Qu'est-ce que la fonction XIRR?

La fonction XIRR est classée sous les fonctions financières Excel. Il calculera le taux de rentabilité interne (TRI) Taux de rentabilité interne (TRI) Le taux de rentabilité interne (TRI) est le taux d'actualisation qui rend la valeur actuelle nette (VAN) d'un projet nulle. En d'autres termes, il s'agit du taux de rendement annuel composé attendu qui sera obtenu sur un projet ou un investissement. pour une série de flux de trésorerie qui peuvent ne pas être périodiques. Pour ce faire, il attribue des dates spécifiques à chaque flux de trésorerie individuel. Le principal avantage de l'utilisation de la fonction XIRR Excel est que de tels flux de trésorerie irréguliers peuvent être modélisés avec précision. Pour en savoir plus, lisez pourquoi toujours utiliser XIRR sur IRR XIRR vs IRR Pourquoi utiliser XIRR vs IRR. XIRR attribue des dates spécifiques à chaque flux de trésorerie individuel, ce qui le rend plus précis que le TRI lors de la création d'un modèle financier dans Excel. dans la modélisation Excel.

Dans la modélisation financière Qu'est-ce que la modélisation financière La modélisation financière est réalisée dans Excel pour prévoir les performances financières d'une entreprise. Aperçu de ce qu'est la modélisation financière, comment et pourquoi construire un modèle. , la fonction XIRR est utile pour déterminer la valeur d'un investissement ou comprendre la faisabilité d'un projet qui ne dispose pas de flux de trésorerie périodiques réguliers. Cela nous aide à comprendre le taux de rendement obtenu sur un investissement. Par conséquent, il est couramment utilisé pour évaluer et choisir entre deux ou plusieurs investissements.

Formule

= XIRR (valeurs, dates, [deviner])

La formule utilise les arguments suivants:

1. Valeurs (argument obligatoire) - Il s'agit du tableau de valeurs qui représentent la série de flux de trésorerie. Au lieu d'un tableau, il peut s'agir d'une référence à une plage de cellules contenant des valeurs.
2. Dates (argument obligatoire) - Il s'agit d'une série de dates qui correspondent aux valeurs données. Les dates suivantes doivent être postérieures à la première date, car la première date est la date de début et les dates suivantes sont les dates futures des paiements ou des revenus sortants.
3. [guess] (argument optionnel) - Ceci est une estimation initiale - ou une estimation - de ce que sera le TRI. En cas d'omission, Excel prend la valeur par défaut de 10%.

Excel utilise une technique itérative pour calculer XIRR. En utilisant un taux variable (commençant par [suppose]), XIRR parcourt le calcul jusqu'à ce que le résultat soit précis à 0,000001%.

Comment utiliser la fonction XIRR dans Excel?

Pour comprendre les utilisations de la fonction XIRR, considérons quelques exemples:

Exemple XIRR

Supposons qu'un projet ait démarré le 1er janvier 2018. Le projet nous donne des flux de trésorerie au milieu de la première année, après 6 mois, puis au bout de 1,5 an, 2 ans, 3,5 ans et annuellement par la suite. Les données fournies sont présentées ci-dessous:

La formule à utiliser sera:

Nous laisserons la supposition vide afin qu'Excel prenne la valeur par défaut de 10%.

On obtient le résultat ci-dessous:

Points à retenir sur la fonction XIRR

1. Les nombres dans les dates sont tronqués en entiers.
2. XNPV et XIRR sont étroitement liés. Le taux de rendement calculé par XIRR est le taux d'intérêt correspondant à XNPV = 0.
3. Les dates doivent être entrées en tant que références à des cellules contenant des dates ou des valeurs renvoyées par des formules Excel.
4. #NOMBRE! error - Se produit si:
   1. Les tableaux de valeurs et de dates sont de longueurs différentes;
   2. Les tableaux donnés ne contiennent pas au moins une valeur négative et au moins une valeur positive;
   3. L'une des dates indiquées précède la première date fournie;
   4. Le calcul ne parvient pas à converger après 100 itérations.
5. #VALEUR! erreur - Se produit lorsque l'une des dates indiquées ne peut pas être reconnue par Excel comme des dates valides.

Cliquez ici pour télécharger l'exemple de fichier Excel

Ressources supplémentaires

Merci d'avoir lu le guide de Finance sur la fonction Excel XIRR. En prenant le temps d'apprendre et de maîtriser ces fonctions, vous accélérerez considérablement votre analyse financière. Pour en savoir plus, consultez ces ressources financières supplémentaires:

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