésorerie disponible vers flux de trésorerie disponible sans effet de levier Le flux de trésorerie disponible sans effet de levier est un flux de trésorerie théorique pour une entreprise, en supposant que la société est totalement sans dette et sans frais d'intérêt. .
# 1 EBITDA
L'EBITDA peut être facilement calculé à partir du compte de résultat Compte de résultat Le compte de résultat est l'un des principaux états financiers d'une entreprise qui montre ses bénéfices et pertes sur une période donnée. Le profit ou la perte est déterminé en prenant tous les revenus et en soustrayant toutes les dépenses des activités opérationnelles et non opérationnelles. Cet état est l'un des trois états utilisés à la fois en finance d'entreprise (y compris la modélisation financière) et en comptabilité. en ajoutant au bénéfice net Le bénéfice net Le bénéfice net est un élément clé, non seulement dans le compte de résultat, mais dans les trois états financiers de base. Bien qu'il soit obtenu par le biais du compte de résultat, le bénéfice net est également utilisé à la fois dans le bilan et dans le tableau des flux de trésorerie. les impôts, intérêts, amortissements Amortissements Dépenses Les amortissements sont utilisés pour réduire la valeur de l'usine,biens et équipements adaptés à son utilisation et à son usure au fil du temps. La dotation aux amortissements est utilisée pour mieux refléter la dépense et la valeur d'un actif à long terme par rapport aux revenus qu'il génère. & amortissement.
# 2 Flux de trésorerie (provenant des opérations, à effet de levier)
Flux de trésorerie d'exploitation Flux de trésorerie Le flux de trésorerie (CF) est l'augmentation ou la diminution du montant d'argent dont dispose une entreprise, une institution ou un individu. En finance, le terme est utilisé pour décrire le montant de trésorerie (devise) généré ou consommé au cours d'une période donnée. Il existe de nombreux types de FC est une mesure de la trésorerie générée par une entreprise à partir de ses activités d'exploitation normales. Tout comme l'EBITDA, la dépréciation et l'amortissement sont rajoutés aux flux de trésorerie liés à l'exploitation. Cependant, tous les autres éléments non monétaires comme la rémunération à base d'actions, les gains / pertes non réalisés ou les réductions de valeur sont également rajoutés.
Contrairement à l'EBITDA, la trésorerie provenant de l'exploitation comprend les variations du fonds de roulement net. Il s'agit d'une mesure de la liquidité d'une entreprise et de sa capacité à honorer ses obligations à court terme et à financer les opérations de l'entreprise. La position idéale est aux éléments tels que les comptes clients, les comptes fournisseurs et l'inventaire.
Les flux de trésorerie d'exploitation ne comprennent pas les dépenses en capital.
# 3 Flux de trésorerie disponible (FCF)
Free Cash Flow Free Cash Flow (FCF) Free Cash Flow (FCF) mesure la capacité d'une entreprise à produire ce qui intéresse le plus les investisseurs: les liquidités disponibles sont distribuées de manière discrétionnaire, également appelées «Levered Free Cash Flow» ou «Cash Flow to Equity », peut être facilement dérivée de l'état des flux de trésorerie en prenant les flux de trésorerie d'exploitation et en déduisant les dépenses en capital.
FCF est le montant des flux de trésorerie disponibles pour les dépenses discrétionnaires par la direction / les actionnaires.
# 4 Flux de trésorerie disponible pour l'entreprise (FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l'entreprise (également appelé Flux de trésorerie disponible sans effet de levier Flux de trésorerie disponible sans effet de levier Le flux de trésorerie disponible sans effet de levier est un chiffre de flux de trésorerie théorique pour une entreprise, en supposant que l'entreprise est totalement exempte de dettes et sans frais d'intérêts.) et est utilisée dans la formule DCF des flux de trésorerie actualisés La formule DCF des flux de trésorerie actualisés est la somme des flux de trésorerie de chaque période divisée par un plus le taux d'actualisation porté à la puissance de la période #. Cet article décompose la formule DCF en termes simples avec des exemples et une vidéo du calcul. La formule est utilisée pour déterminer la valeur d'une analyse commerciale pour arriver à la valeur d'entreprise. Il est calculé sur la base de l'hypothèse que l'entreprise ne devait pas avoir de dette.
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