La marge opérationnelle est égale au résultat opérationnel Résultat opérationnel Le résultat opérationnel, également appelé résultat opérationnel ou Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT), est le montant des revenus restant après déduction des coûts opérationnels directs et indirects. Les intérêts débiteurs, les intérêts créditeurs et les autres sources de revenus non opérationnels ne sont pas pris en compte dans le calcul du bénéfice d'exploitation divisé par les revenus. La marge opérationnelle est un ratio de rentabilité mesurant le chiffre d'affaires après avoir couvert les charges opérationnelles et non opérationnelles d'une entreprise. Également appelé retour sur les ventes, le bénéfice d'exploitation est la base de la part des ventes générées qui reste lorsque toutes les dépenses d'exploitation sont remboursées.
Dans l'exemple ci-dessus, vous pouvez clairement voir comment arriver à la marge opérationnelle 2018 de cette entreprise. 2018 commence avec un chiffre d'affaires de 5 millions de dollars, moins un COGS de 3,25 millions de dollars, ce qui se traduit par un bénéfice brut de 1,75 million de dollars.
À partir de là, 1,3 million de dollars supplémentaires de frais généraux et administratifs de vente, SG&A sont déduits, pour arriver à un bénéfice d'exploitation de 437 500 dollars.
En prenant 437 500 $ et en le divisant par 5,0 millions de dollars, vous arrivez à la marge d'exploitation de 8,8%.
Quelle est la formule de la marge opérationnelle?
Marge opérationnelle = résultat opérationnel / chiffre d'affaires X 100
Un autre exemple:
La société DT Clinton Manufacturing a déclaré dans son compte de résultat annuel 2015 un total de 125 millions de dollars de chiffre d'affaires. Le bénéfice d'exploitation avant impôt s'est établi à 45 millions de dollars après déduction de toutes les charges d'exploitation de l'exercice. En conséquence, une marge opérationnelle de 36% a été générée après déduction de toutes les dépenses opérationnelles de 80 millions de dollars. Par conséquent, pour chaque dollar de chiffre d'affaires réalisé, 0,36 $ est retenu comme bénéfice d'exploitation.
Qu'est-ce que le bénéfice d'exploitation?
Le bénéfice d'exploitation est le bénéfice d'une entreprise après que toutes les dépenses d'exploitation sont déduites des recettes de vente ou des revenus. Il représente ce qu'une entreprise tire de ses activités principales, sans compter les autres sources de revenus qui ne sont pas directement liées à ses activités commerciales principales. Il diffère du résultat net en ce qu'il n'inclut pas les charges d'impôts et d'intérêts.
Cela donne aux investisseurs et aux créanciers une indication claire sur la rentabilité ou non de l'activité principale d'une entreprise, avant de considérer les éléments hors exploitation.
Qu'est-ce que le chiffre d'affaires?
Revenus des ventes Revenus des ventes Les revenus des ventes sont les revenus qu'une entreprise tire de ses ventes de biens ou de la prestation de services. En comptabilité, les termes «ventes» et «revenus» peuvent être, et sont souvent, utilisés de manière interchangeable pour signifier la même chose. Le revenu ne signifie pas nécessairement l'argent reçu. ou les ventes nettes sont le montant monétaire obtenu en vendant des biens et services à des clients commerciaux, à l'exclusion de toute marchandise retournée et des remises / rabais offerts aux clients. Cela peut être réalisé sous forme de ventes au comptant ou de ventes à crédit.
Pourquoi la marge bénéficiaire est-elle importante dans les affaires?
Une entreprise capable de générer un bénéfice d'exploitation plutôt que d'opérer à perte est un signe positif pour les investisseurs potentiels et les créanciers existants. Cela signifie que la marge opérationnelle de l'entreprise crée de la valeur pour les actionnaires et un service de prêt continu pour les prêteurs. Plus la marge d'une entreprise est élevée, moins elle présente de risques financiers - par rapport à un ratio inférieur, ce qui indique une marge bénéficiaire inférieure.
