Qu'est-ce qu'un prospectus?

Un prospectus est un document d'information juridique qui fournit des informations sur une offre d'investissement au public et qui doit être déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) ou du régulateur local. Le prospectus contient des informations sur la société, son équipe de direction Structure de l'entreprise La structure de l'entreprise fait référence à l'organisation des différents départements ou unités d'affaires au sein d'une entreprise. En fonction des objectifs de l'entreprise et de l'industrie, analyse de la performance financière récente des états financiers Comment effectuer l'analyse des états financiers. Ce guide vous apprendra à effectuer une analyse des états financiers du compte de résultat, du bilan et du tableau des flux de trésorerie, y compris les marges, les ratios, la croissance, la liquidité, l'effet de levier, les taux de rendement et la rentabilité. ,et d'autres informations connexes que les investisseurs souhaiteraient connaître.

Diagramme de prospectus

Les investisseurs utilisent le document juridique pour déterminer les perspectives de croissance et de rentabilité de la société cédante afin de décider s'ils participeront ou non à l'offre. Aux États-Unis, le nom légal du dépôt public est un S-1 Types de dépôts auprès de la SEC La SEC américaine oblige les sociétés cotées en bourse à soumettre différents types de dépôts auprès de la SEC, les formulaires incluent 10-K, 10-Q, S- 1, S-4, voir exemples. Si vous êtes un investisseur sérieux ou un professionnel de la finance, connaître et être capable d'interpréter les différents types de dépôts auprès de la SEC vous aidera à prendre des décisions d'investissement éclairées. .

Prospectus pour une émission d'actions ou d'obligations

Lorsqu'une entreprise émet des actions ou des obligations Obligations Les obligations sont des titres à revenu fixe émis par des sociétés et des gouvernements pour lever des capitaux. L'émetteur obligataire emprunte des capitaux au détenteur de l'obligation et lui effectue des paiements fixes à un taux d'intérêt fixe (ou variable) pendant une période déterminée. , il publie un prospectus pour fournir aux investisseurs toutes les informations dont ils ont besoin pour prendre une décision éclairée. L'émetteur fournit un prospectus provisoire et un prospectus définitif. Un prospectus provisoire est le document d'offre initial qui fournit des détails sur l'opération proposée. Le prospectus définitif est proposé lorsque l'offre est finalisée et est proposé au public à la souscription.

Les informations contenues dans le prospectus définitif comprennent le nombre d'actions émises, le prix d'offre, les données financières de la société. Trois états financiers Les trois états financiers sont le compte de résultat, le bilan et le tableau des flux de trésorerie. Ces trois déclarations de base sont de manière complexe, les facteurs de risque, l'utilisation du produit, la politique de dividende et d'autres informations pertinentes. Ces informations aident un investisseur à prendre une décision éclairée sur l'opportunité d'investir dans l'entreprise.

Prospectus pour les fonds communs de placement

Un fonds commun de placement Fonds communs de placement Un fonds commun de placement est une masse d'argent collectée auprès de nombreux investisseurs dans le but d'investir dans des actions, des obligations ou d'autres titres. Les fonds communs de placement appartiennent à un groupe d'investisseurs et sont gérés par des professionnels. Apprenez-en davantage sur les différents types de fonds, leur fonctionnement et les avantages et les inconvénients de leur investissement. Les détails fournis dans le document comprennent les objectifs du fonds, les risques, la performance, la politique de distribution, l'équipe de direction, les stratégies d'investissement, etc.

Un OPC peut fournir un prospectus sommaire, de quelques pages et contenant des informations importantes dont les investisseurs ont besoin. Il peut également émettre un prospectus statutaire, long et extrêmement détaillé, pour fournir aux investisseurs autant d'informations dont ils peuvent avoir besoin pour prendre une décision d'achat. Les fonds communs de placement sont tenus de remettre le document aux investisseurs après l'achat d'actions. Les investisseurs peuvent également accéder aux informations sur le site Internet du fonds.

