La fonction DISC est une fonction Excel Financial Fonctions Liste des fonctions Excel les plus importantes pour les analystes financiers. Cette feuille de triche couvre des centaines de fonctions qu'il est essentiel de connaître en tant qu'analyste Excel. Il calculera le taux d'actualisation d'une obligation. Obligation à escompte Une obligation à escompte est une obligation émise à un prix inférieur à sa valeur nominale ou une obligation qui se négocie sur le marché secondaire à un prix inférieur à la valeur nominale. C'est similaire à une obligation à coupon zéro, mais cette dernière ne paie pas d'intérêts. Une obligation est considérée comme négociée à rabais. Il est utile de connaître le taux d'actualisation lorsque nous connaissons les autres détails de l'obligation.
Formule
= DISC (règlement, échéance, pr, remboursement, [base])
La fonction DISC utilise les arguments suivants:
- Règlement (argument obligatoire) - Il s'agit de la date à laquelle le coupon a été acheté. Il s'agit de la date de règlement du titre ou de la date postérieure à la date d'émission à laquelle le titre est négocié à l'acheteur.
- Échéance (argument requis) - Il s'agit de la date d'échéance du titre ou de la date à laquelle le titre expire.
- Pr (argument requis) - Le prix du titre par valeur nominale de 100 $.
- Rachat (argument requis) - Il s'agit de la valeur de rachat du titre par valeur nominale de 100 $.
- Base (argument facultatif) - Définit la base du nombre de jours utilisée dans le calcul. Les valeurs possibles peuvent être les suivantes:
| Base | Base du nombre de jours |
|---|---|
| 0 ou omis | États-Unis (NASD) 30/360 |
| 1 | Réel / réel |
| 2 | Réel / 360 |
| 3 | Réel / 365 |
| 4 | Européen 30/360 |
Comment utiliser la fonction DISC dans Excel?
Pour comprendre les utilisations de la fonction DISC, considérons quelques exemples:
Exemple 1
Supposons que l'on nous donne les données suivantes:
La formule à utiliser est:
Nous obtenons un résultat de 3%. Si le résultat est au format numérique, nous devons le convertir au format pourcentage.
Dans l'exemple ci-dessus:
- Nous avons omis l'argument de base, donc la fonction l'a pris comme 0, ce qui indique la base de comptage 30/360 jours des États-Unis (NADS).
- Nous avons donné les arguments de date à la fonction DISC comme références à des cellules contenant des dates. Si le format de date n'est pas utilisé, nous obtiendrons une erreur en conséquence.
Exemple 2
Prenons un autre exemple. Supposons que l'on nous donne des informations sur une obligation européenne:
La formule à utiliser est:
Nous obtenons un résultat de 13%. Dans l'exemple:
- Nous avons utilisé la base 4, donc la fonction l'a prise comme 4, ce qui indique la base de comptage 30/360 européenne.
- Nous avons donné les arguments de date à la fonction DISC comme références à des cellules contenant des dates. N'oubliez pas que, selon les paramètres de votre système, les représentations textuelles des dates dans les fonctions Excel peuvent varier.
Points à retenir sur la fonction DISC
- #NOMBRE! error - Se produit lorsque:
- La date d'échéance donnée est inférieure ou égale à la date de règlement.
- Les entrées pour les arguments pr, redemption ou base sont des valeurs numériques non valides. Autrement dit, si pr est inférieur ou égal à 0, si le remboursement est inférieur ou égal à 0, ou si la base donnée dans la formule n'est pas égale à 1, 2, 3 ou 4.
- Le règlement, l'échéance et la base sont tronqués en nombres entiers.
- Les dates sont stockées dans des numéros de série séquentiels, de sorte qu'elles peuvent être utilisées dans les calculs. Par défaut, le 1er janvier 1900 est le numéro de série 1 et le 16 juillet 2016 est le numéro de série 42567 car il s'agit de 42567 jours après le 1er janvier 1900.
- #VALEUR! error - Se produit lorsque:
- La date d'échéance ou de règlement donnée n'est pas une date Excel valide.
- Tout argument donné est une valeur non numérique.
Cliquez ici pour télécharger l'exemple de fichier Excel
Ressources supplémentaires
Merci d'avoir lu le guide de Finance sur la fonction Excel DISC. En prenant le temps d'apprendre et de maîtriser ces fonctions Excel, vous accélérerez considérablement votre analyse financière. Pour en savoir plus, consultez ces ressources financières supplémentaires:
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