Augmentation continue de la marge bénéficiaire Marge bénéficiaire nette La marge bénéficiaire nette (également appelée «marge bénéficiaire» ou «ratio de marge bénéficiaire nette») est un ratio financier utilisé pour calculer le pourcentage de profit qu'une entreprise produit à partir de son revenu total. Il mesure le montant du bénéfice net qu'une entreprise obtient par dollar de revenu gagné. au fil du temps montre que la rentabilité s'améliore. Cela peut être attribué à un contrôle efficace des coûts d'exploitation ou à d'autres facteurs qui influencent la croissance des revenus tels que les prix, le marketing et l'augmentation de la demande des clients.
Les inconvénients de la prise en compte de la marge opérationnelle / bénéfice
Le bénéfice d'exploitation est une mesure comptable, et donc pas nécessairement un indicateur de la valeur économique Valeur ajoutée économique (EVA) La valeur ajoutée économique (EVA) montre que la création de valeur réelle se produit lorsque les projets gagnent des taux de rendement supérieurs à leur coût du capital, ce qui augmente la valeur pour actionnaires. La technique du revenu résiduel qui sert d'indicateur de la rentabilité en partant du principe que la rentabilité réelle se produit lorsque la richesse ou les flux de trésorerie sont valorisés. Ces articles vous apprendront les meilleures pratiques en matière d'évaluation d'entreprise et comment évaluer une entreprise à l'aide d'une analyse d'entreprise comparable, d'une modélisation des flux de trésorerie actualisés (DCF) et de transactions antérieures, telles qu'utilisées dans la banque d'investissement, la recherche sur les actions.Le bénéfice comprend plusieurs dépenses non monétaires telles que la dépréciation et l'amortissement, la rémunération à base d'actions et d'autres éléments. À l'inverse, il n'inclut pas les dépenses d'investissement et les variations du fonds de roulement.
Conjointement, ces divers éléments sont que les éléments inclus et exclus pourraient faire en sorte que les flux de trésorerie (le moteur ultime de la valeur d'une entreprise) soient très différents (supérieurs ou inférieurs) au bénéfice d'exploitation.
Pour en savoir plus, lisez tout sur l'évaluation des entreprises. Évaluation L'évaluation fait référence au processus de détermination de la valeur actuelle d'une entreprise ou d'un actif. Cela peut être fait en utilisant un certain nombre de techniques. Des analystes qui veulent.
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En savoir plus sur les mesures de profits et pertes:
Merci d'avoir lu le guide Finance sur la marge opérationnelle. Consultez les ressources financières suivantes pour en savoir plus.
- Bénéfice net Bénéfice net Le bénéfice net est un élément clé, non seulement dans le compte de résultat, mais dans les trois états financiers de base. Bien qu'il soit établi par le biais du compte de résultat, le bénéfice net est également utilisé à la fois dans le bilan et dans le tableau des flux de trésorerie.
- EBITDA EBITDA L'EBITDA ou bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement correspond aux bénéfices d'une société avant que l'une de ces déductions nettes ne soit effectuée. L'EBITDA se concentre sur les décisions opérationnelles d'une entreprise, car il examine la rentabilité de l'entreprise par rapport aux activités de base avant l'impact de la structure du capital. Formule, exemples
- Bénéfice d'exploitation Bénéfice d'exploitation Le bénéfice d'exploitation, également appelé bénéfice d'exploitation ou Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT), est le montant des revenus restant après déduction des coûts opérationnels directs et indirects. Les intérêts débiteurs, les revenus d'intérêts et les autres sources de revenus non opérationnels ne sont pas pris en compte dans le calcul du bénéfice d'exploitation
- Plan d'amortissement Plan d'amortissement Un plan d'amortissement est requis dans la modélisation financière pour lier les trois états financiers (résultat, bilan, flux de trésorerie) dans Excel
