Le market timing fait référence à une stratégie d'investissement par laquelle un acteur du marché prend des décisions d'achat ou de vente en prédisant les mouvements de prix d'un actif financier dans le futur. Les investisseurs qui suivent la stratégie visent à surperformer le marché en prenant une position longue (achat) au plus bas du marché et une position courte (vente) au sommet du marché.
La stratégie de market timing peut être utilisée pour entrer ou sortir des marchés ou pour choisir entre différents actifs ou classes d'actifs. Classe d'actifs Une classe d'actifs est un groupe de véhicules d'investissement similaires. Différentes catégories, ou types, d'actifs de placement - tels que les placements à revenu fixe - sont regroupées en fonction d'une structure financière similaire. Ils sont généralement négociés sur les mêmes marchés financiers et soumis aux mêmes règles et réglementations. tout en prenant des décisions commerciales.
Résumé
- Le market timing fait référence à une stratégie d'investissement par laquelle un acteur du marché prend des décisions d'achat ou de vente en prédisant les mouvements de prix de l'actif financier dans le futur.
- Il comprend l'achat et la vente d'actifs financiers en temps opportun en fonction des fluctuations de prix prévues.
- Les traders utilisent des techniques d'analyse technique et fondamentale pour compléter la stratégie.
Quand la stratégie de synchronisation du marché est-elle utilisée?
Il peut être très difficile d'exécuter régulièrement et efficacement une stratégie de market timing. Malgré le fait, il attire les investisseurs principalement en raison de son potentiel à accumuler une fortune du jour au lendemain par rapport à l'horizon à long terme requis par la plupart des autres approches d'investissement de valeur ou d'acquisition de formules.
Le market timing a été un succès pour les day traders professionnels. Découvrez exactement ce que fait un gestionnaire de portefeuille dans ce guide. Les gestionnaires de portefeuille sont des professionnels qui gèrent des portefeuilles de placement, dans le but d'atteindre les objectifs de placement de leurs clients. et d'autres professionnels de la finance qui peuvent consacrer un temps considérable à analyser les prévisions économiques et à prévoir efficacement les changements de marché avec une telle cohérence. Pour l'investisseur moyen, cependant, suivre quotidiennement le marché est plutôt gênant et il est plus rentable pour lui de se concentrer sur l'investissement à long terme.
Comment fonctionne la stratégie de synchronisation du marché?
La synchronisation du marché comprend l'achat et la vente d'actifs financiers en temps opportun en fonction des fluctuations de prix prévues. La stratégie peut être appliquée à des horizons de temps à long et à court terme, selon les préférences de risque et de rendement de l'investisseur.
Habituellement, le trader achèterait des actions lorsque les marchés sont haussiers et les vendrait au début d'un marché baissier. Il s'agit de reconnaître quand il y aurait un changement dans la trajectoire des mouvements de prix.
Pour ce faire, l'investisseur doit spéculer sur la manière dont le prix augmentera ou diminuera à l'avenir, plutôt que d'examiner la valeur du produit financier. Une stratégie d'allocation active Allocation d'actifs dynamique L'allocation d'actifs dynamique est une stratégie d'investissement qui implique l'ajustement fréquent des pondérations d'un portefeuille en fonction de la performance globale du marché ou de la performance de certains titres. , la stratégie de market timing vise à tirer le meilleur parti des inégalités de prix qui prévalent sur les marchés.
Analyse pour le timing du marché
Dans le cadre de la stratégie de synchronisation du marché, toute décision d'achat ou de vente est basée sur l'une des deux techniques d'analyse suivantes:
1. Analyse fondamentale
Lors de l'analyse fondamentale, un analyste prend en compte certaines hypothèses concernant les variables qui affectent les décisions d'achat et de vente. Le market timing est la fonction mathématique de ces variables. Il est important de connaître le moment le plus précis pour prendre la décision. L'analyse fondamentale est utilisée pour un horizon temporel de moyen à long terme.
2. Analyse technique
Dans l'analyse technique, la synchronisation du marché devient une fonction de la performance historique de l'action et de l'historique du comportement des investisseurs. L'analyse technique est généralement utilisée pour un horizon de placement de court à moyen terme.
Avantages de l'utilisation de la stratégie de synchronisation du marché
Les avantages de la stratégie de synchronisation du marché sont les suivants:
- Le market timing est utilisé pour maximiser les profits et compenser les risques associés par des gains élevés. C'est le compromis classique entre le risque et le rendement qui existe en ce qui concerne l'investissement - plus le risque est élevé, plus le rendement est élevé.
- Il permet aux traders de réduire les effets de la volatilité du marché.
- Il permet aux traders de récolter les bénéfices des mouvements de prix à court terme.
Inconvénients de l'utilisation de la stratégie de synchronisation du marché
La recherche empirique et les incidents réels montrent que les coûts associés à la stratégie de market timing dépassent largement les avantages potentiels étant donné que:
- Cela oblige un commerçant à suivre constamment les mouvements et les tendances du marché.
- Il entraîne des coûts de transaction et des commissions plus élevés et comprend un coût d'opportunité substantiel. Le coût d'opportunité est la valeur de la meilleure alternative suivante abandonnée. . Les timers du marché quittent le marché pendant les périodes de forte volatilité. Étant donné que la plupart des rebondissements du marché se produisent dans des conditions volatiles, les investisseurs actifs passent à côté d'opportunités et obtiennent en fin de compte moins de rendements que les investisseurs qui achètent et conservent.
- Un investisseur qui réussit à acheter à bas prix et à vendre à prix élevé doit subir des conséquences fiscales sur son gain. Dans le cas où le titre a été détenu pendant moins d'un an, ce qui est principalement vrai pour les agents de marché, le bénéfice est imposé au taux des gains en capital à court terme, qui est supérieur au taux des gains en capital à long terme.
- Il peut être difficile de chronométrer précisément les entrées et les sorties du marché.
Ressources supplémentaires
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- Les professionnels de la finance d'entreprise se réfèrent régulièrement aux marchés comme étant haussiers et baissiers sur la base de mouvements de prix positifs ou négatifs. Un marché baissier est généralement considéré comme existant lorsqu'il y a eu une baisse de prix de 20% ou plus par rapport au sommet, et un marché haussier est considéré comme une reprise de 20% à partir d'un fond de marché.
- Horizon d'investissement Horizon d'investissement Horizon d'investissement est un terme utilisé pour identifier la durée pendant laquelle un investisseur vise à maintenir son portefeuille avant de vendre ses titres dans un but lucratif. L'horizon de placement d'un individu est influencé par plusieurs facteurs différents. Cependant, le principal facteur déterminant est souvent le niveau de risque que l'investisseur
- Positions longues et courtes Positions longues et courtes En matière d'investissement, les positions longues et courtes représentent des paris directionnels de la part des investisseurs sur le fait qu'un titre augmentera (lorsqu'il est long) ou baissera (lorsqu'il sera court). Dans la négociation d'actifs, un investisseur peut prendre deux types de positions: longues et courtes. Un investisseur peut soit acheter un actif (long terme), soit le vendre (court terme).
- Sentiment du marché Sentiment du marché Le terme sentiment du marché, également appelé sentiment des investisseurs, fait référence aux perspectives générales ou à l'attitude des investisseurs envers un titre particulier ou le
