Apprendre les bases de l'analyse de crédit est essentiel pour réussir dans le secteur des prêts. L'analyse du crédit est une méthode d'évaluation que les prêteurs utilisent pour déterminer la capacité financière d'un emprunteur potentiel et la probabilité qu'il sera en mesure d'honorer ses obligations financières.
Les investisseurs peuvent également effectuer une analyse d'une entreprise pour déterminer la performance financière d'un émetteur d'obligations Émetteurs d'obligations Il existe différents types d'émetteurs d'obligations. Ces émetteurs d'obligations créent des obligations pour emprunter des fonds aux porteurs d'obligations, à rembourser à l'échéance. pour déterminer sa capacité à rembourser les obligations financières à une date future.
Résumé rapide
- L'analyse de crédit est une méthode qui analyse les données financières d'une entité afin de déterminer sa capacité à honorer ses dettes.
- Les banques utilisent des systèmes de notation du crédit pour déterminer le niveau de risque de crédit associé aux prêts à un emprunteur potentiel.
- La banque attribue à un emprunteur une cote de crédit, qui détermine si la banque accordera ou non le crédit.
Comprendre les bases de l'analyse de crédit
L'analyse du crédit tire des conclusions en évaluant les données quantitatives et qualitatives disponibles concernant la solvabilité. La solvabilité. Si un prêteur est convaincu que l'emprunteur honorera sa dette en temps opportun, l'emprunteur est réputé solvable. d'un client et faire des recommandations sur l'approbation ou non de la demande de prêt. L'objectif de l'analyse de crédit est de déterminer le risque de défaut présenté par un client et d'attribuer une note de risque à chaque client. La cote de risque déterminera si l'entreprise approuvera (ou rejettera) la demande de prêt et, si elle est approuvée, le montant du crédit à accorder.
Analyse du crédit: approche traditionnelle vs approche moderne
Traditionnellement, les banques s'appuyaient sur des méthodes subjectives pour évaluer la solvabilité de leurs clients. Les méthodes se concentrent sur le caractère de l'emprunteur, et l'analyste de crédit est tenu d'évaluer le niveau de risque de crédit associé au prêt à l'emprunteur. L'approche traditionnelle évalue les principales caractéristiques de l'emprunteur, communément appelées les 5 C du crédit 5 C du crédit Les «5 C du crédit» sont une expression courante utilisée pour décrire les cinq principaux facteurs utilisés pour déterminer la solvabilité d'un emprunteur potentiel. Les institutions financières utilisent les notations de crédit pour quantifier et décider si un demandeur est éligible au crédit et pour déterminer les taux d'intérêt et les limites de crédit des emprunteurs existants. . Une analyse basée uniquement sur les caractéristiques de l'emprunteur est sujette à l'erreur humaine et à une mauvaise utilisation.Les banques continuent de s'appuyer sur les approches traditionnelles d'analyse du crédit pour évaluer les emprunteurs potentiels.
Contrairement aux approches traditionnelles, les approches modernes d'analyse du crédit sont basées sur des systèmes de notation qualitative du crédit. Dans une telle approche, les analystes de crédit utilisent les systèmes de notation de crédit univariés basés sur la comptabilité pour comparer les ratios comptables clés de clients spécifiques par rapport aux ratios du secteur afin de montrer en quoi le ratio d'un client diffère des normes ou des tendances du secteur.
Les systèmes de notation de crédit attribuent des notes à plusieurs aspects associés à la solvabilité d'un emprunteur. Les scores peuvent varier de 300 à 850, ce dernier étant la cote de crédit la plus élevée qu'un emprunteur puisse obtenir. Les aspects clés d'un emprunteur qui déterminent son pointage de crédit Pointage de crédit Un pointage de crédit est un nombre représentatif de la situation financière et de crédit d'un individu et de sa capacité à obtenir une aide financière des prêteurs. Les prêteurs utilisent la cote de crédit pour évaluer la qualification d'un emprunteur potentiel pour un prêt et les conditions spécifiques du prêt. inclure l'historique des paiements, la dette actuelle, la durée de la dette, le type de dette et les intérêts de paiement. Une banque peut établir son propre système de notation de crédit ou utiliser des services tiers tels que FICO.
Éléments clés de l'analyse du crédit
Voici quelques-uns des éléments clés qui intéressent les prêteurs ou les investisseurs lorsqu'ils évaluent la solvabilité d'un emprunteur:
1. Évaluation financière
L'évaluation financière consiste à évaluer les flux de trésorerie actuels que l'entreprise génère pour déterminer si l'emprunteur est en mesure de rembourser la dette. Le prêteur peut évaluer la performance financière d'une entreprise de manière isolée ou par rapport à d'autres entreprises opérant dans le même secteur que le prêteur.
Dans l'idéal, une entreprise sera considérée comme possédant de solides finances à des fins de crédit si sa structure de coûts lui permet de produire des bénéfices constamment supérieurs à la moyenne tout au long de la période financière. Cela signifie que l'entreprise maintient des revenus supérieurs à la moyenne pendant la haute saison, ainsi qu'en période de ralentissement. Une telle entreprise aura plus de facilité à obtenir l'approbation de prêt car elle présente un faible risque de défaut.
À l'inverse, une entreprise dont les revenus sont irréguliers à toutes les étapes du cycle économique sera considérée comme faible aux fins du crédit. Cela peut faire référence à une entreprise qui affiche des résultats supérieurs à la moyenne pendant la haute saison, mais qui a du mal à générer des bénéfices en cas de ralentissement des activités en raison de la faible demande du marché. Le prêteur peut soit rejeter la demande de prêt sur la base de faibles flux de trésorerie, soit accorder un crédit inférieur à ce dont l'emprunteur avait besoin et à des coûts plus élevés.
2. Compétitivité de l'industrie
Dans quelle mesure l'entreprise est-elle compétitive dans l'industrie? Une banque souhaite prêter à une entreprise qui jouit d'une forte position concurrentielle dans son secteur spécifique. Lors de l'évaluation de la compétitivité d'une entreprise, le prêteur examine la stratégie commerciale de l'entreprise et sa cohérence et son adaptabilité aux tendances et aux changements actuels du marché.
Les entreprises dominantes qui dominent le marché ont de fortes barrières qui limitent les nouveaux entrants sur le marché. Les obstacles peuvent être des accords de licence, des brevets solides, la protection du droit d'auteur et des franchises, qui peuvent être trop coûteux pour les nouveaux venus. Les entreprises faibles ont souvent des stratégies commerciales mal structurées qui ne correspondent pas aux tendances et aux changements du marché. Ces entreprises ont également tendance à voir des taux élevés d'insatisfaction des clients et de faibles taux de réinvestissement.
3. Environnement des affaires
Le prêteur examine l'environnement commercial dans lequel une entreprise opère pour identifier les défis auxquels l'entreprise peut être confrontée et qui peuvent affecter sa capacité à honorer ses obligations financières. Par exemple, le prêteur peut tenir compte du risque de l'industrie pour déterminer comment la dynamique de l'industrie et le climat réglementaire peuvent affecter la performance de l'entreprise.
Une autre considération est le risque pays, en particulier la façon dont les climats politique, juridique et fiscal dans le pays où l'entreprise opère affectent ses activités commerciales. Une entreprise peut être considérée comme un emprunteur viable si elle peut s'isoler de ces risques et créer des alternatives stratégiques pour se prémunir contre eux. D'un autre côté, une entreprise peut être définie comme faible si ses bénéfices sont fortement affectés par les changements dans les cycles économiques et les facteurs de l'environnement commercial.
Plus de ressources
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