Jours à payer en souffrance (DPD) fait référence au nombre moyen de jours nécessaires à une entreprise pour rembourser ses comptes fournisseurs. Les comptes créditeurs devraient être payés dans un délai d'un an ou dans un cycle d'exploitation (selon la période la plus longue). L'AP est considéré comme l'une des formes les plus liquides de passifs courants. Par conséquent, les jours à payer impayés mesurent dans quelle mesure une entreprise gère ses comptes fournisseurs. Un DPO de 20 signifie qu'en moyenne, il faut à une entreprise 20 jours pour rembourser ses fournisseurs.
Jours payables Formule exceptionnelle
La formule du DPO est la suivante:
Jours payables en souffrance = (comptes fournisseurs moyens / coût des marchandises vendues) x nombre de jours dans la période comptable
Ou
Jours à payer = moyenne des comptes fournisseurs / (coût des ventes / nombre de jours dans la période comptable)
Où:
Coût des ventes = inventaire de départ + achats - inventaire de fin
Interprétation des jours payables en souffrance
Considérons les implications d'un DPO élevé et faible:
DPO élevé
Un DPO élevé est généralement avantageux pour une entreprise. Si une entreprise met plus de temps à payer ses créanciers, l'excédent de trésorerie disponible. pourrait potentiellement être utilisé pour des activités d'investissement à court terme. Cependant, prendre trop de temps pour payer les créanciers peut entraîner des créanciers mécontents et leur refus d'accorder un crédit supplémentaire ou d'offrir des conditions de crédit avantageuses. De plus, si le DPO est trop élevé, cela peut indiquer que l'entreprise peine à trouver des liquidités pour payer ses créanciers.
Par conséquent, un DPD plus élevé que la moyenne du secteur suggérerait:
- De meilleures conditions de crédit que les concurrents; ou
- Incapacité de payer les créanciers à temps
DPO faible
Une entreprise dont le DPO est faible peut indiquer qu'elle n'utilise pas pleinement sa période de crédit offerte par ses créanciers. Alternativement, il est possible que la société n'ait des accords de crédit à court terme qu'avec ses créanciers.
Par conséquent, un DPD inférieur à la moyenne du secteur suggérerait:
- Pires conditions de crédit que les concurrents; ou
- Ne pas utiliser pleinement la période de crédit offerte par les créanciers
Exemple de jours payables en souffrance
Calcul du DPD avec les soldes de début et de fin d'année indiqués ci-dessus:
- Comptes créditeurs moyens: 800 000 $
- Coût des marchandises vendues Coût des marchandises vendues (COGS) Le coût des marchandises vendues (COGS) mesure le «coût direct» engagé dans la production de tout bien ou service. Il comprend le coût des matériaux, le coût de la main-d'œuvre directe et les frais généraux directs de l'usine et est directement proportionnel aux revenus. À mesure que les revenus augmentent, plus de ressources sont nécessaires pour produire les biens ou les services. COGS est souvent: 8500000 $
- Nombre de jours: 365
DPD: (800 000 USD / 8 500 000 USD) x 365 = 34,35. Par conséquent, cette entreprise prend en moyenne 34 jours pour rembourser ses comptes fournisseurs.
L'importance des jours payables en souffrance
Les jours impayés sont un ratio d'efficacité important qui mesure le nombre moyen de jours nécessaires à une entreprise pour rembourser ses fournisseurs. Cette métrique est utilisée dans l'analyse du cycle de trésorerie. Un DPO élevé ou faible (par rapport à la moyenne du secteur) affecte une entreprise de différentes manières. Par exemple, un DPO élevé peut amener les fournisseurs à qualifier l'entreprise de «mauvais client» et à imposer des restrictions de crédit. D'un autre côté, un DPO bas peut indiquer que la société n'utilise pas pleinement sa trésorerie et peut indiquer une société fonctionnant de manière inefficace.
Il n'y a pas de chiffre précis sur ce qui constitue un solde de jours payables en bonne santé, car le DPD varie considérablement selon le secteur, le positionnement concurrentiel de l'entreprise et son pouvoir de négociation. Par exemple, Walmart est une grande entreprise du secteur de la vente au détail. Avec une part de marché aussi importante, le détaillant est capable de négocier des accords avec des fournisseurs qui les favorisent fortement. En juillet 2017, le DPD de Walmart était d'environ 42.
Applications en modélisation et analyse financières
Le DPO et le nombre moyen de jours nécessaires à une entreprise pour payer ses factures sont des concepts importants de la modélisation financière. Qu'est-ce que la modélisation financière La modélisation financière est réalisée dans Excel pour prévoir les performances financières d'une entreprise. Aperçu de ce qu'est la modélisation financière, comment et pourquoi construire un modèle. . Lors du calcul du flux de trésorerie disponible d'une entreprise, les guides de valorisation Valuation Free vous permettent d'apprendre les concepts les plus importants à votre rythme. Ces articles vous apprendront les meilleures pratiques en matière d'évaluation d'entreprise et comment évaluer une entreprise en utilisant une analyse d'entreprise comparable, une modélisation des flux de trésorerie actualisés (DCF) et des transactions précédentes, telles qu'utilisées dans la banque d'investissement, la recherche sur les actions (FCFF), les variations du fonds de roulement net. Fonds de roulement net Le fonds de roulement net (NWC) est la différence entre une entreprises les actifs courants (nets de trésorerie) et les passifs courants (nets de dettes) de son bilan. Il s'agit d'une mesure de la liquidité d'une entreprise et de sa capacité à honorer ses obligations à court terme et à financer les opérations de l'entreprise. La position idéale est d'avoir un impact sur les flux de trésorerie et, par conséquent, le nombre moyen de jours nécessaires pour payer les factures peut avoir un impact sur la valorisation (en particulier à court terme).
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Autres ressources
Merci d'avoir lu l'explication des Finances sur les jours impayés. Pour approfondir votre compréhension des problèmes de trésorerie et de comptabilité, consultez les ressources financières gratuites suivantes.
- Comptes clients Les comptes clients Les comptes clients (RA) représentent les ventes à crédit d'une entreprise, qui ne sont pas encore entièrement payées par ses clients, un actif actuel au bilan. Les entreprises permettent à leurs clients de payer dans un délai raisonnable et prolongé, à condition que les conditions soient convenues.
- Jours de ventes en cours Jours de ventes en cours Les jours de ventes en suspens (DSO) représentent le nombre moyen de jours nécessaires pour convertir les ventes à crédit en espèces, ou le temps nécessaire à une entreprise pour recouvrer ses créances. Le DSO peut être calculé en divisant le total des comptes clients pendant un certain laps de temps par le total des ventes à crédit nettes.
- Ventes journalières en inventaire Jours ventes en stock (DSI) Jours de ventes en stock (DSI), parfois appelées jours d'inventaire ou jours en stock, est une mesure du nombre moyen de jours ou de temps
- Théorie de la comptabilité financière Théorie de la comptabilité financière La théorie de la comptabilité financière explique le «pourquoi» derrière la comptabilité - les raisons pour lesquelles les transactions sont déclarées de certaines manières. Ce guide vous aidera à comprendre les grands principes de la théorie de la comptabilité financière