Composantes d'un prospectus

Les éléments suivants sont les composants d'un prospectus:

Page de couverture du prospectus de Facebook

Image du S-1 de Facebook.

# 1 Vue d'ensemble et histoire de l'entreprise

Le prospectus donne un aperçu de la société depuis sa création. Il fournit une chronologie des événements qui se sont produits au fil des ans, tels que ceux qui ont contribué à la croissance de l'entreprise. Il comprend également des informations sur les fondateurs, l'enregistrement de l'entreprise et les offres de services initiales. Cette section peut également inclure un aperçu de la stratégie de l'entreprise, des guides de stratégie d'entreprise et de stratégie d'entreprise. Lisez tous les articles et ressources Finance sur les affaires et la stratégie d'entreprise, concepts importants que les analystes financiers doivent intégrer dans leur modélisation et leur analyse financières. Avantage du premier venu, 5 forces de Porter, SWOT, avantage concurrentiel,pouvoir de négociation des fournisseurs et ce que la direction considère comme son avantage concurrentiel Avantage concurrentiel Un avantage concurrentiel est un attribut qui permet à une entreprise de surclasser ses concurrents. Les avantages concurrentiels permettent à une entreprise de réaliser une «proposition de vente unique» (USP).

# 2 Services / produits proposés par l'entreprise

La section services / produits répertorie les principales activités économiques entreprises par l'entreprise. La société fournit des informations sur les services et les produits fournis aux clients et sur tout ajout à ses opérations au fil des ans.

# 3 Profil de gestion

Un prospectus comprend également des informations sur la direction générale de l'entreprise. Théories de gestion Les théories de gestion sont des concepts entourant les stratégies de gestion recommandées, qui peuvent inclure des outils tels que des cadres et des lignes directrices pouvant être mis en œuvre dans les organisations modernes. En général, les professionnels ne se baseront pas uniquement sur une seule théorie de gestion. Il décrit l'expérience et les qualifications de formation de l'équipe de direction qui en font un bon choix pour l'entreprise. Les investisseurs veulent avoir l'assurance que les dirigeants de l'entreprise ont ce qu'il faut pour protéger leurs investissements.

# 4 Structure de transaction souhaitée

Si l'émetteur est une société existante qui a déjà émis des titres, il peut donner un aperçu de sa structure actuelle du capital Structure du capital La structure du capital désigne le montant de la dette et / ou des capitaux propres employés par une entreprise pour financer ses opérations et financer ses actifs. La structure du capital d'une entreprise et comment le nouvel enjeu affectera la structure. Par exemple, lors de la vente d'obligations, les investisseurs seront intéressés à connaître le niveau de la dette de l'entreprise et sa capacité de payer. Les investisseurs en actions voudront voir la structure actuelle de l'actionnariat et la façon dont leur investissement influencera la structure et le taux de rendement attendu Taux de rendement Le taux de rendement (ROR) est le gain ou la perte d'un investissement sur une période le coût initial de l'investissement exprimé en pourcentage.Ce guide enseigne les formules les plus courantes.

# 5 Utilisation du produit

Une entreprise propose souvent une émission de titres lorsqu'elle n'est pas en mesure de lever des capitaux en interne pour financer un investissement important. Par exemple, l'entreprise peut vouloir étendre ses opérations à d'autres emplacements géographiques, acquérir une technologie propriétaire, acheter de grandes machines, financer la production d'une nouvelle gamme de produits, exécuter des fusions et acquisitions (M&A) Fusions Acquisitions Processus de fusion et d'acquisition Ce guide vous guide à travers toutes les étapes du processus M&A. Découvrez comment les fusions, acquisitions et transactions sont réalisées. Dans ce guide, nous décrirons le processus d'acquisition du début à la fin, les différents types d'acquéreurs (achats stratégiques ou financiers), l'importance des synergies et les coûts de transaction, etc.

