Quel est le ratio de rotation des actifs?

Le ratio de rotation des actifs, également connu sous le nom de ratio de rotation totale des actifs, mesure l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs pour produire des ventes Chiffre d'affaires Le chiffre d'affaires est le revenu que reçoit une entreprise de ses ventes de biens ou de la prestation de services. En comptabilité, les termes «ventes» et «revenus» peuvent être, et sont souvent, utilisés de manière interchangeable pour signifier la même chose. Le revenu ne signifie pas nécessairement l'argent reçu. . La formule du ratio de rotation de l'actif est égale aux ventes nettes divisées par l'actif total ou moyen Types d'actifs Les types d'actifs courants comprennent les actifs courants, non courants, physiques, incorporels, opérationnels et non opérationnels. Identifier correctement et d'une entreprise. Une entreprise avec un taux de rotation des actifs élevé fonctionne plus efficacement par rapport à des concurrents avec un taux inférieur.

La formule

La formule du rapport est la suivante:

Formule du ratio de rotation des actifs

Où:

  • Les ventes nettes correspondent au montant des revenus générés après déduction des retours sur ventes, des remises sur ventes et des remises sur ventes.
  • L'actif total moyen est la moyenne de l'actif global à la fin de l'exercice en cours ou précédent Exercice financier (AF) Un exercice (AF) est une période de 12 mois ou 52 semaines utilisée par les gouvernements et les entreprises à des fins comptables pour formuler rapports financiers annuels. Un exercice financier (FY) ne suit pas nécessairement l'année civile. Il peut s'agir d'une période du 1er octobre 2009 au 30 septembre 2010.. Remarque: un analyste peut utiliser des actifs moyens ou de fin de période.

Exemple de ratio de rotation des actifs

La société A a déclaré un actif total au début de 199 500 $ et un actif total à la fin de 199 203 $. Au cours de la même période, l'entreprise a réalisé un chiffre d'affaires de 325 300 $ avec un retour sur ventes de 15 000 $.

Le taux de rotation des actifs de la société A est calculé comme suit:

Exemple de ratio de rotation des actifs

Par conséquent, pour chaque dollar d'actif total, la société A a généré 1,5565 $ de chiffre d'affaires.

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Comparaisons des ratios

Prenons quatre sociétés hypothétiques: la société A, la société B, la société C et la société D.Les sociétés A et B opèrent dans le secteur de la restauration rapide, tandis que les sociétés C et D opèrent dans le secteur des télécommunications:

Exemple de ratio de rotation des actifs

Le ratio de rotation des actifs pour chaque société est calculé en divisant les ventes nettes par le total moyen des actifs.

Les comparaisons de ratios entre des secteurs nettement différents ne donnent pas une bonne idée de la performance d'une entreprise. Par exemple, il serait incorrect de comparer les ratios de la société A à ceux de la société C, car ils opèrent dans différents secteurs.

Il convient uniquement de comparer le taux de rotation des actifs des entreprises opérant dans le même secteur. Nous pouvons voir que la société B fonctionne plus efficacement que la société A. Cela peut indiquer que la société A connaît des ventes médiocres ou que ses immobilisations ne sont pas utilisées à leur pleine capacité.

Interprétation du ratio de rotation des actifs

Le ratio mesure l'efficacité de la façon dont une entreprise utilise les actifs pour produire des ventes. Un ratio plus élevé est favorable, car il indique une utilisation plus efficace des actifs. À l'inverse, un ratio plus faible indique que l'entreprise n'utilise pas ses actifs aussi efficacement. Cela peut être dû à une capacité de production excessive, à de mauvaises méthodes de collecte ou à une mauvaise gestion des stocks.

Le ratio de rotation des actifs de référence peut varier considérablement selon le secteur. Les industries à faibles marges bénéficiaires ont tendance à générer un ratio plus élevé et les industries à forte intensité de capital ont tendance à afficher un ratio plus faible.

Points clés à retenir

  • Le ratio de rotation des actifs mesure est un ratio d'efficacité qui mesure la rentabilité d'une entreprise utilise ses actifs pour produire des ventes.
  • La comparaison des ratios d'entreprises dans différents secteurs n'est pas appropriée, car les industries varient en intensité capitalistique.
  • Un ratio plus élevé est généralement favorable, car il indique une utilisation efficace des actifs.
  • Un ratio inférieur indique une faible efficacité, qui peut être due à une mauvaise utilisation des actifs fixes, à de mauvaises méthodes de collecte ou à une mauvaise gestion des stocks.

Vidéo expliquant le ratio de rotation des actifs

Regardez cette courte vidéo pour comprendre rapidement la définition, la formule et l'application de cette métrique financière.

Ressources supplémentaires

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  • Actifs courants Actifs courants Les actifs courants sont tous les actifs qui peuvent être raisonnablement convertis en trésorerie dans un délai d'un an. Ils sont couramment utilisés pour mesurer la liquidité d'une entreprise.
  • Analyse des états financiers Analyse des états financiers Comment effectuer l'analyse des états financiers. Ce guide vous apprendra à effectuer une analyse des états financiers du compte de résultat, du bilan et du tableau des flux de trésorerie, y compris les marges, les ratios, la croissance, la liquidité, l'effet de levier, les taux de rendement et la rentabilité.
  • Analyse d'entreprises comparables Analyse d'entreprises comparables Comment effectuer une analyse d'entreprises comparables. Ce guide vous montre étape par étape comment créer une analyse d'entreprise comparable («Comps»), comprend un modèle gratuit et de nombreux exemples. Comps est une méthodologie d'évaluation relative qui examine les ratios d'entreprises publiques similaires et les utilise pour calculer la valeur d'une autre entreprise.
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