Le désinvestissement est la vente d'une entreprise existante ou d'une classe d'actifs qui ne fonctionne pas ou ne répond pas aux attentes de l'entreprise ou d'un pays. Le désinvestissement est également appelé désinvestissement.
Résumé
- Le désinvestissement est la vente d'une entreprise existante ou d'une classe d'actifs qui ne fonctionne pas ou ne répond pas aux attentes de l'entreprise ou d'un pays.
- Il aide les organisations à générer des liquidités, réduisant ainsi la dette et rendant l'entreprise plus attractive avec un faible ratio d'endettement. Il aide également les entreprises à concentrer leur attention sur leurs activités principales.
- Le désinvestissement, contrairement à l'acquisition d'entreprise, s'accompagne d'une comptabilité et d'une complexité opérationnelle strictes pour l'entreprise vendeuse.
Raisons du désinvestissement
Le désinvestissement est une décision difficile pour une entreprise. Cependant, il existe de nombreuses raisons pour lesquelles une entreprise désinvestirait un actif ou une filiale. Voici quelques-uns d'entre eux:
1. Source des fonds
En période de difficultés financières et pour maintenir l'entreprise à flot, les entreprises vendent leurs actifs non essentiels. Au lieu d'investir leur argent dans une filiale Filiale Une filiale (sous) est une entité commerciale ou une société entièrement détenue ou partiellement contrôlée par une autre société, appelée société mère ou holding. La propriété est déterminée par le pourcentage d'actions détenues par la société mère, et cette participation doit être d'au moins 51%. ou unité qui fonctionne mal, les entreprises vendront les actifs et économiseront de l'argent pour éviter l'insolvabilité.
Par exemple, CSX Corporation, une société immobilière et de transport ferroviaire, a procédé à des désinvestissements pour se concentrer sur son activité ferroviaire de base et également pour obtenir des fonds pour régler sa dette existante.
2. Focus sur l'activité principale
Dans les années 80, le rachat de petites entreprises par de plus grandes organisations est devenu une tendance, bien que provenant d'un secteur différent. Les entreprises ont réalisé que la gestion d'actifs non essentiels entravait leurs activités principales. De nos jours, les entreprises vendent des unités non liées et concentrent leur attention sur leurs activités principales.
Par exemple, Kodak, Ford Motor Company et de nombreuses autres entreprises ont vendu diverses entreprises qui n'étaient pas liées à leurs activités principales.
3. Prévention du monopole
Dans de nombreux pays, le gouvernement ordonne les désinvestissements pour éviter un monopole Monopole Un monopole est un marché avec un seul vendeur (appelé monopoleur) mais de nombreux acheteurs. Contrairement aux vendeurs sur un marché parfaitement concurrentiel, un monopoleur exerce un contrôle substantiel sur le prix de marché d'une marchandise / produit. et maintenir des pratiques commerciales équitables. Par conséquent, les entreprises se désengagent pour se conformer aux règles.
Par exemple, dans les années 80, la société américaine de télécommunications AT&T a monopolisé l'industrie américaine des télécommunications. Le gouvernement américain a contraint AT&T à se désinvestir en vendant ses actifs, permettant ainsi à d'autres sociétés d'entrer sur le marché.
4. Meilleures opportunités d'investissement
L'objectif principal de toute entreprise est de générer des bénéfices, et cela peut être possible s'ils saisissent toute opportunité qui se présente à eux. Par conséquent, une entreprise peut céder une organisation à but non lucratif à but non lucratif Une organisation à but non lucratif est une organisation qui se concentre sur une cause sociale particulière, et tout l'argent gagné ou donné est utilisé dans la poursuite de son unité commerciale à celui qui promet un taux de rendement plus élevé pour le même montant d'investissement dans le futur.
5. Raisons sociales ou politiques
Les entreprises se désengagent souvent des régions qui connaissent des tensions liées à la guerre ou aux tensions sociopolitiques. Lorsque les entreprises se désinvestissent de ces régions, il y a une sortie de liquidités des pays déchirés par la guerre. Ce faisant, les entreprises forcent le régime actuel à démissionner et à mettre en place un gouvernement démocratique qui garantira le bien-être de ses citoyens.
Par exemple, dans les années 1990, des entreprises comme PepsiCo, HP (Hewlett-Packard) et Macy's ont protesté contre le gouvernement dirigé par l'armée au Myanmar. Les entreprises ont été encouragées par l'opposition à investir une fois qu'un gouvernement démocratique a été élu.
Défis rencontrés lors du désinvestissement
Le désinvestissement est généralement un processus plus laborieux que l'acquisition d'une nouvelle entreprise. Alors que les acquisitions d'entreprises peuvent prendre aussi longtemps que nécessaire, un désinvestissement s'accompagne de contraintes de temps strictes.
C'est parce que le processus implique une planification approfondie et l'exécution rapide du désinvestissement du vendeur avant la clôture de la transaction. Il oblige également le vendeur à gérer en même temps la commercialisation et la vente de l'entité cédée.
1. Défis opérationnels
Le service financier de la société cédante est un contributeur important à l'aspect opérationnel du désinvestissement. Leur fonction principale dans le processus est de mesurer les effets sur le résultat net de l'entreprise (bénéfices nets ou bénéfices nets). Par conséquent, une tenue de registres et des rapports financiers précis sont indispensables pour réussir le désinvestissement.
2. États financiers détachés
L’une des tâches principales de la société de vente est de préparer les états financiers «exclus». Une entité d'exclusion est une entité ou une filiale qui fait l'objet d'un désinvestissement. La Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) La US Securities and Exchange Commission, ou SEC, est une agence indépendante du gouvernement fédéral américain qui est chargée de mettre en œuvre les lois fédérales sur les valeurs mobilières et de proposer des règles sur les valeurs mobilières. Il est également chargé du maintien de l'industrie des valeurs mobilières et les bourses d'actions et d'options exigent que les états représentent la société cédée et indiquent également le coût de la conduite de l'entreprise.
3. Complexités comptables
Plusieurs tâches comptables doivent être effectuées avant que la cession puisse avoir lieu. Par exemple, une mesure qui doit être calculée est la partie de la dette de la société cédée qui doit être allouée à la société mère et à d'autres tiers. Ils doivent également établir la structure du capital de l'entité cédée.
En outre, si les états financiers des sociétés cédées doivent être audités, la société mère doit s'assurer que les conclusions de l'auditeur sont en phase avec celles de la direction de l'entreprise.
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