# 6 Détails de l'offre de sécurité

Le prospectus fournit également des informations sur le nombre de titres offerts au public et le prix de chaque titre. Il doit également indiquer le taux de rendement attendu des fonds de l'investisseur. Cette section fournit également des informations sur la période de souscription pendant laquelle les investisseurs intéressés peuvent acheter les titres.

# 7 Informations financières

Le prospectus doit fournir aux investisseurs des informations sur les performances financières passées de la société. Analyse des états financiers. Comment effectuer une analyse des états financiers. Ce guide vous apprendra à effectuer une analyse des états financiers du compte de résultat, du bilan et du tableau des flux de trésorerie, y compris les marges, les ratios, la croissance, la liquidité, l'effet de levier, les taux de rendement et la rentabilité. . Les informations peuvent inclure l'EBIT, le bénéfice net, la performance boursière, etc. analyse, en particulier dans la fourniture de benchmark et investissable ou Dow Jones Industrial Average.

# 8 Risques impliqués

Le prospectus doit divulguer les risques auxquels les investisseurs sont confrontés lorsqu'ils investissent dans un OPC. Par exemple, un fonds commun de placement international peut inclure une divulgation détaillant les risques de change auxquels les investisseurs sont confrontés lorsqu'ils investissent dans le fonds.

Les autres risques qu'une entreprise peut révéler incluent d'éventuelles restrictions de capital, des réglementations gouvernementales, des investisseurs individuels détenant un grand nombre d'actions, etc.

Prospectus aux États-Unis

Lorsqu'une société a l'intention d'émettre des titres au public, elle doit déposer le prospectus auprès de la SEC. Le problème de sécurité doit attendre que la SEC déclare la déclaration d'enregistrement effective avant de pouvoir finaliser la vente. La déclaration d'enregistrement n'est approuvée que si l'agence fédérale est convaincue que l'émetteur du titre a respecté toutes les règles régissant la divulgation.

Cependant, il existe certaines exemptions lors du dépôt d'un prospectus auprès de la SEC. Si un problème de sécurité provient d'une entreprise qui a été cohérente avec le remplissage de son formulaire 10-K et qui signale une capitalisation boursière supérieure au seuil requis, la société peut publier une version simplifiée qui incorpore les informations dans ses dépôts 10K.

Prospectus au Royaume-Uni

Au Royaume-Uni, un prospectus est requis pour un titre qui sera offert au public ou qui souhaite s'inscrire sur un marché réglementé tel que le London Stock Exchange (LSE). Les questions de sécurité sont régies par les Règles Prospectus, une extension de la Directive Prospectus en droit européen, et doivent être approuvées par la FCA - Financial Conduct Authority.

Ressources supplémentaires

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  • Debt Capital Markets Debt Capital Markets (DCM) Les groupes de Dette Capital Markets (DCM) sont chargés de conseiller directement les entreprises émettrices sur la levée de dettes pour les acquisitions, le refinancement de la dette existante ou la restructuration de la dette existante. Ces équipes opèrent dans un environnement en évolution rapide et travaillent en étroite collaboration avec un partenaire conseil
  • Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) Le Dow Jones Industrial Average (DJIA), également appelé communément «le Dow Jones» ou simplement «le Dow», est l'un des plus populaires et des plus reconnus. indices boursiers
  • Taux de rendement Taux de rendement Le taux de rendement (ROR) est le gain ou la perte d'un investissement sur une période de temps correspondant au coût initial de l'investissement exprimé en pourcentage. Ce guide enseigne les formules les plus courantes
  • Types de dépôts auprès de la SEC Types de dépôts auprès de la SEC La SEC des États-Unis oblige les sociétés cotées en bourse à soumettre différents types de dépôts auprès de la SEC, les formulaires incluent 10-K, 10-Q, S-1, S-4, voir exemples. Si vous êtes un investisseur sérieux ou un professionnel de la finance, connaître et être capable d'interpréter les différents types de dépôts auprès de la SEC vous aidera à prendre des décisions d'investissement éclairées.

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