Qu'est-ce qu'un événement Black Swan?

Un événement du cygne noir, une expression couramment utilisée dans le monde de la finance. c'est incroyablement difficile à prévoir. En d'autres termes, les événements du cygne noir sont des événements inattendus et inconnaissables. Le terme a été popularisé par l'ancien commerçant de Wall Street Nassim Nicholas Taleb, qui a écrit sur le concept dans son livre de 2001 Fooled by Randomness.

Thème de l'événement Black Swan - cygnes noirs

Attributs des événements Black Swan

Taleb a décrit les trois attributs déterminants d'un événement de cygne noir:

  1. Un événement imprévisible.
  2. Un événement du cygne noir entraîne des conséquences graves et généralisées. Analyse de scénario L'analyse de scénario est une technique utilisée pour analyser les décisions en spéculant divers résultats possibles dans les investissements financiers. Dans la modélisation financière, ceci.
  3. Après l'occurrence d'un événement de cygne noir, les gens rationaliseront l'événement comme ayant été prévisible (connu sous le nom de biais rétrospectif).

Exemple d'un événement Black Swan

Par exemple, l'imposition d'un tarif sur l'acier et l'aluminium par le président des États-Unis peut être considérée comme un événement du cygne noir. Les entreprises qui exportent de l'acier et de l'aluminium aux États-Unis, à savoir celles situées au Canada, au Mexique et au Brésil, ne s'attendaient pas à une telle annonce de la part du président américain.

Comprendre le cygne noir

Bien que les événements du cygne noir semblent avoir une connotation négative, le concept ne s'applique pas uniquement aux événements négatifs. Que l'événement soit positif ou négatif dépend du point de vue de l'individu.

Par exemple, une journée désastreuse sur le marché boursier Marché boursier Le marché boursier fait référence aux marchés publics qui existent pour l'émission, l'achat et la vente d'actions qui se négocient en bourse ou de gré à gré. Les actions, également appelées actions, représentent la propriété fractionnée dans une entreprise peuvent être considérées comme un événement positif pour un investisseur avec des positions courtes agressives Positions longues et courtes En investissement, les positions longues et courtes représentent des paris directionnels par les investisseurs sur le fait qu'un titre augmentera. (lorsqu'il est long) ou vers le bas (lorsqu'il est court). Dans la négociation d'actifs, un investisseur peut prendre deux types de positions: longues et courtes. Un investisseur peut soit acheter un actif (long terme), soit le vendre (court terme). mais un événement négatif pour un investisseur qui a fortement acheté sur le marché.

Exemples de la vie réelle

Tout au long de l'histoire, il y a eu plusieurs événements notables de cygne noir. En voici cinq des plus importants du monde de la finance:

1. La crise financière asiatique de 1997

La crise financière asiatique de 1997 a été une série de dévaluations monétaires qui se sont répandues sur plusieurs marchés asiatiques, à commencer par la Thaïlande qui a détaché le baht du dollar américain. Du fait de la crise qui a suivi, les devises asiatiques ont chuté de 38% et les actions internationales de près de 60%.

2. Le crash de «Dotcom»

En raison de la croissance rapide de l'utilisation d'Internet dans les années 1980 et 1990, de nombreuses sociétés Internet ont été lancées. Cependant, beaucoup de ces entreprises ont échoué après un certain temps. De plus, bon nombre de ceux qui ont réussi ont été gravement surévalués. De 2000 à 2002, plusieurs sociétés Internet se sont effondrées, entraînant des pertes importantes pour les investisseurs. Le krach dotcom a anéanti près d'un billion de dollars de valeur boursière. Le NASDAQ Composite a perdu 78% de sa valeur dans le crash dotcom.

3. Attaques du 11 septembre

L'attaque contre les tours jumelles du World Trade Center de New York a provoqué la fermeture du NYSE et du NASDAQ le matin du 11 septembre 2001. Les actions ont chuté au cours de la première semaine de bourse après le 11 septembre - 1,4 billion de dollars de valeur boursière ont été perdus en une semaine.

4. La crise financière mondiale de 2008

La crise financière mondiale de 2008 a poussé Lehman Brothers à déposer son bilan. - le plus grand dépôt de bilan de l'histoire des États-Unis. Plus de 25 000 employés de Lehman sont tombés sans emploi et plus de 46 milliards de dollars de la valeur marchande de Lehman ont été anéantis. Au total, plus de 10 billions de dollars ont finalement été anéantis sur les marchés boursiers mondiaux.

5. Brexit

En juin 2016, la nouvelle de la décision du référendum britannique de quitter l'Union européenne en a surpris beaucoup. Cela a fait chuter la livre britannique à son plus bas niveau depuis 31 ans par rapport au dollar américain. Le vote sur le Brexit a anéanti près de 2000 milliards de dollars de valeur sur les marchés mondiaux.

Autres ressources

Merci d'avoir lu l'explication de Finance sur un événement de cygne noir. Finance est le fournisseur officiel du programme de certification FMVA® Global Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™. . Pour continuer à faire avancer votre carrière, les ressources financières supplémentaires ci-dessous vous seront utiles:

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