Qu'est-ce que le Cash on Cash Return?

Cash on cash return est un taux de rendement. Taux de rendement Le taux de rendement (ROR) est le gain ou la perte d'un investissement sur une période de temps coparié au coût initial de l'investissement exprimé en pourcentage. Ce guide enseigne le ratio des formules les plus courantes qui calcule le total des liquidités gagnées sur le total des liquidités investies. Le montant de la trésorerie totale gagnée est généralement basé sur les flux de trésorerie annuels avant impôts.

Le cash on cash return est une mesure financière simple qui permet d'évaluer les flux de trésorerie provenant des actifs générateurs de revenus d'une entreprise. Le ratio est principalement utilisé dans l'immobilier commercial. Immobilier L'immobilier est un bien immobilier composé de terrains et d'améliorations, qui comprennent des bâtiments, des agencements, des routes, des structures et des réseaux de services publics. Les droits de propriété donnent un titre de propriété sur les terres, les améliorations et les ressources naturelles telles que les minéraux, les plantes, les animaux, l'eau, etc. Dans le secteur immobilier, le cash on cash return est parfois appelé le cash return sur un investissement immobilier.

Cash on Cash Return

Cette mesure financière est particulièrement importante dans l'industrie de l'immobilier commercial en raison de la nature des transactions dans l'industrie. Dans la plupart des cas, les investissements immobiliers sont réalisés avec une dette importante. Par conséquent, le retour sur investissement (ROI) Retour sur investissement (ROI) Le retour sur investissement (ROI) est une mesure de performance utilisée pour évaluer le retour d'un investissement ou comparer l'efficacité de différents investissements. le calcul perd de sa pertinence car il prend en compte tout l'argent investi, y compris la dette.

Au contraire, le cash on cash return exclut la dette. Dette courante Dans un bilan, la dette courante est une dette devant être payée dans un délai d'un an (12 mois) ou moins. Il est répertorié comme un passif courant et fait partie du fonds de roulement net. Toutes les entreprises n'ont pas une ligne de dette actuelle, mais celles qui l'utilisent explicitement pour les prêts contractés avec une échéance inférieure à un an. et évalue uniquement le montant réel de trésorerie investi. Dans un tel scénario, un investisseur peut obtenir une performance plus précise de son investissement.

Le cours sur les principes fondamentaux de l'analyse financière de Finance vous apprend à utiliser les ratios des états financiers pour l'analyse financière.

Comment calculer le remboursement en espèces

Le remboursement en espèces est calculé de la manière suivante:

Cash on Cash Return - Formule

Cependant, étant donné que le flux de trésorerie avant impôt est utilisé dans le calcul, un investisseur doit être conscient du traitement fiscal de son investissement. Si le rendement en espèces est faible, des impôts élevés peuvent effacer tout rendement potentiel des investissements.

Exemple de retour d'espèces

Supposons qu'ABC Development décide d'acheter un espace commercial pour 1 million de dollars. La société verse 200 000 $ en acompte et prend une hypothèque de 800 000 $ auprès d'une banque. Outre l'acompte, l'entreprise est tenue de payer 20 000 $ en frais divers. ABC Development va louer l'espace commercial à diverses entreprises.

Après un an, le revenu annuel de location de la propriété est de 120 000 $. De plus, les paiements hypothécaires, y compris le remboursement du capital et les paiements d'intérêts, s'élèvent à 30 000 $.

Premièrement, pour calculer le cash on cash return, nous devons déterminer le cash flow annuel de l'investissement. Le flux de trésorerie annuel d'ABC Development la première année est:

Cash flow annuel = Loyer annuel - Versements hypothécaires

Flux de trésorerie annuel = 120 000 $ - 30 000 $ = 90 000 $

Ensuite, il faut connaître le total des liquidités investies. Il s'agit du montant que l'entreprise a dépensé pour l'investissement hors effet de levier. Ainsi, la trésorerie totale investie est calculée par:

Total des liquidités investies = acompte + frais

Total des liquidités investies = 200 000 $ + 20 000 $ = 220 000 $

En utilisant les informations ci-dessus, nous pouvons déterminer le remboursement en espèces la première année:

Retour en espèces = 90000 $ / 220000 $ = 0,41 ou 41%

Ressources supplémentaires

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  • Rendement attendu Rendement attendu Le rendement attendu d'un investissement est la valeur attendue de la distribution de probabilité des rendements possibles qu'il peut fournir aux investisseurs. Le retour sur investissement est une variable inconnue qui a différentes valeurs associées à différentes probabilités.
  • Ratios financiers Ratios financiers Les ratios financiers sont créés à l'aide de valeurs numériques tirées des états financiers pour obtenir des informations significatives sur une entreprise
  • Ratio du marché sur les comptes Ratio du marché sur les comptes Le ratio du marché sur les comptes, ou le ratio du cours sur les comptes, est utilisé pour comparer la valeur marchande actuelle ou le prix d'une entreprise à sa valeur comptable des capitaux propres au bilan. La valeur marchande est le prix actuel de l'action multiplié par toutes les actions en circulation, la valeur comptable nette correspond à tous les actifs moins tous les passifs. Le ratio nous dit combien
  • Investir: un guide du débutant Investir: un guide du débutant Le guide Investir pour les débutants de Finance vous apprendra les bases de l'investissement et comment commencer. Découvrez les différentes stratégies et techniques de trading et les différents marchés financiers sur lesquels vous pouvez investir.

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