Qu'est-ce que la fonction MDURATION?

La fonction de gestion est classée sous Excel Fonctions financières Fonctions Liste des fonctions Excel les plus importantes pour les analystes financiers. Cette feuille de triche couvre des centaines de fonctions qu'il est essentiel de connaître en tant qu'analyste Excel. Il calculera la durée d'un titre en utilisant la méthode Modified Macauley.

En analyse financière, description du poste d'analyste financier La description de poste d'analyste financier ci-dessous donne un exemple typique de toutes les compétences, la formation et l'expérience requises pour être embauché pour un poste d'analyste dans une banque, une institution ou une entreprise. Effectuer des prévisions financières, des rapports et le suivi des mesures opérationnelles, analyser les données financières, créer des modèles financiers, nous évaluons souvent une obligation et développer une stratégie qui correspondra à la durée des actifs et des passifs. Ceci est fait pour minimiser l'impact des taux d'intérêt sur la valeur nette d'une entreprise. La fonction MDURATION nous aide à formuler une stratégie similaire.

La durée modifiée est définie comme suit:

Fonction MDURATION

MDURATION est très similaire à la fonction DURATION. La fonction MDURATION renvoie la durée annuelle d'un titre avec des paiements d'intérêts périodiques, mais elle calcule la durée si le rendement devait augmenter de 1%.

La durée de Macaulay est calculée pour une valeur nominale présumée de 100 $. La duration et la duration modifiée permettent de comparer directement les obligations de différentes maturités et taux de coupon. Il peut être utile d'utiliser DURATION en conjonction avec MDURATION.

Formule

= MDURATION (règlement, échéance, coupon, yld, fréquence, [base])

La fonction MDURATION utilise les arguments suivants:

  1. Règlement (argument requis) - Il s'agit de la date de règlement du titre après la date d'émission lorsque le titre est négocié à l'acheteur.
  2. Échéance (argument obligatoire) - Il s'agit de la date d'échéance du titre ou de la date à laquelle le titre expire.
  3. Coupon (argument requis) - Le taux de coupon annuel.
  4. Yld (argument obligatoire) - Il s'agit du rendement annuel du titre.
  5. Fréquence (argument obligatoire) - Il s'agit du nombre de paiements de coupon par an. La fréquence est de 1 pour les paiements annuels, de 2 pour les paiements semestriels et de 4 pour les paiements trimestriels.
  6. Base (argument facultatif) - Il s'agit du type de base de comptage des jours à utiliser.

BaseBase du nombre de jours
0 ou omisÉtats-Unis (NASD) 30/360
1Réel / réel
2Réel / 360
3Réel / 365
4Européen 30/360

Comment utiliser la fonction MDURATION dans Excel?

Pour comprendre les utilisations de la fonction MDURATION, considérons un exemple:

Exemple

Supposons qu'une obligation a un prix de 10 000 $, paie un coupon de 5% et arrive à échéance dans trois ans. Le taux d'intérêt est de 5%. L'obligation paie le coupon deux fois par an et paie le principal sur le paiement final.

Fonction MDURATION - Exemple 1

La formule à utiliser sera:

Fonction MDURATION - Exemple 1a

On obtient le résultat ci-dessous:

Fonction MDURATION - Exemple 1b

Ici, nous avons omis l'argument de base, donc la fonction a utilisé la valeur par défaut 0 (indiquant la base de comptage 30/360 jours des États-Unis (NADS)).

Quelques notes sur la fonction MDURATION

  1. N'oubliez pas qu'Excel stocke la date dans des numéros de série séquentiels afin qu'ils puissent être utilisés dans les calculs. Par défaut, le 1er janvier 1900 est le numéro de série 1 et le 1er janvier 2017 est le numéro de série 42736, car il s'agit de 42736 jours après le 1er janvier 1900.
  2. #NOMBRE! error - Se produit lorsque:
    1. La date de règlement donnée est supérieure ou inférieure à la date d'échéance.
    2. Si les arguments de coupon, yld, de fréquence ou de base donnés sont des nombres non valides.
  3. La fonction MDURATION tronquera la décimale en règlement, échéance, fréquence ou base en nombres entiers.
  4. Les arguments de date doivent être fournis à la fonction comme suit:
    1. Références à des cellules contenant des dates; ou
    2. Dates renvoyées par les formules.
  5. #VALEUR! error - Se produit lorsque:
    1. Tout argument donné est non numérique.
    2. Toutes les dates de règlement ou d'échéance données sont des dates MS Excel invalides.

Cliquez ici pour télécharger l'exemple de fichier Excel

Ressources supplémentaires

Merci d'avoir lu le guide Finance sur les fonctions Excel importantes! En prenant le temps d'apprendre et de maîtriser ces fonctions, vous accélérerez considérablement votre analyse financière. Pour en savoir plus, consultez ces ressources financières supplémentaires:

  • Fonctions Excel pour la finance Excel pour la finance Ce guide Excel pour la finance vous enseignera les 10 principales formules et fonctions que vous devez connaître pour être un excellent analyste financier dans Excel. Ce guide contient des exemples, des captures d'écran et des instructions étape par étape. À la fin, téléchargez le modèle Excel gratuit qui comprend toutes les fonctions financières couvertes dans le tutoriel
  • Cours avancé de formules Excel
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  • Raccourcis Excel pour PC et Mac Raccourcis Excel Raccourcis PC Mac Excel - Liste des raccourcis MS Excel les plus importants et les plus courants pour les utilisateurs de PC et Mac, les professions financières et comptables. Les raccourcis clavier accélèrent vos compétences en modélisation et vous font gagner du temps. Apprenez l'édition, la mise en forme, la navigation, le ruban, le collage spécial, la manipulation de données, l'édition de formules et de cellules et d'autres raccourcis

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