Qu'est-ce que la loi Sarbanes-Oxley?

Le Sarbanes-Oxley Act (ou SOX Act) est une loi fédérale américaine qui vise à protéger les investisseurs en rendant les informations des entreprises plus fiables et plus précises. La loi a été stimulée par de grands scandales comptables, les principaux scandales comptables Les deux dernières décennies ont vu certains des pires scandales comptables de l'histoire. Des milliards de dollars ont été perdus à la suite de ces catastrophes financières. Dans ce domaine comme Enron et WorldCom (aujourd'hui appelé MCI Inc.), cela a trompé les investisseurs et gonflé les cours des actions. Dirigée par le sénateur Paul Sarbanes et le représentant Michael Oxley, la loi a été promulguée par le président George W. Bush le 30 juillet 2002.

Loi SarbanesOxley

Principales dispositions

La loi SOX comprend onze éléments (ou sections). Voici les articles les plus importants de la loi:

Chapitre 302

Les rapports et états financiers doivent certifier que:

  • Les documents ont été examinés par les signataires autorisés et soumis à des contrôles internes au cours des 90 derniers jours.
  • Les documents sont exempts de déclarations fausses ou d'omissions trompeuses.
  • Les documents représentent fidèlement la santé et la situation financières de l'entreprise.
  • Les documents doivent être accompagnés d'une liste de toutes les lacunes ou modifications des contrôles internes et d'informations sur toute fraude impliquant des employés de l'entreprise.

Chapitre 401

États financiers Trois états financiers Les trois états financiers sont le compte de résultat, le bilan et le tableau des flux de trésorerie. Ces trois déclarations fondamentales sont fondamentalement nécessaires pour être exactes. Les états financiers doivent également représenter tout passif, transaction ou obligation hors bilan.

Chapitre 404

Les entreprises doivent publier une déclaration détaillée dans leurs rapports annuels expliquant la structure des contrôles internes utilisés. Les informations doivent également être rendues disponibles concernant les procédures utilisées pour le reporting financier. La déclaration doit également évaluer l'efficacité des contrôles internes et des procédures de reporting.

Le cabinet comptable qui vérifie les états doit également évaluer les contrôles internes et les procédures de reporting dans le cadre du processus d'audit.

Chapitre 409

Les entreprises sont tenues de divulguer de toute urgence les changements radicaux de leur situation financière ou de leurs opérations, y compris les acquisitions, les désinvestissements et les départs importants de personnel. Les changements doivent être présentés en termes clairs et sans ambiguïté.

Chapitre 802

L'article 802 décrit les sanctions suivantes:

  • Tout responsable de l'entreprise reconnu coupable d'avoir dissimulé, détruit ou altéré des documents dans le but de perturber une enquête pourrait encourir jusqu'à 20 ans de prison et les amendes applicables.
  • Tout comptable qui aide sciemment les responsables de l'entreprise à détruire, modifier ou falsifier des états financiers peut encourir jusqu'à 10 ans de prison.

Prison

Avantages pour les investisseurs

Après la mise en œuvre de la loi Sarbanes-Oxley, la criminalité financière et la fraude comptable sont devenues beaucoup moins répandues qu'auparavant. Les organisations ont été dissuadées de tenter de surestimer des chiffres clés tels que les revenus et le bénéfice net. Bénéfice net Le bénéfice net est un poste clé, non seulement dans le compte de résultat, mais dans les trois états financiers de base. Bien qu'il soit obtenu par le biais du compte de résultat, le bénéfice net est également utilisé à la fois dans le bilan et dans le tableau des flux de trésorerie. . Le coût de se faire prendre par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis avait dépassé le bénéfice potentiel qui pouvait résulter de prendre des libertés avec la manière dont les documents financiers étaient présentés.

Ainsi, les investisseurs ont bénéficié d'un accès à des informations plus complètes et fiables et ont pu baser leurs analyses d'investissement sur des chiffres plus représentatifs.

Coûts pour les entreprises

Alors que la loi Sarbanes-Oxley a profité aux investisseurs, les coûts de conformité ont augmenté pour les petites entreprises. Selon un rapport de 2006 de la SEC, les petites entreprises ayant une capitalisation boursière inférieure à 100 millions de dollars ont dû faire face à des coûts de conformité représentant en moyenne 2,55% des revenus, tandis que les grandes entreprises ne payaient qu'en moyenne 0,06% des revenus. L'augmentation du fardeau des coûts était principalement supportée par les nouvelles entreprises récemment introduites en bourse. Une vue plus granulaire des coûts de conformité supportés par les entreprises se trouve dans le tableau ci-dessous:

Coûts de conformité Sarbanes-Oxley

Répercussions

En raison des coûts supplémentaires en espèces et en temps pour se conformer à la loi Sarbanes-Oxley, de nombreuses entreprises ont tendance à reporter leur introduction en bourse à beaucoup plus tard. Cela conduit à une augmentation du financement par emprunt et des investissements en capital-risque pour les petites entreprises qui n'ont pas les moyens de se conformer à la loi. L'acte a été critiqué pour avoir étouffé l'économie américaine, la Bourse de Hong Kong ayant dépassé la Bourse de New York en tant que principale plate-forme de négociation au monde pendant trois années consécutives.

Ressources supplémentaires

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  • Comptes de résultat Compte de résultat Le compte de résultat est l'un des principaux états financiers d'une entreprise qui montre ses profits et pertes sur une période donnée. Le bénéfice ou la perte est déterminé en prenant tous les revenus et en soustrayant toutes les dépenses des activités opérationnelles et non opérationnelles. Cet état est l'un des trois états utilisés à la fois en finance d'entreprise (y compris la modélisation financière) et en comptabilité.
  • Bilan Bilan Le bilan est l'un des trois états financiers fondamentaux. Ces déclarations sont essentielles à la fois à la modélisation financière et à la comptabilité. Le bilan affiche le total des actifs de la société et la manière dont ces actifs sont financés, soit par dette, soit par capitaux propres. Actif = passif + capitaux propres
  • Types de passifs Types de passifs Il existe trois principaux types de passifs: les passifs courants, non courants et éventuels. Les responsabilités sont des obligations légales ou des dettes envers une autre personne ou entreprise. En d'autres termes, les passifs sont des sacrifices futurs d'avantages économiques qu'une entité est tenue de faire
  • Revenus différés Revenus différés Les revenus différés sont générés lorsqu'une entreprise reçoit un paiement pour des biens et / ou des services qu'elle n'a pas encore gagnés. Dans la comptabilité d'exercice, les revenus ne sont reconnus que lorsqu'ils sont gagnés. Si un client paie un bien / des services à l'avance, l'entreprise n'enregistre aucun revenu sur son compte de résultat et enregistre à la place un

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